Настроение рынка
Что такое Настроение рынка?
Настроение рынка относится к общему отношению инвесторов к конкретной ценной бумаге или финансовому рынку . Это ощущение или тон рынка, или его психология толпы, проявляющаяся в активности и движении цен ценных бумаг, торгуемых на этом рынке. В целом рост цен указывает на бычьи настроения на рынке, в то время как падающие цены указывают на медвежьи настроения.
Ключевые моменты
- Настроение рынка относится к общему консенсусу по акции или фондовому рынку в целом.
- Настроения рынка бычьи, когда цены растут.
- Настроения рынка медвежьи, когда цены падают.
- Технические индикаторы могут помочь инвесторам измерить настроения рынка.
Понимание настроений участников рынка
Настроения участников рынка, также называемые «настроениями инвесторов», не всегда основаны на фундаментальных показателях. Дневные трейдеры и технические аналитики полагаются на настроения рынка, поскольку они влияют на технические индикаторы, которые они используют для измерения и получения прибыли от краткосрочных ценовых движений, часто вызванных отношением инвесторов к ценной бумаге. Настроения рынка также важны для инвесторов, противоположных сторонникам, которые любят торговать в направлении, противоположном преобладающему консенсусу. Например, если все покупают, противник будет продавать.
Инвесторы обычно описывают рыночные настроения как медвежьи или бычьи. Когда все под контролем медведей, цены на акции снижаются. Когда все под контролем быков, цены на акции растут. Эмоции часто движут фондовым рынком, поэтому рыночные настроения не всегда являются синонимом фундаментальной стоимости. То есть рыночные настроения связаны с чувствами и эмоциями, тогда как фундаментальная ценность связана с эффективностью бизнеса.
Некоторые инвесторы получают прибыль, находя переоцененные или недооцененные акции, исходя из настроений рынка. Они используют различные индикаторы для измерения настроения рынка, которые помогают определить лучшие акции для торговли. Популярные индикаторы настроений включают индекс волатильности CBOE (VIX), индекс максимума-минимума, индекс бычьего процента (BPI) и скользящие средние.
Индикаторы для измерения настроения рынка
VIX
VIX, также известный как индекс страха, определяется ценами опционов . Растущий VIX означает повышенную потребность в страховании на рынке. Если трейдеры чувствуют необходимость защиты от риска, это признак растущей волатильности. Трейдеры добавляют к VIX скользящие средние, которые помогают определить, является ли он относительно высоким или низким.
Индекс максимума-минимума
Индекс «максимум-минимум» сравнивает количество акций, достигших 52-недельного максимума, с количеством акций, достигших 52-недельного минимума. Когда индекс ниже 30, цены на акции торгуются около своих минимумов, и у инвесторов есть медвежьи настроения на рынке. Когда индекс выше 70, цены на акции стремятся к своим максимумам, и у инвесторов есть оптимистичные настроения на рынке. Трейдеры обычно применяют индикатор к определенному базовому индексу, например S&P 500 , Nasdaq 100 или NYSE Composite.
Бычий процентный индекс
Индекс бычьего процента (BPI) измеряет количество акций с бычьими моделями на основе точечных и фигурных диаграмм . На нейтральных рынках бычий процент составляет около 50%. Когда индекс BPI дает значение 80% или выше, рыночные настроения чрезвычайно оптимистичны, и акции, вероятно, перекуплены. Аналогичным образом, когда он составляет 20% или ниже, рыночные настроения отрицательны и указывают на перепроданность рынка.
Скользящие средние
Инвесторы обычно используют 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и 200-дневную SMA при определении настроения рынка.
Когда 50-дневная SMA пересекает 200-дневную SMA, что называется « золотым крестом », это указывает на то, что импульс сместился вверх, создавая бычьи настроения. И наоборот, когда 50-дневная SMA пересекает 200-дневную SMA, что называется « крестом смерти », это указывает на более низкие цены, вызывая медвежьи настроения.
Пример рыночных настроений в реальном мире
Настроения на рынке стали медвежьими в декабре 2018 года, когда несколько факторов вместе нервировали инвесторов. Во-первых, росли опасения по поводу замедления прибылей компаний . После нескольких лет роста прибыли многих компаний, входящих в индекс S&P 500, в течение нескольких лет многие аналитики предсказывали, что прибыль в 2019 году вырастет всего на 3–4%.
ястребиными » и неприспособленными к замедлению темпов роста экономики, что еще больше ослабило настроения участников рынка.
Наконец, неурегулированная торговая напряженность между Соединенными Штатами и Китаем, в результате которой в течение 2018 года двумя крупнейшими экономиками мира были введены тарифы по принципу «око за око» , а также остановка работы правительства США , усугублялись вышеперечисленными проблемами, что серьезно подорвало настроения участников рынка в течение месяца. .
Медвежьи настроения подорвали доверие инвесторов, что привело к худшим показателям на фондовом рынке в декабре с 1931 года. Общий индекс S&P 500 упал за месяц на 9,2%, в то время как промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), включающий 30 промышленных компаний-лидеров, упал на 9,2% за месяц. потеряла 8,7% за период.
Индекс S&P 500 High-Low упал ниже 30 в конце декабря и оставался около нуля до середины января, показывая степень медвежьего настроения, охватившего рынок в то время.