Момент в 5G набирает обороты; эти 2 акции получат выгоду

Уже почти 5 лет беспроводные сети 5G проникают в наши сетевые системы. Даже пандемия коронного заболевания не смогла помешать расширению новых сетей — предполагаемые преимущества слишком многочисленны и глубоки, чтобы их отрицать. Для рядового потребителя 5G обеспечит гораздо более быструю загрузку мобильных устройств, гораздо меньшую задержку и, как следствие, более высокую производительность беспроводных устройств. Для мира технологий 5G позволит в полной мере использовать новые достижения в области автоматизации, механизации и удаленных операций. От автономных транспортных средств до IoT и удаленных операций — 5G обещает произвести революцию в том, как мы взаимодействуем с миром через цифровые медиа.

Однако это нелегкий путь. В 2022 году ожидается бурное развитие сетей 5G, но для этого придется приложить немало усилий. 5G может быть значительным прогрессом по сравнению с более старыми технологиями беспроводной связи, но за этот прогресс приходится платить. Соты имеют меньшую дальность действия, и для полного покрытия потребуется на порядок более плотная сеть вышек.

Это строительство, как оно происходит, принесет инвесторам множество возможностей. От компаний, которые устанавливают вышки, до компаний, которые поставляют оборудование, и компаний, которые предлагают сетевые услуги — и с учетом дублирования этих и других категорий — у инвесторов не будет недостатка в акциях, которые смогут извлечь выгоду из растущего импульса 5G.

Используя инструменты данных TipRanks, мы собрали подробную информацию о двух акциях, которые имеют все шансы выиграть от расширения сети 5G в следующем году. Давайте погрузимся в них и добавим некоторые комментарии аналитиков Уолл-стрит для придания цвета.

T-Mobile US (TMUS)

Первым из них является T-Mobile, второй по величине поставщик услуг беспроводной связи в США. По данным на третий квартал 2021 года, у компании более 106 миллионов абонентов — почти треть всего населения США. T-Mobile также управляет крупнейшей беспроводной сетью 5G в США, а ее сверхмощный сервис 5G охватывает более 200 миллионов человек в США. Компания достигла этого рубежа покрытия в ноябре прошлого года, несколько раньше запланированного срока.

Сверхмощная сеть — это только часть услуги 5G от T-Mobile. Это верхняя часть, предлагающая доступ к сетям среднего диапазона и ммВолны; на нижнем уровне сеть T-Mobile 5G Extended Range охватила около 308 миллионов человек — именно столько людей находятся в радиусе действия для доступа к услугам компании. Ни один другой провайдер беспроводной связи в США не может сравниться с ним по дальности охвата. Несмотря на то, что T-Mobile является вторым по величине провайдером по общему числу абонентов, охват сети 5G ставит его в выигрышное положение по сравнению с аналогичными компаниями в этой области.

Это не означает, что T-Mobile не сталкивается с препятствиями. В прошлом году компания приобрела Sprint в качестве единственного владельца. Она закрепила свой статус крупной компании, объединив свою собственную клиентскую базу и сети Sprint, и даже владеет большим количеством радиочастотного спектра в среднем диапазоне, чем ее основные соперники, AT&T и Verizon. Хотя владение радиочастотным спектром дает T-Mobile преимущество в расширении покрытия 5G, компания все еще испытывает проблемы с интеграцией услуг и клиентов Sprint. Хотя бренд Sprint был постепенно упразднен, существующие клиенты Spring все еще имеют SIM-карты Sprint.

Совсем недавно, и, возможно, более серьезно, летом этого года компания T-Mobile столкнулась с утечкой данных. В августе 2021 года около 54 миллионов клиентов обнаружили, что данные их счетов были потенциально скомпрометированы. Хотя T-Mobile предприняла меры по устранению утечки данных, акции компании упали и до сих пор не восстановились. За последние 12 месяцев акции компании упали на 12%.

Несмотря на то, что акции компании снизились, доходы остались на прежнем уровне. В течение пяти кварталов, с 3Q20 по 3Q21, верхняя строка оставалась на уровне 19,3-20,3 млрд долларов. Прибыль составила $6,8 млрд, что является рекордом компании, хотя прибыль на акцию в этом году снизилась до 55 центов. Свободный денежный поток компании увеличился в 4 раза в 2021 году, до 1,6 млрд долларов, что является лидирующим показателем в отрасли.

Аналитик Мэтью Харриган в своем отчете для Benchmark считает, что ключевым моментом, на котором следует сосредоточиться, является лидерство T-Mobile в области 5G. Он пишет: «Позитивным долгосрочным тезисом остается то, что T-Mobile сможет использовать свои преимущества 5G для реализации своих 5-летних амбиций по достижению почти 20% доли на небольших и сельских рынках и корпоративных линиях ответственности. Это означает, что T-Mobile необходимо обеспечить лишь ~2,5% ежегодного прироста клиентов на городском рынке до 2026 года, что, по нашему мнению, вполне достижимо, несмотря на активную рекламную деятельность AT&T и Verizon…».

