Морган Стэнли придерживается мнения, что эти 3 акции могут дать 90% роста (или больше)

Тройка встречных ветров будоражит рынки, заставляя инвесторов быть осторожными. Заголовки газет пестрят ситуацией между Россией и Украиной. Эксперты по внешней политике открыто рассуждают о перспективе войны в случае, если Россия вторгнется в соседнюю страну, а США выступит против. Пока эта ситуация изменчива и непредсказуема.

На внутреннем фронте упрямо высокая инфляция остается проблемой — и она продолжает расти. Наблюдатели рынка ожидают, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки по меньшей мере три раза в этом году, возможно, на 50 базисных пунктов каждый раз. Хотя по последним меркам это высокий уровень, ставки все равно останутся на исторически низком уровне, что может сдержать инфляцию, а может и нет.

В то же время, доходы за 4 квартал 21 года были в основном положительными, совокупный рост за год составил около 15%, а результаты примерно трех четвертей компаний превысили ожидания.

Общим результатом для фондового рынка стало около 6 недель повышенной волатильности в начале 2022 года. Возникает вопрос: «Как найти следующую горячую акцию для покупки в таких условиях?». Одним из способов может быть поиск акций, которые были одобрены аналитиками крупных инвестиционных банков, в частности, таких как гигант банковского сектора Уолл-стрит Morgan Stanley.

Аналитики этой компании демонстрируют свой оптимистичный прогноз, выбирая акции, которые они считают победителями в следующем году — и победителями с существенным потенциалом роста, порядка 90% или выше. Используя базу данных TipRanks, мы изучили две из этих акций, выбранных Morgan Stanley, чтобы понять, чем они выделяются.

Safehold (SAFE)

Начнем с Safehold, пионера в сегменте аренды земли в секторе инвестиционных трастов недвижимости. Аренда земли — это способ для землевладельцев «разблокировать стоимость», позволяя долгосрочным арендаторам строить и улучшать земельные владения, с условием, что все эти разработки вернутся к владельцу недвижимости по окончании срока аренды. Компания предлагает долгосрочную аренду земли на срок до 99 лет. Портфель таких объектов наземной аренды компании Safehold составляет $4,5 млрд.

В 3 квартале 21 года (последний отчетный период) портфель принес компании доход в размере $47 млн, что на 24% больше, чем в прошлом году, и это пятый квартал подряд последовательного роста. Прибыль на акцию составила 38 центов, превысив прогноз на 8,5% и увеличившись на 35% по сравнению с предыдущим кварталом.

Safehold владеет недвижимостью по всей территории США, но в последние недели компания стремится расширить свое присутствие на юге и юго-западе. 10 февраля компания закрыла договор аренды земли в районе Нэшвилла, который станет капитализацией многоквартирного проекта стоимостью 128,4 млн долларов США, и это четвертый крупный договор аренды земли в районе Нэшвилла. 11 февраля Safehold закрыла третий договор аренды земли в Финиксе, штат Аризона, за 54 миллиона долларов. Этот объект будет построен как студенческое жилье для штата Аризона.

Несмотря на позитивные события, акции компании Safehold падают, и за прошедший год они снизились на 18%. Однако, по мнению аналитика Morgan Stanley Ричарда Хилла, распродажа акций SAFE является необоснованной.

«Наша работа показывает, что акции SAFE значительно недооценены… Рынок не признает потенциал роста SAFE, что нашло отражение в низкой эффективности в 2021 году, когда рост превзошел рост, и в сложном начале 22-го года, когда облигационные прокси-акции показали низкую эффективность в связи с резким ростом ставок. Компания нацелена на агрессивный рост… В 4 квартале 20-го года SAFE поставила цель удвоить размер своего портфеля до $6,4 млрд к концу 2023 года. В долгосрочной перспективе внутренний рост может внести значительный вклад в стоимость компании: ее арендная плата составляет 3% и, как правило, имеет 2% годовых с периодическими корректировками на пересмотр ИПЦ в пределах 3,0-3,5% для смягчения инфляции», — пояснил Хилл.

Комментарии Хилла подтверждают его рейтинг Overweight (т.е. «Покупать»), а его ценовой ориентир в $150 указывает на потенциал роста стоимости акций на ~132% в ближайшие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Хилла, нажмите здесь)

В целом, Safehold имеет рейтинг «Умеренная покупка» от консенсус-аналитиков, при этом за последние недели было установлено 4 «покупки» и 3 «удержания». Акции продаются по цене $64,67, а при цене $100,29 средняя целевая цена предполагает 55% потенциал роста. (См. анализ акций SAFE на TipRanks)

New Relic (NEWR)

Следующая компания, New Relic, является технологической компанией из Кремниевой долины. New Relic предлагает облачные программные решения для мониторинга, отладки и улучшения стеков приложений. Аналитика данных является насущной и растущей потребностью в цифровом мире, и New Relic сочетает ее с устранением неполадок и оптимизацией для эффективного пакета услуг, отвечающего потребностям клиентов.

