Миллиардер Рэй Далио выбирает эти 3 акции «сильной покупки»

В этом месяце мы получили серьезные экономические новости: октябрьский уровень инфляции составил 6,2% в годовом исчислении. Это был шестой месяц подряд +5% годового прироста инфляции — и самый высокий уровень инфляции в США с 1990 года.

Миллиардер Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates, напоминает инвесторам, что худшим активом, который можно держать в этой среде, являются наличные деньги.

«Некоторые люди совершают ошибку, думая, что они становятся богаче, потому что их активы растут в цене, не замечая, как снижается их покупательная способность». Больше всего страдают те, кто держит свои деньги в наличных», — отметил Далио.

Далио не стал таким успешным, как он, позволив инфляции разрушить его богатство. Помимо того, что он не держит наличные деньги, он также нацелен на инвестиции. Проницательный инвестор может получить представление о тех акциях, которые демонстрируют наиболее сильные перспективы сохранения стоимости, если будет следить за покупками Далио.

Изучая корзину акций Bridgewater, мы выбрали три новых пакета акций фонда, которые, по мнению TipRanks, являются «сильными покупками» и предлагают здоровый потенциал роста. Давайте рассмотрим их поближе и посмотрим, что скажут аналитики Уолл-стрит.

Global Payments (GPN)

Мы начнем с сектора обработки онлайн-платежей, с Global Payments. Эта компания является одним из основных конкурентов более известной PayPal и ежегодно обрабатывает более 50 миллиардов транзакций для более чем 3,5 миллионов клиентов в более чем 100 странах. Global Payments работает в основном на стороне продавцов, предлагая свои услуги торговцам и продавцам. Услуги включают обработку кредитных и дебетовых карт и аналитику данных.

Акции Global Payments падают с весны; в апреле они достигли пика выше 200 долларов, но с тех пор упали на 39%. В то же время доходы и выручка во втором и третьем кварталах показали последовательный рост, а руководство компании сообщило, что результаты третьего квартала стали рекордными для компании. Доход на акцию составил $2,18 на акцию, увеличившись на 27% по сравнению с прошлым годом.

Однако, несмотря на хорошие результаты, компания опубликовала прогноз по доходам на весь 2021 год, который не оправдал прогнозов аналитиков. В частности, компания ориентировалась на сумму от $7,71 млрд до $7,73 млрд, чуть меньше $7,74 млрд, которые ожидала Уолл-стрит.

В третьем квартале компания Global Payments завершила сделку по приобретению SaaS-компании MineralTree за 500 миллионов долларов, что позволит GPN выйти на рынок B2B-платежей. Приобретение MineralTree было лишь одним из шагов, предпринятых GPN в сентябре для расширения своего присутствия. Компания также заключила соглашение с британской группой финансовых услуг Virgin Money, чтобы создать предложение подключенных платежей для клиентов Virgin Money. Кроме того, GPN была выбрана в качестве официального поставщика технологии коммерции на стадионе Mercedes-Benz Stadium, домашнем поле команды NFL «Атланта Фэлконс».

Учитывая все это, мы можем рассмотреть покупку Далио акции GPN. В течение третьего квартала он открыл новую позицию в этой акции, в общей сложности 12 021 акция, которые сейчас оцениваются в 1,57 миллиона долларов.

Эти действия не вызовут удивления у 5-звездочного аналитика компании Cowen Джорджа Михалоса, который выделяет несколько причин для поддержки акций.

«GPN прошла путь от торговли со средней премией ~2x к SPX за последние 4 года (возможность дислокации приобретателей) до дисконта 6x в настоящее время, несмотря на то, что мы считаем долгосрочные перспективы вполне достижимыми (двузначный рост органической выручки, рост прибыли на акцию от 10 до 20 %) и едва ли замедляющимися по сравнению с допандемическими уровнями. Ценовая динамика в секторе и, в гораздо меньшей степени, в сетях отражает ощущение неизбежной дезинтермедиации со стороны новых участников и способов оплаты», — считает Михалос.

В связи с этим Михалос присвоил GPN рейтинг Outperform (т.е. «Покупать»), а его ценовой ориентир в $228 предполагает потенциал роста на ~76% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Михалоса, нажмите здесь)

В целом, очевидно, что Уолл-стрит в целом согласна с прогнозом Михалоса. Акции получили 18 отзывов, в том числе 15 «Покупать» и только 3 «Держать», что соответствует консенсус-рейтингу «Сильно покупать». Акции оценены в $129,69, а средний целевой показатель в $200,89 предполагает ~55% роста в ближайшие 12 месяцев. (См. анализ акций GPN)

Levi Strauss & Company (LEVI)

В последние недели мы много говорили об инфляции, в основном потому, что страна, похоже, вступает в период инфляционной боли, которого не было со времен администрации Картера. Но некоторые компании оказались практически неуязвимыми. Levi Strauss, наиболее известная своими голубыми джинсами, является одной из них. Взглянув на квартальный отчет компании, можно получить некоторое представление.

Компания Levi Strauss отчиталась о положительной прибыли на акцию 5 кварталов подряд, что является сильным восстановлением после отрицательного результата 2Q20, вызванного пандемией. Результат компании в 48 центов на акцию в 3Q21 стал лучшим за последние 2 года. Выручка также принесла свои плоды: компания отчиталась о доходах в размере 1,5 миллиарда долларов, что является лучшим результатом с 1 квартала 20 года. И выручка, и прибыль превзошли ожидания Уолл-стрит, причем выручка превзошла ожидания на 1%, а прибыль на акцию — на 29%.

