Morgan Stanley выставляет на продажу эти 2 надежные дивидендные акции

В настоящее время на рынках действует множество встречных ветров, которые толкают акции, облигации и сырьевые товары в разных направлениях. Между упрямо высокой инфляцией, войной в Украине, сохранением COVID и даже развивающейся нестабильностью в китайской недвижимости, возможных потрясений, которые могут обрушиться на рынок, достаточно, чтобы вскружить голову любому инвестору. Они также являются сильным стимулом для того, чтобы начать занимать оборонительную позицию в инвестиционном портфеле.

По крайней мере, таков вывод главного инвестиционного стратега Morgan Stanley Майка Уилсона. Рассматривая рынки и делая выводы, Уилсон придерживается осторожной позиции, говоря: «Мы по-прежнему настроены «по-медвежьи» в отношении индекса S&P 500 с точки зрения вознаграждения за риск, особенно после недавнего ралли. Наша базовая цель на конец года — 4400 — на 4% ниже текущих уровней. На уровне акций мы по-прежнему рекомендуем инвесторам искать стабильные компании, генерирующие денежные потоки, в оборонительных секторах».

Это четкий рецепт для инвесторов, которому они должны следовать, и он вполне естественно приведет нас к двум недавним рекомендациям по акциям от аналитиков Morgan Stanley — надежным компаниям, выплачивающим дивиденды и имеющим привлекательные перспективы роста. Мы проверили оба названия по базе данных TipRanks, чтобы узнать, что о них говорят другие аналитики Уолл-стрит.

Agree Realty Corporation (ADC)

Мы начнем с акций, входящих в одну из лиг многолетних дивидендных чемпионов рынка — REIT. Эти компании, инвестиционные трасты недвижимости, приобретают, владеют, эксплуатируют и управляют недвижимостью разного рода — жилой, многоквартирной, коммерческой, торговой, промышленной — а также инвестируют в ипотечные кредиты и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Для инвесторов с оборонительным мышлением интерес представляет то, что государственные регулирующие органы требуют от REIT возвращать большой процент прибыли непосредственно акционерам — и дивиденды являются одним из распространенных способов выполнения этого требования. В результате, REIT известны тем, что предлагают дивиденды, которые являются одновременно высокодоходными и очень надежными.

Компания Agree Realty, расположенная в Детройте, специализируется на владении, развитии и сдаче в аренду коммерческой недвижимости для крупных розничных сетей. В портфеле компании более 1400 объектов общей площадью 29 миллионов квадратных футов, которые сдаются в аренду таким крупным компаниям, как Autozone, Costco, Aldi, Best Buy, Walmart и Sherwin-Williams.

В своем последнем отчетном квартале, 4Q21, компания Agree продемонстрировала сильные показатели по нескольким ключевым параметрам. Доход компании по верхней строке — полученный в основном от аренды недвижимости — составил 91,4 млн. долларов США, что является восьмым последовательным ростом. В годовом исчислении выручка выросла на 28%. Основной доход компании от основной деятельности (FFO) составил 92 цента на акцию, а чистая прибыль — 44 цента на акцию. Эти показатели выросли на 10% и 5% г/г соответственно.

Для оборонительного инвестора ключевым моментом, на который следует обратить внимание в ADC, является дивиденд. ADC выплачивает дивиденды ежемесячно в размере 22,7 цента на одну обыкновенную акцию. В годовом исчислении это составляет 2,72 доллара на одну обыкновенную акцию, а доходность — 4%. Хотя есть и более высокие дивиденды, что выделяет компанию Agree среди других, так это ее надежность — эта компания стабильно выплачивает дивиденды с момента своего выхода на биржу в 1994 году.
Обслуживая ADC для Morgan Stanley, аналитик Рональд Камдем начал свои комментарии по акциям, отметив высокое качество арендаторов Agree, что является важным отличительным признаком для REIT.

