Класс мультиактивов

Что такое класс мультиактивов?

Класс с несколькими активами, также известный как класс с несколькими активами или фонд с несколькими активами, представляет собой комбинацию классов активов (таких как денежные средства, акции или облигации), используемых в качестве инвестиций. Инвестиция с несколькими классами активов включает более одного класса активов, таким образом создавая группу или портфель активов. Вес и типы классов варьируются в зависимости от индивидуального инвестора.

Как работают классы с несколькими активами

Класс Multi-актив инвестиция увеличивает диверсификацию из общего портфеля путем распределения инвестиций на протяжении нескольких классов. Это снижает риск (волатильность) по сравнению с владением одним классом активов, но также может препятствовать потенциальной доходности. Например, инвестор с несколькими классами активов может владеть облигациями, акциями, денежными средствами и недвижимостью, тогда как инвестор с одним классом может владеть только акциями. Один класс активов может показывать лучшие результаты в течение определенного периода времени, но исторически сложилось так, что ни один класс активов не будет иметь лучших результатов в течение каждого периода.

Фонды толерантности к риску

Многие паевые инвестиционные фонды предлагают фонды распределения активов, которые предназначены для работы в соответствии с толерантностью инвестора к риску. Средства могут варьироваться от агрессивных до консервативных. У фонда агрессивного стиля будет гораздо больше вложений в акции, возможно, целых 100%.

85% -ный фонд Fidelity Asset Manager («FAMRX») является примером агрессивного фонда. Фонд предназначен для хранения 85% вложений фонда в акции и 15% между фиксированным доходом и наличными деньгами. Для консервативных инвесторов распределение фонда будет иметь значительно большую концентрацию на фиксированном доходе. Фонд Fidelity Asset Manager 20% («FASIX») имеет 20% акций, 50% акций с фиксированным доходом и 30% фондов краткосрочного денежного рынка.

Ключевые выводы

  • Класс мультиактивов в первую очередь создан для ограничения риска снижения цен за счет расширения возможностей инвесторов в различных секторах.
  • Некоторые ETF можно рассматривать как инвестиции с несколькими классами активов.
  • Инвестиции в несколько классов активов могут со временем меняться в зависимости от направления инвестора. Классический пример этого – фонд с установленной датой.

Фонды с установленной датой

Фонды с установленной датой – это фонды с несколькими активами, которые меняют распределение в соответствии с временным горизонтом инвестора. Инвесторы выберут фонд, который точно отражает их временной горизонт. Например, инвестор, не выходящий на пенсию более 30 лет, должен выбрать один из целевых фондов на 2045 год или позже. Чем позже дата в фонде, тем более агрессивен фонд из-за более длительного временного горизонта. Фонд с целевой датой 2050 года имеет от 85 до 90% акций, а оставшаяся часть – на рынке с фиксированным доходом или на денежном рынке.

Инвестор, чей временной горизонт значительно короче, выберет один из фондов с более поздним погашением. Кто-то, выходящий на пенсию через пять лет, будет иметь фонд с установленной датой с более высоким уровнем фиксированного дохода, чтобы снизить общий риск и сосредоточиться на сохранении капитала.

Фонды с установленной датой выгодны для инвесторов, которые не хотят участвовать в выборе подходящего распределения активов. По мере того, как инвестор стареет и временной горизонт сокращается, уменьшается и уровень риска фонда целевой даты. Со временем фонд постепенно автоматически переходит от рынка акций к рынку с фиксированным доходом и денежному рынку.

Преимущества фондов класса нескольких активов

В отличие от сбалансированных фондов, которые обычно ориентированы на достижение или превышение эталонных показателей, фонды с несколькими классами активов создаются для достижения определенного инвестиционного результата, такого как превышение инфляции. Широкие возможности инвестирования в ценные бумаги, секторы, недвижимость и другие типы ценных бумаг дают им огромную гибкость для достижения своих целей.

Этот тип фондов также предлагает большую диверсификацию, чем большинство сбалансированных фондов, которые могут сочетать в основном фиксированный доход и акции. Многие из них активно управляются, то есть человек или группа людей принимают решения на основе динамики рынка, чтобы максимизировать прибыль и ограничить риск.