Рыночная стоимость
Что такое Рыночная стоимость?
Рыночная стоимость (также известная как OMV, или «оценка на открытом рынке») — это цена, которую актив получит на рынке, или ценность, которую инвестиционное сообщество придает определенному капиталу или бизнесу. Рыночная стоимость также обычно используется для обозначения рыночной капитализации публично торгуемой компании и рассчитывается путем умножения количества ее акций в обращении.по текущей цене акций. Рыночную стоимость легче всего определить для торгуемых на бирже инструментов, таких как акции и фьючерсы, поскольку их рыночные цены широко распространены и легко доступны, но немного сложнее определить для внебиржевых инструментов, таких как ценные бумаги с фиксированным доходом. Однако самая большая трудность в определении рыночной стоимости заключается в оценке стоимости неликвидных активов, таких как недвижимость и бизнес, что может потребовать привлечения оценщиков недвижимости и экспертов по оценке бизнеса соответственно.
Понимание рыночной стоимости
Рыночная стоимость компании является хорошим показателем восприятия инвесторами перспектив ее бизнеса. Диапазон рыночной стоимости на рынке огромен: от менее 1 миллиона долларов для самых маленьких компаний до сотен миллиардов для крупнейших и наиболее успешных компаний мира.
Рыночная стоимость определяется оценками или мультипликаторами, присваиваемыми инвесторами компаниям, такими как отношение цены к продажам , отношение цены к прибыли , отношение стоимости предприятия к EBITDA и т. Д. Чем выше оценка, тем выше рыночная стоимость.
Ключевые моменты
- Рыночная стоимость — это цена актива на рынке, которая обычно используется для обозначения рыночной капитализации.
- Рыночные ценности динамичны по своей природе, потому что они зависят от ряда факторов, от физических условий эксплуатации до экономического климата и динамики спроса и предложения.
Динамический характер рыночных ценностей
Рыночная стоимость может сильно колебаться с течением времени и существенно зависит от бизнес-цикла. Рыночные цены падают во время медвежьих рынков, которые сопровождают спады, и растут во время бычьих рынков, которые происходят во время экономического роста.
Рыночная стоимость также зависит от множества других факторов, таких как сектор, в котором компания работает, ее прибыльность, долговая нагрузка и широкая рыночная конъюнктура. Например, компания X и компания B могут иметь годовой объем продаж в размере 100 миллионов долларов, но если X — быстрорастущая технологическая фирма, а B — скучный розничный торговец, рыночная стоимость X, как правило, будет значительно выше, чем у компании B.
В приведенном выше примере компания X может торговать с продажами, кратными 5, что даст ей рыночную стоимость в 500 миллионов долларов, в то время как компания B может торговать с продажами, кратными 2, что даст ей рыночную стоимость в 200 долларов. миллион.
Рыночная стоимость фирмы может значительно отличаться от балансовой стоимости или акционерного капитала . Акция обычно считается недооцененной, если ее рыночная стоимость значительно ниже балансовой стоимости , что означает, что акция торгуется с большим дисконтом к балансовой стоимости на акцию. Это не означает, что акция переоценена, если она торгуется с премией к балансовой стоимости, поскольку это опять же зависит от сектора и размера премии по отношению к аналогам акций.
Балансовая стоимость также известна как явная стоимость, и она может сильно повлиять на скрытую стоимость компании (т. Е. На личное восприятие и исследования инвесторов и аналитиков), что, в свою очередь, влияет на то, вырастет или упадет цена акций компании .