Руководство было настроено оптимистично, и вполне обоснованно. Показатели компании в 3 квартале 21 года были сопоставимы с уровнем до пандемии 2019 года или немного лучше. Поворот в лучшую сторону был частично обусловлен возобновлением работы школ и возобновлением покупок к школе.

Поэтому мы не должны удивляться, учитывая сильные позиции компании, что Далио выбрал Levis для новой позиции. Инвестор-миллиардер купил в общей сложности 135 430 акций джинсовой компании, пакет которых сейчас оценивается в $3,68 млн.

Аналитик Evercore Омар Саад отмечает еще один важный момент — Levi Strauss добилась таких показателей, несмотря на кризис цепочки поставок, который не раз попадал в заголовки газет.

«Опасения, что узкие места в цепочке поставок и инфляция издержек заставят Levi’s не оправдать ожидания по продажам и прибыли и снизить прогноз (как NKE и BBBY), оказались необоснованными, поскольку джинсовый джаггернаут увеличил продажи на 3% (по сравнению с прогнозом +1%), обеспечил высокую за несколько десятилетий маржу EBIT в 14,8% и повысил прогноз… Хотя Levi’s не застрахована от более широких проблем, связанных с цепочкой поставок (в 3-м квартале она снизила продажи на 70 б.п., а в 4-м квартале может быть в 2-3 раза больше), сочетание диверсифицированной производственной базы и вновь обретенной силы ценообразования более чем компенсирует инфляционное давление», — пишет Саад.

В соответствии со своим позитивным прогнозом, Саад оценивает акции как Outperform (т.е. «Покупать») и устанавливает ценовой ориентир в $40, что указывает на уверенность в ~46%-ном потенциале роста в будущем году. (Чтобы посмотреть послужной список Саада, нажмите здесь)

В целом, консенсус-рейтинг «Сильная покупка» здесь единодушен и основан на 5 последних положительных отзывах. Акции оцениваются в $27,42, а их средний целевой уровень в $37,25 предполагает потенциал роста в течение года на ~36% от этого уровня. (См. анализ акций LEVI)

Lithia Motors (LAD)

В заключение мы сместим акцент на автомобильную промышленность. Двойной удар инфляции и проблемы с цепочкой поставок оказывают сильное повышательное давление на цены на автомобили. Производители испытывают трудности с удовлетворением спроса из-за нехватки полупроводниковых чипов, дилеры испытывают трудности с заполнением своих лотов из-за снижения производства и задержек поставок, и сегодняшние цены на подержанные автомобили начинают напоминать цены на новые автомобили 2015 года.

Именно об этом следует помнить, глядя на Lithia Motors, третью по величине группу розничных продавцов автомобилей в США. Базирующаяся в штате Орегон компания продает как новые, так и подержанные автомобили через сеть дилерских центров в США и Канаде. Сеть Lithia включает 264 дилерских центра, продающих автомобили 34 марок. На складе имеется 34 793 подержанных и 18 485 новых автомобилей.

Непосредственным следствием инфляции для Lithia стало увеличение доходов. Цены на автомобили выросли — намного выросли. Подержанные автомобили подорожали на 45%, а новые автомобили стоят в среднем 42 000 долларов. Это видно по доходам Lithia за 3 квартал, которые выросли на 70% по сравнению с прошлым годом и достигли $6,2 млрд. Доход на акцию составил $10,11, увеличившись на 47% по сравнению с прошлым годом. С учетом наличных средств и доступных кредитов, компания заявила о наличии ликвидности в размере $1,7 млрд на конец квартала. Прибыль и выручка превзошли оценки Уолл-стрит: прибыль на акцию на 14%, а выручка — на 3%.

Рэй Далио был впечатлен и открыл свою позицию по этой акции, купив 7 537 акций. Благодаря высокой цене эти акции сейчас стоят 2,45 миллиона долларов.

Среди «быков» — 5-звездочный аналитик Guggenheim Али Фагри, который оценивает LAD как «покупать» с ценовым ориентиром в $542. Эта цифра подразумевает рост стоимости акций в течение следующих 12 месяцев на ~64%. (Чтобы посмотреть послужной список Фагри, нажмите здесь)

Поддерживая свою позицию, Фагри отметил: «LAD отчитался о результатах 3 квартала, значительно превысивших ожидания, в сложных условиях на фоне значительного дефицита новых автомобилей. Мы стали еще более оптимистичными в отношении перспектив и подтверждаем, что LAD является нашей лучшей идеей… Превосходство LAD продолжает подчеркивать его преимущества в поиске поставщиков и преимущества его франчайзинговых дилеров, учитывая их доступ к каналам trade-in и off-lease, что дает группе структурное преимущество по сравнению с отдельными дилерами подержанных автомобилей, которые в значительной степени полагаются на аукционы».

И снова перед нами акции с единогласным консенсусом «Сильная покупка», подкрепленным 4 положительными отзывами. Средний ценовой ориентир в $505,75 предполагает годовой потенциал роста на ~53% от текущей торговой цены в $329,63. (См. анализ акций LAD)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.