Эти комментарии поддерживают рейтинг акций «Покупать», а ценовой ориентир Харригана в $200 предполагает значительный потенциал роста в ~73% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Харригана, нажмите здесь)

В целом, консенсус-рейтинг «Сильная покупка» показывает, что Уолл-стрит в целом согласна с мнением бенчмарка. TMUS имеет 13 отзывов, включая 12 «покупать» и 1 «держать». Акции оцениваются в $115,91, а их средний ценовой ориентир в $162,85 предполагает потенциал роста на один год в размере ~41%. (См. анализ акций TMUS на TipRanks)

Dish Network (DISH)

Второй акцией, которую мы рассмотрим, является Dish Network. Компания Dish начала свою деятельность в Колорадо как компания прямого телевидения, предлагающая спутниковое вещание непосредственно клиентам, и с тех пор расширила свои услуги, включив в них предоплаченные беспроводные услуги. С этой целью в 2019 году компания приобрела сеть предоплаченной беспроводной связи Boost Mobile компании Sprint. Это приобретение было частью общих соглашений вокруг слияния T-Mobile/Sprint и обошлось Dish в 1,4 миллиарда долларов.

Покупка Boost также сделала Dish четвертым по величине поставщиком беспроводной связи в стране — хотя и на далеком четвертом месте, всего с 8,9 миллионами абонентов, далеко позади трех гигантов — Verizon, T-Mobile и AT&T. Преимущество Dish заключается в том, что он может опираться на более крупного оператора; в настоящее время его клиенты пользуются беспроводной связью через сеть T-Mobile.

И это также влечет за собой последствия. Компания Dish смогла сосредоточиться на разработке собственной беспроводной сети 5G, планируя к середине 2023 года создать первую автономную сеть 5G в США, способную охватить 70% населения США. Это амбициозный план, который стал возможен благодаря связи Dish с более крупной компанией T-Mobile, но что более важно, благодаря разумному стратегическому партнерству с Amazon Web Services (AWS) для создания облачной открытой сети радиодоступа (O-RAN) для операций 5G.

Среди других шагов, связанных с созданием собственной сети 5G, компания Dish заключила соглашение с компанией Spirent Communications об автономном тестировании ядра сети 5G для проверки производительности. Это соглашение позволит Dish продолжать строительство, будучи уверенным в работоспособности инфраструктуры. Что касается клиентов, то бренд Boost Mobile компании Dish выпустил Celero5G — беспроводное смарт-устройство, оптимизированное для работы в предоплаченных сетях и 5G. По словам одного из рецензентов, это устройство «принесет 5G в предоплаченные сети».

Несмотря на то, что у Dish есть четкий план дальнейших действий, ее последние финансовые результаты были неоднозначными. В третьем квартале 21-го года компания сообщила о прибыли на акцию в размере 88 центов, что чуть ниже прогноза в 89 центов, хотя по сравнению с предыдущим кварталом она выросла на скромные 2%. Выручка продемонстрировала обратную картину: она составила $4,45 млрд. и снизилась почти на 2% по сравнению с предыдущим кварталом, но лишь немного превысила ожидания рынка.

Акции DISH резко упали после выхода отчета, потеряв 13%. В записке для Pivotal Research 5-звездочный аналитик Джеффри Влодарчак описывает это падение как «почесывание головы». По его мнению, у Dish слишком много положительных моментов, чтобы оправдать падение акций: «Мы не считаем инвестиционный тезис DISH ракетостроением, поскольку полагаем, что запуск рынка, скорее всего, неизбежно приведет к крупным корпоративным испытаниям (с потенциальными компаниями-партнерами, такими как AMZN, WMT, TGT и т.д.), и очевидно, что AWS заинтересована в успехе инновационной сетевой архитектуры DISH. Когда в течение следующих 6 месяцев будет объявлено об этих рыночных испытаниях, это должно дать инвесторам гораздо больше уверенности в уникальности беспроводного предложения DISH, значительных финансовых перспективах, связанных с сетью, и существенно повысить курс акций».

В соответствии с этими комментариями Влодарчак оценивает DISH как «покупать», а его ценовой ориентир в $65 предполагает ~97% прибыли в 2022 году. (Чтобы посмотреть послужной список Влодарчака, нажмите здесь)

На Уолл-стрит широко распространено мнение о «бычьем» будущем компании Dish. Из 7 обзоров акций 5 «покупать», по 1 «держать» и «продавать», что соответствует консенсусу «сильно покупать». В настоящее время акции торгуются по цене $33,01, а средний целевой ориентир составляет $53,57, что дает ~62% годового роста. (См. анализ акций DISH на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций 5G, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.