Модель восходящего канала и данные по опционам Ethereum поддерживают трейдеров» Цель $5K ETH

Быки по эфиру (ETH), похоже, воодушевлены недавним историческим максимумом в $4 870, который был достигнут 10 ноября. Хотя это был новый максимум в долларовом выражении, цена ETH все еще на 51% ниже цены Биткоина (BTC) в июне 2017 года. Но вполне возможно, что уровень 0,155 BTC, достигнутый в предыдущем цикле, отражает завышенные ожидания, которые были в ажиотаже во время первичного предложения монет.
Успех сети Ethereum привел к перегруженности и высоким комиссиям, что сблизило конкурентов. Например, в середине 2017 года ведущими «конкурентами» были Ethereum Classic (ETC) и NEM (XEM). В совокупности они составляли всего 13% от рыночной капитализации Эфира в 37 миллиардов долларов.
Сегодня совокупная капитализация Binance Coin (BNB) и Solana’s SOL составляет 32% от 557 миллиардов долларов Эфира.
В настоящее время Эфир торгуется в восходящем канале с целью на уровне $5 000, но у медведей, очевидно, все еще есть причины сомневаться в способности сети обеспечить Eth2 к концу года.

ETH/USD price on Kraken. Source: TradingView

В этом году ведущая сфера применения Ethereum, децентрализованные финансы (DeFi), привлекла внимание регулирующих органов — и не в лучшем смысле. 9 ноября комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам США Кэролайн Креншоу опубликовала свое мнение в статье под названием «Риски, правила и возможности DeFi». В ней она упоминает, что сектору не хватает рыночной защиты, и высказывает опасения по поводу псевдонимности и манипулирования рынком.
С другой стороны, стоимость, зафиксированная в смарт-контрактах сети Ethereum, достигла исторического максимума в 94 миллиарда долларов, что ознаменовало рост на 42% за три месяца. Таким образом, независимо от конкуренции или средней комиссии за транзакцию в 50 долларов, несомненно, существует растущий спрос на ее DeFi, нефункционирующие токены (NFT), оракулы и децентрализованные рынки.

Скорректированная общая стоимость сети Ethereum, зафиксированная в долларах США. Источник: DeBank

Что интересно, даже при положительной динамике цены Ether, которая подкрепляется сильными показателями использования, медвежьи опционы пут (продажа) доминируют в пятничной экспирации опционов ETH на 700 миллионов долларов.

Опционы эфира объединяют открытый интерес на 12 ноября. Источник: Bybt

На первый взгляд, опционы пут (продажа) на 415 миллионов долларов преобладают в недельном сроке истечения на 31% по сравнению с опционами на покупку (колл) на 285 миллионов долларов. Соотношение колл-опцион 0,69 обманчиво, потому что недавнее ралли, вероятно, сведет на нет большинство медвежьих ставок.
Например, если цена эфира останется выше 4700 долларов в 8:00 по всемирному координированному времени 12 ноября, по истечении срока действия этих опционов на продажу (продажу) будут доступны только 10 миллионов долларов. Право продавать эфир по цене 4700 долларов не имеет ценности, если он торгуется выше этой цены.

Медведи все еще могут склонить чашу весов ниже 4600 долларов

Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария с учетом текущих уровней цен. Кроме того, данные показывают, сколько контрактов будет доступно 12 ноября как для бычьих (колл), так и для медвежьих (пут) инструментов.
Дисбаланс в пользу каждой стороны представляет собой теоретическую прибыль:

  • Между 4500 и 4600 долларами: 7500 коллов против 13 600 пут. Чистый результат благоприятствует опционам на медведей (пут) на 25 миллионов долларов.
  • Между 4600 и 4700 долларами: 12700 коллов против 7300 пут. Чистый результат — 25 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
  • Между 4700 и 4800 долларами: 17 300 коллов против 2100 пут. Чистый результат — 75 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
  • Выше 4800 долларов : 24 300 коллов против 100 пут. Чистый результат — полное доминирование с прибылью «быков» в размере 115 миллионов долларов.

Эта необработанная оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в сделках от нейтрального к медвежьему. К сожалению, при таком упрощении не принимаются во внимание более сложные инвестиционные стратегии.
Например, трейдер мог бы продать опцион колл, эффективно получив отрицательную подверженность эфиру ниже определенной цены. Однако нет простого способа оценить этот эффект.

Цена эфира может снизиться, но $ 5 000 остается целевой

Если цена эфира 12 ноября удержится выше 4800 долларов, «быки» получат значительную сумму в 115 миллионов долларов. В этом смысле для медведей ETH потеря 25 миллионов долларов должна считаться победой.
По-прежнему существует шанс, что медведи смогут избежать убытков по истечении 12 ноября, оказав давление на цену эфира ниже 4600 долларов 12 ноября, что всего на 3% ниже нынешних 4750 долларов. Достаточно ли этого, чтобы отказаться от восходящего канала, инициированного три недели назад? Не совсем, так как есть место для 4500 долларов без превышения уровня поддержки. Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды нашего сайта. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.