Эта компания демонстрирует рост доходов — верхняя строка последовательно увеличивается каждый квартал уже более двух лет, — но также наблюдалось внезапное падение стоимости акций после последнего отчета о доходах. В третьем квартале 22 финансового года New Relic получила прибыль в размере 203,6 млн долларов, что на 22% больше, чем в предыдущем квартале. На негативной ноте компания опубликовала прогноз на четвертый финансовый квартал, который представляет собой замедление по сравнению с последними кварталами. В четвертом квартале компания прогнозирует рост доходов на 18%-19%, а в полном 2022 финансовом году руководство ожидает роста доходов на 17%-18%.

В своем отчете об этой акции для Morgan Stanely аналитик Санджит Сингх считает беспокойство инвесторов чрезмерным. Он пишет: «Мы считаем, что консервативный прогноз объясняется несколькими факторами, включая отсутствие детального понимания поведения потребителей, переходящих на новую модель ценообразования, учитывая недостаток истории. Кроме того, преимущества от значительного улучшения ситуации с оттоком абонентов за последние несколько кварталов начинают ослабевать. Наконец, рост потребления данных в конце декабря замедлился и сохранялся в январе, вероятно, по сезонным причинам…»

«В целом, мы считаем, что возобновление роста числа новых клиентов в сочетании с тем фактом, что клиенты, перешедшие на новую модель, подписываются на существенно более высокий уровень обязательств при продлении договора, говорит о том, что бизнес New Relic становится лучше и что наш тезис об ускорении роста доходов и улучшении маржи остается в силе», — резюмировал аналитик.

В связи с этим Сингх оценивает акции NEWR как Overweight (то есть «покупать») и устанавливает ценовой ориентир в $138, что предполагает потенциал роста ~91% на 12 месяцев вперед. (Чтобы посмотреть послужной список Сингха, нажмите здесь)

В целом, New Relic получила 9 недавних отзывов аналитиков, из которых 4 — «покупать» и 5 — «держать», что соответствует консенсусу «умеренно покупать». Средняя целевая цена составляет $109,88, что означает 52-процентный рост по сравнению с текущей торговой ценой в $72,15. (См. анализ акций NEWR на TipRanks)

Affirm Holdings (AFRM)

Последней акцией на радаре Morgan Stanley является Affirm Holdings, финтех-компания, которая обращена к клиенту. Affirm работает над новым поколением приложений для цифровой и мобильной коммерции, в частности, над приложением для облегчения потребительского кредитования с помощью рассроченных кредитов, утверждаемых в месте покупки. В итоге клиенты Affirm получают доступ к кредитам, когда они в них нуждаются, на необходимые им суммы и по приемлемым для них ставкам, с установленными ими графиками платежей. Это гибкая система, созданная для облегчения коммерческой деятельности. Affirm находит применение в розничной торговле через Интернет и даже имеет партнерские отношения с Walmart для использования на местах.

С момента выхода на биржу в прошлом году Affirm демонстрировала рост доходов в каждом отчетном квартале. Последний отчет за второй квартал 22 финансового года показал общий доход в размере 361 млн долларов США, что значительно превзошло прогноз и выросло на 76% по сравнению с прошлым годом. Рост доходов был обусловлен тремя основными показателями: значительным увеличением числа активных продавцов с 8 000 до 168 000; увеличением числа активных потребителей на 150% до 11,2 млн; и увеличением количества транзакций на одного активного потребителя на 15%.

В то же время чистый убыток компании на акцию увеличился с 38 центов до 57 центов за год — и, что еще хуже, этот рост убытка произошел в то время, как инвесторы ожидали, что он немного сократится, до 34 центов на акцию. Это стало ключевым моментом для инвесторов, и акции сильно упали после отчета.

Однако Джеймс Фосетт из Morgan Stanley, имеющий рейтинг 5 звезд на TipRanks, освещает Affirm, и он по-прежнему настроен «бычьими» взглядами на акции. Фосетт не слишком беспокоится о конкретных цифрах в квартальных отчетах; он пишет: «Мы считаем, что наиболее важными факторами успеха на данном этапе являются привлечение клиентов, увеличение частоты использования, создание сети приема клиентов для обеспечения продолжения этого цикла, а также достаточно хорошая навигация по экономическим и кредитным циклам для обеспечения того, чтобы эти усилия не были сведены на нет». Пока все хорошо… Ключевые показатели, которые мы отслеживаем в качестве индикатора эффективности кредитования, продемонстрировали положительную динамику.»

Согласно этим комментариям, Фосетт оценивает акции компании как Overweight (т.е. «Покупать») с ценовым ориентиром $140, что указывает на значительный 212%-ный годовой потенциал роста. (Чтобы посмотреть послужной список Фосетта, нажмите здесь)

На данный момент AFRM имеет консенсус-рейтинг аналитиков «Умеренно покупать», основанный на 14 отзывах, среди которых 8 «покупать», 5 «держать» и один «продавать». Акции торгуются по цене $44,62, а средняя целевая цена составляет $84, что дает 87%-ный прогноз роста к концу года. (См. анализ акций AFRM на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите «Лучшие акции для покупки», недавно запущенный инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks по акциям.