Денежный рынок против краткосрочных облигаций: в чем разница?

Денежный рынок против краткосрочных облигаций: обзор

На краткосрочной основе фонды денежного рынка и краткосрочные облигации являются отличными средствами сбережения. Оба являются ликвидными, легкодоступными и относительно безопасными ценными бумагами. Однако эти инвестиции могут включать сборы, могут терять ценность и снижать покупательную способность человека. Хотя фонды денежного рынка и краткосрочные облигации имеют много общего, они также различаются по-разному.

Денежный рынок

Денежный рынок — это часть рынка с фиксированным доходом, который специализируется на краткосрочных долговых ценных бумагах, срок погашения которых составляет менее одного года. Срок погашения большинства инвестиций денежного рынка часто составляет три месяца или меньше. Из-за быстрой даты погашения они считаются денежными вложениями. Ценные бумаги денежного рынка выпускаются правительствами, финансовыми учреждениями и крупными корпорациями в качестве обещаний выплатить долги. Они считаются чрезвычайно безопасными и консервативными, особенно в нестабильные времена. Доступ к денежному рынку обычно обеспечивается через паевые инвестиционные фонды денежного рынка или банковский счет денежного рынка. Активы тысяч инвесторов объединяются для покупки ценных бумаг денежного рынка от имени инвесторов. Акции можно покупать или продавать по желанию, часто с правом выписки чеков. Обычно требуется минимальный баланс, и разрешается ограниченное количество ежемесячных транзакций. Стоимость чистых активов (СЧА) обычно составляет около 1 доллара на акцию, поэтому колеблется только доходность.

Из-за ликвидности денежного рынка достигается меньшая доходность по сравнению с другими инвестициями. Покупательная способность ограничена, особенно при росте инфляции. Если на счету ниже установленный минимальный баланс или превышено количество ежемесячных транзакций, может быть начислен штраф. При такой ограниченной доходности комиссии могут отнять большую часть прибыли. Если счет не открыт в банке или кредитном союзе, акции не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), Национальным управлением кредитных союзов (NCUA) или любым другим агентством.

Краткосрочные облигации

Облигации имеют много общего с ценными бумагами денежного рынка. Облигация выпускается правительством или корпорацией в качестве обещания вернуть деньги, взятые в долг для финансирования конкретных проектов и мероприятий. В таких случаях требуется больше денег, чем может предоставить средний банк, поэтому организации обращаются за помощью к общественности. Покупка облигации означает предоставление эмитенту ссуды на определенный срок. Эмитент выплачивает заранее установленную процентную ставку через определенные промежутки времени до погашения облигации. При наступлении срока погашения эмитент оплачивает номинальную стоимость облигации. Более высокая процентная ставка обычно означает более высокий риск полного погашения с выплатой процентов. Большинство облигаций можно купить через брокерскую фирму с полным спектром услуг или дисконтную сделку. Государственные учреждения продают государственные облигации онлайн и вносят платежи в электронном виде. Некоторые финансовые учреждения также проводят операции с государственными ценными бумагами со своими клиентами.

Краткосрочные облигации могут быть относительно малорисковым и предсказуемым доходом. По сравнению с денежными рынками можно получить более высокую прибыль. Некоторые облигации даже не облагаются налогом. Краткосрочная облигация предлагает более высокую потенциальную доходность, чем фонды денежного рынка. Облигации с более быстрыми сроками погашения также обычно менее чувствительны к увеличению или уменьшению процентных ставок,  чем другие ценные бумаги. Покупка и удержание облигации до наступления срока ее погашения означает получение основной суммы и процентов по указанной ставке.

Облигации несут больший риск, чем фонды денежного рынка. Кредитор облигации может быть не в состоянии своевременно выплатить проценты или основную сумму, либо облигация может быть погашена досрочно, а оставшиеся процентные платежи будут потеряны. Если процентные ставки снижаются, облигация может быть отозвана, погашена и перевыпущена по более низкой ставке, что приведет к потере дохода для владельца облигации. Если процентные ставки повысятся, владелец облигации может потерять деньги в смысле альтернативных издержек из за того, что деньги будут привязаны к облигации, а не вложены в другое место.

Особые соображения

У инвестирования в фонды денежного рынка и краткосрочные облигации есть свои плюсы и минусы. Счета денежного рынка отлично подходят для средств экстренной помощи, поскольку стоимость счетов обычно остается стабильной или немного увеличивается в цене. Кроме того, деньги доступны, когда это необходимо, а ограниченные транзакции препятствуют их снятию. Краткосрочные облигации обычно приносят более высокие процентные ставки, чем фонды денежного рынка, поэтому потенциал получения большего дохода с течением времени выше. В целом краткосрочные облигации кажутся более выгодным вложением, чем фонды денежного рынка.