«Agree Realty Corporation имеет самый качественный портфель среди трехсетевых REIT и большую полосу для роста. ADC сотрудничает с ведущими в отрасли и растущими розничными арендаторами, предоставляя им 1) капитал роста за счет возвратной аренды и 2) возможности развития, когда ADC строит новые магазины для розничной компании. Возможность роста и оборонительные характеристики бизнеса остаются недооцененными, как нам кажется. Действительно, в течение периода после выхода из кризиса мультипликационная премия к аналогам снизилась с +46% до +3%. Таким образом, мы видим привлекательную точку входа в этот бизнес с высоким денежным потоком, низкими капвложениями и оборонительным характером», — считает Камдем.

В связи с этим Камдем инициировал покрытие акций ADC с рейтингом Overweight (т.е. «покупать») и ценовым ориентиром $75. Эта цифра подразумевает 12,5%-ный потенциал роста по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Камдема, нажмите здесь)

Morgan Stanley — не единственная компания, высоко оценивающая этот REIT; акции получили 11 недавних обзоров, и в их числе 9 «покупать», что превышает 2 «держать». Акции оценены в $66,66, а средний целевой уровень составляет $75,86, что указывает на ~14% потенциал роста в течение года. (См. прогноз акций ADC на TipRanks)

AT&T, Inc. (T)

Вторая дивидендная акция, которую мы рассмотрим, не нуждается в представлении. AT&T обладает одним из самых узнаваемых в мире корпоративных брендов и имеет долгую историю в важнейшем телекоммуникационном секторе. В своем современном воплощении AT&T предоставляет услуги стационарной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет через оптоволоконные и беспроводные сети, а также принимает активное участие в развертывании технологии 5G в США. Рыночная капитализация AT&T составляет 173 млрд долларов, а годовой доход — около 170 млрд долларов.

В последние месяцы AT&T предприняла интересный шаг по продаже активов. Компания приобрела TimeWarner в 2018 году, но в начале этого года объявила, что передает свою долю в приобретении (теперь она называется WarnerMedia) акционерам в рамках слияния WarnerMedia и Discovery Inc. В результате слияния будет создана новая развлекательная компания Warner Bros. Discovery, а акционеры AT&T получат по 0,24 акции новой компании на каждую акцию AT&T.

Вместе с выделением акций AT&T также объявила дивиденды по акциям, которые будут выплачены в мае. Дивиденд установлен в размере 27,75 цента на обыкновенную акцию, или $1,11 в годовом исчислении, с доходностью 4,63%. Дивиденды поддерживаются значительным свободным денежным потоком AT&T, который в 4 квартале 21 года составил $8,7 млрд, а за весь 2021 год — $26,8 млрд. Не менее важна и надежность дивидендов: AT&T продемонстрировала долгосрочную приверженность выплатам и не пропустила ни одного квартального дивиденда с момента начала выплат 38 лет назад в 1984 году.

Аналитик Саймон Фланнери, освещающий эту акцию в Morgan Stanley, недавно посетил день инвестора AT&T и написал об этом событии: «Мы были воодушевлены улучшением видимости генерирования свободного денежного потока и роста EBITDA в течение следующих двух лет. AT&T — одна из лучших ценностей в нашем охвате, с условной дивидендной доходностью более [4%], двузначной доходностью свободного денежного потока и условным мультипликатором P/E всего 7x с учетом недавно опубликованного руководства… Мы считаем, что акции могут вызвать дополнительный интерес инвесторов после завершения выделения».

Исходя из вышесказанного, Фланнери оценивает акции AT&T как Overweight (т.е. «покупать») с ценовым ориентиром в $28, что предполагает потенциал роста ~16% в ближайшие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Фланнери, нажмите здесь)

В целом, консенсус-рейтинг аналитиков здесь — «Умеренная покупка», основанный на 14 отзывах, которые включают 8 покупок, 5 удержаний и 1 продажу. Средний ценовой ориентир в $29,69 предполагает рост на ~23% от текущей торговой цены в $24,18. (См. прогноз акций AT&T на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для дивидендных акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите «Лучшие акции для покупки» TipRanks — недавно запущенный инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.