Компании взаимного страхования и страховые компании: в чем разница?
Компании взаимного страхования и страховые компании: обзор
Страховые компании делятся на акционерные или паевые в зависимости от структуры собственности организации. Есть также некоторые исключения, такие как Голубой Крест / Синий Щит и братские группы, которые имеют другую структуру. Тем не менее, акционерные компании и компании взаимопомощи являются наиболее распространенными способами самоорганизации страховых компаний.
Во всем мире существует больше компаний взаимного страхования, но в США количество компаний по страхованию акций превышает количество компаний взаимного страхования.
При выборе страховой компании следует учитывать несколько факторов, в том числе:
- Акционерная или взаимная?
- Каковы рейтинги компании от независимых агентств, таких как Moody’s, AM Best или Fitch?
- Растет ли излишек компании и достаточно ли у нее капитала, чтобы быть конкурентоспособной?
- Что такое постоянство премий компании? (Это показатель того, сколько страхователей возобновляют свое страховое покрытие, что свидетельствует об удовлетворенности клиентов услугами и продуктами компании.)
Узнайте, чем отличаются акционерные общества и компании взаимного страхования и какой тип следует учитывать при покупке полиса.
Ключевые выводы
- Страховые компании чаще всего организованы как акционерное общество или паевое общество.
- В совместной компании держатели полисов являются совладельцами фирмы и получают дивидендный доход, основанный на корпоративной прибыли.
- В акционерном обществе внешние акционеры являются совладельцами фирмы, и держатели полисов не имеют права на получение дивидендов.
- Демутуализация — это процесс, при котором взаимный страховщик становится акционерным обществом. Это делается для того, чтобы получить доступ к капиталу для более быстрого расширения и увеличения прибыльности.
Акционерные страховые компании
Акционерная страховая компания является корпорацией, принадлежащей своим акционерам или акционерам, и его цель состоит в том, чтобы получить прибыль для них. Страхователи не участвуют в прибылях и убытках компании напрямую. Чтобы работать в качестве акционерного общества, страховщик должен иметь под рукой минимум капитала и излишков до получения разрешения от государственных регулирующих органов. Другие требования также должны быть выполнены, если акции компании обращаются на открытом рынке.
Некоторые известные американские страховщики акций включают Allstate, MetLife и Prudential.
Компании взаимного страхования
Идея взаимного страхования восходит к 1600-м годам в Англии. Первая успешная компания взаимного страхования в США — Philadelphia Contributionship для страхования домов от убытков в результате пожара — была основана в 1752 году Бенджамином Франклином и продолжает свою деятельность по сей день.
Паевые компании часто создаются для удовлетворения незаполненной или уникальной потребности в страховании. Они варьируются по размеру от небольших местных поставщиков до национальных и международных страховых компаний. Некоторые компании предлагают несколько направлений страхового покрытия, включая страхование имущества и несчастных случаев, жизнь и здоровье, в то время как другие ориентированы на специализированные рынки. В паевые компании входят пять крупнейших страховых компаний по страхованию имущества и от несчастных случаев, которые составляют около 25% рынка США.
Компания взаимного страхования — это корпорация, принадлежащая исключительно страхователям, которые являются «договорными кредиторами» с правом голоса в совете директоров. Как правило, компании управляются, а активы (страховые резервы, профицит, резервные фонды, дивиденды) хранятся в интересах и для защиты страхователей и их бенефициаров.
Руководство и совет директоров определяют, какая сумма операционного дохода выплачивается ежегодно в качестве дивидендов держателям полисов. Хотя это и не гарантируется, есть компании, которые выплачивают дивиденды каждый год, даже в трудные для экономики времена. Крупные компании взаимного страхования в США включают Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual и Mutual of Omaha.
Ключевые отличия
Как и акционерные общества, паевые инвестиционные компании должны соблюдать правила государственного страхования и покрываются государственными гарантийными фондами в случае неплатежеспособности. Однако многие люди считают, что взаимные страховщики — лучший выбор, поскольку приоритетом компании является обслуживание страхователей, владеющих компанией. В случае совместной компании они чувствуют, что нет конфликта между краткосрочными финансовыми требованиями инвесторов и долгосрочными интересами страхователей.
В то время как держатели полисов взаимного страхования имеют право голосовать за руководство компании, многие люди этого не делают, а средний держатель полиса действительно не знает, что имеет смысл для компании. Страхователи также имеют меньшее влияние, чем институциональные инвесторы, которые могут аккумулировать значительную долю собственности в компании.
Иногда давление со стороны инвесторов может быть полезным, заставляя руководство оправдывать расходы, вносить изменения и сохранять конкурентные позиции на рынке. Газета Boston Globe провела расследования, в которых ставится под сомнение практика вознаграждения и расходов руководителей в Mass Mutual и Liberty Mutual, показывая, что в компаниях-совместных компаниях происходят эксцессы.
После создания компания взаимного страхования увеличивает капитал путем выпуска долговых обязательств или займов у страхователей. Задолженность должна быть погашена за счет операционной прибыли. Операционная прибыль также необходима для финансирования будущего роста, поддержания резерва под будущие обязательства, компенсационных ставок или премий, а также для поддержания отраслевых рейтингов, среди прочего. Акционерные компании имеют большую гибкость и больший доступ к капиталу. Они могут собирать деньги, продавая долги и выпуская дополнительные акции.
Демутуализация
За прошедшие годы многие взаимные страховщики демутуализировали, в том числе два крупных страховщика — MetLife и Prudential. Демутуализация — это процесс, при котором держатели полисов становятся акционерами, а акции компании начинают торговаться на публичной фондовой бирже. Став акционерным обществом, страховщики получают возможность раскрыть ценность и получить доступ к капиталу, что обеспечивает более быстрый рост за счет расширения своих внутренних и международных рынков.
Суть
Инвесторов волнуют прибыль и дивиденды. Клиенты обеспокоены стоимостью, обслуживанием и покрытием. Идеальной моделью была бы страховая компания, которая могла бы удовлетворить обе потребности. К сожалению, такой компании не существует.
Некоторые компании продвигают преимущества владения полисом с взаимным страховщиком, а другие сосредотачиваются на стоимости страхового покрытия и на том, как можно сэкономить деньги. Один из возможных способов решения этой дилеммы основан на типе страховки, которую вы покупаете. Ежегодно обновляемые полисы, такие как страхование автомобилей или домовладельцев, можно легко переключать между компаниями, если вы недовольны, поэтому страховая компания может иметь смысл для этих типов покрытия. Для более долгосрочного страхования, такого как страхование жизни, инвалидности или долгосрочного ухода, вы можете выбрать компанию, более ориентированную на обслуживание, которая, скорее всего, будет компанией взаимного страхования.