МВФ видит риск «значительного» падения акций и рынка жилья

(Bloomberg) — Международный валютный фонд предупредил о риске внезапного и резкого снижения мировых цен на акции и стоимости домов, когда Федеральная резервная система и другие центральные банки прекратят поддержку, которую они оказывали во время пандемии.

Самое читаемое из Bloomberg

Как Франция превратила скромную кольцевую развязку в витрину для искусства

Как сейчас выглядит линия фронта борьбы за аборты в Кентукки

Уолдорф в Нью-Йорке получил роскошную реконструкцию и стал иконой китайского засилья

Магнат, стоявший за крахом недвижимости в эпоху кризиса, теперь сидит на долговой горе в 9 миллиардов долларов

Они изобрели обязательный инструмент для участников фестиваля Burning Man. Теперь они хотят его уничтожить

Сверхмягкая денежно-кредитная политика привела к «очагам рыночного изобилия и росту финансового левериджа», которые могут беспорядочно развернуться и поставить под угрозу экономическое восстановление по мере ужесточения кредитования, заявил МВФ во вторник в своем полугодовом отчете о финансовой стабильности.

«Потрясения могут исходить от самих центральных банков, поскольку они ужесточают меры быстрее, чем предполагалось ранее», — сказал в интервью Тобиас Адриан, директор Департамента денежно-кредитной политики и рынков капитала МВФ. «Мы опасаемся, что мы можем увидеть распродажу значительных размеров, учитывая уровень растянутых оценок».

По его словам, расчеты центральных банков усложняются появлением инфляционного давления, «не похожего ни на что, что мы видели раньше».

Хотя МВФ согласен с ФРС и другими центральными банками в том, что всплеск инфляции, скорее всего, окажется временным, «существует довольно много неопределенности» вокруг этого прогноза, сказал Адриан. Это вызывает «некоторые вопросы» о том, как политики будут реагировать на крах финансовых рынков.

Вот некоторые риски финансовой стабильности, отмеченные в отчете МВФ:

фондовые рынки

«Перекосы в ценах на акции» широко распространены, так как рост за последние 18 месяцев привел к тому, что акции выросли относительно фундаментальных экономических показателей.

Цены могут упасть «существенно в случае внезапной переоценки экономических перспектив или неожиданных изменений в политике».

Рынки жилья

«Риски снижения цен на жилье представляются значительными. По наихудшему сценарию, снижение цен на жилье в течение следующих трех лет составит около 14% в странах с развитой экономикой и 22% на развивающихся рынках.»

Один плюс: В то время как стоимость домов выглядит примерно так же растянутой, как и до финансового кризиса 2007-08 годов, банковская система находится в гораздо лучшей форме, чем тогда.

Криптовалюты

Хотя рынок криптоактивов вырос до более чем $2 трлн, он все еще мал по сравнению с мировыми рынками акций и облигаций и пока не представляет риска для общей стабильности мировой финансовой системы.

Однако для предотвращения подобных опасностей в будущем необходимо срочное регулирование, особенно в отношении стабильных монет. «В условиях ограниченного или неадекватного раскрытия информации и надзора криптоэкосистема подвержена рискам мошенничества со стороны потребителей и нарушения целостности рынка», — заявили в МВФ.

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

MLB тестирует способы решения проблемы скуки в бейсболе

Кто-нибудь видел миллиарды Tether?

Когда жители Луизианы спасаются от ураганов, к ним стекаются доллары за природный газ и рабочие места