Фонд средней капитализации

Что такое Фонд средней капитализации?

Фонд со средней капитализацией – это объединенный инвестиционный механизм (например, паевой инвестиционный фонд или ETF), который напрямую инвестирует в акции компаний со средней капитализацией или компаний с рыночной капитализацией от примерно 2 до 10 миллиардов долларов.

Ключевые моменты

  • Фонд средней капитализации – это объединенные инвестиции, такие как паевой инвестиционный фонд, которые ориентированы на компании с рыночной капитализацией в среднем диапазоне котируемых акций.
  • Акции со средней капитализацией обычно предлагают инвесторам больший потенциал роста, чем акции с большой капитализацией, но с меньшей волатильностью и риском, чем акции с малой капитализацией.
  • Фонды со средней капитализацией позволяют инвесторам легко и с минимальными затратами иметь диверсифицированный портфель этих типов акций.
  • Есть несколько эталонных индексов, которые могут отслеживать фонды средней капитализации, такие как S&P 400 и Russell 1000.

Понимание фондов средней капитализации

Фонды со средней капитализацией предоставляют инвесторам диверсифицированный портфель компаний со средней капитализацией. Фонды акций со средней капитализацией инвестируют в фирмы с уже существующим бизнесом. Таким образом, эти компании сделали рынки акционерного капитала значительной частью своей структуры капитала. В целом компании со средней капитализацией, как правило, предлагают больший потенциал роста, чем акции с высокой капитализацией, и с меньшей волатильностью, чем сегмент малой капитализации. Фонды со средней капитализацией стремятся извлечь выгоду из этого потенциала прироста капитала, создавая фонды, которые диверсифицированы между компаниями со средней капитализацией.

Многие фондовые компании и индексы сосредотачиваются на акциях со средней капитализацией с дополнительным компонентом, таким как рост или стоимость. Средства со средней капитализацией могут управляться активно или пассивно. Сегмент рынка со средней капитализацией предлагает инвесторам широкий спектр инвестиционных возможностей. Некоторые из самых популярных индикаторов среднего капитала – это S&P MidCap 400, Russell 1000 MidCap Index и Wilshire US Mid-Cap Index. По состоянию на июнь 2019 года самый маленький член американского индекса средней капитализации Wilshire оценивался в 1,4 миллиарда долларов. Самый крупный из них имел рыночную капитализацию 14,3 миллиарда долларов.

Определение Midcap

«Средняя капитализация» – это термин, применяемый к компаниям с рыночной капитализацией (или стоимостью) от 2 до 10 миллиардов долларов. Как следует из названия, компания со средней капитализацией находится посередине между компаниями с  большой  (или большой) и  малой капитализацией  . Такие классификации, как большая, средняя и маленькая капитализация, являются приблизительными и могут со временем меняться.

Большинство  финансовых консультантов  полагают, что ключом к минимизации риска является диверсифицированный портфель; Инвесторы должны иметь акции компаний с малой, средней и большой капитализацией. Однако некоторые инвесторы рассматривают акции со средней капитализацией также как способ диверсифицировать риски. Акции с малой капитализацией предлагают наибольший потенциал роста, но этот рост сопряжен с наибольшим риском. Акции с большой капитализацией предлагают наибольшую стабильность, но у них более низкие перспективы роста. Акции со средней капитализацией – это гибрид этих двух компаний, обеспечивающий как рост, так и стабильность.

Преимущества фондов средней капитализации

Фонды средней капитализации имеют некоторые преимущества перед отдельными акциями со средней капитализацией и другими типами фондов. Хотя они менее волатильны, чем акции компаний с малой капитализацией, владение несколькими фондами со средней капитализацией обычно гораздо более рискованно, чем владение несколькими акциями с высокой капитализацией. Инвестируя в фонды со средней капитализацией, инвесторы могут использовать потенциал роста фондов со средней капитализацией без рисков, присущих компании.

Фонды со средней капитализацией могут следовать несколько иной схеме, чем крупные или мелкие акции. Благодаря этому они полезны для диверсификации портфеля. Исторически сложилось так, что были длительные периоды, когда акции крупных или мелких компаний были лучше. Выбор фонда со средней капитализацией может помешать инвесторам зайти слишком далеко в неправильном направлении.

Критика фондов средней капитализации

Инвестируя в фонды со средней капитализацией, а не держа отдельные акции со средней капитализацией, инвесторы могут упустить огромную прибыль. В частности, система CAN SLIM , разработанная Уильямом Дж. О’Нилом , часто успешно применяется к акциям со средней капитализацией. Идея заключается в том, что выигрышные акции могут быть замечены на их пути вверх через маленькие крышки. К тому времени, когда акции достигают фондов со средней капитализацией, спекулянты готовы получать прибыль. Например, О’Нил назвал Netflix ( NFLX ) фаворитом в 2009 году. Однако большинство инвесторов менее успешны в выборе победителей.

Примеры фондов средней капитализации

Вот несколько примеров лучших фондов со средней капитализацией.

Фонд акций роста BlackRock MidCap (BMGAX)

MidCap фонд акций роста BlackRock является активно управляемым взаимным фондом. Он стремится инвестировать в компании со средней капитализацией из индекса Russell MidCap Growth Index, которые, по его мнению, обладают превосходными характеристиками роста. По состоянию на 25 октября 2019 года доходность чистой стоимости активов ( NAV ) с начала года до даты составила 27,94%. Фонд сравнивается с индексом роста Russell MidCap Growth Index, доходность которого составила 27,26%. Коэффициент валовых расходов фонда составлял 1,30%, а коэффициент чистых расходов – 1,05% для A-акций .

ETF со средней капитализацией Vanguard (VO)

Vanguard Mid-Cap ETF является одним из крупнейших пассивных индексных фондов в сегменте средней капитализации. Фонд использует стратегию репликации индекса для отслеживания активов и показателей CRSP US Mid Cap Index. По состоянию на 25 октября 2019 года доходность чистой чистой стоимости фонда за год с начала года составляет 24,01%. Коэффициент расходов фонда составляет 0,04%.