На фоне шумихи вокруг биткоина Букеле, не все сальвадорцы «чувствуют бит»

(Эта статья от 25 ноября исправлена, чтобы исправить ошибку в параграфе 15 на BlueBay, а не Blue Bat)

Сара Киносиан и Родриго Кампос

САН-САЛЬВАДОР (Рейтер) — Президент Сальвадора Найиб Букеле в минувшие выходные вышел на сцену в конце «Недели биткоина» под радостные возгласы поклонников, восхищенных тем, что его центральноамериканская страна стала первой, принявшей криптовалюту в качестве законного платежного средства наряду с долларом США.

40-летний Букеле в своей фирменной бейсболке задом наперед назвал себя «спасителем», когда обнародовал планы по строительству «Биткоин-сити» у основания вулкана Кончагуа с видом на Тихий океан.

Финансируемый облигациями, обеспеченными биткоинами, и питаемый геотермальной энергией, город будет представлять собой безналоговую гавань. «Инвестируйте здесь и зарабатывайте все деньги, какие захотите», — сказал он эйфорической толпе.

Сторонники приветствовали планы Букеле — включая введение в сентябре законного платежного средства биткоин — говоря, что они принесут рабочие места, финансовую доступность и иностранные инвестиции в одну из беднейших стран Западного полушария.

«Почувствуй бит» — гласил гигантский экран перед выходом на сцену Букеле — который в Твиттере называет себя «генеральным директором Сальвадора». Но некоторые в Сальвадоре и за его пределами выразили возмущение по поводу шикарного мероприятия в стране, которая страдает от неравенства, насилия и низкого качества государственных услуг.

«Это видео делает меня больной, злой и грустной одновременно», — сказала Марсе, пользователь Твиттера @_lamismadeayer.

Правительство утверждает, что выпуск «облигаций Вулкана» на сумму 1 млрд долларов в партнерстве с Blockstream — компанией по созданию инфраструктуры цифровых активов — обеспечит средства для развития. По данным рейтингового агентства Fitch, в настоящее время Сальвадор сталкивается с дефицитом бюджета на следующий год в размере 500 миллионов долларов. Но биткоин-облигация не предназначена для покрытия этого дефицита.

Половина средств облигаций пойдет на инфраструктуру, в том числе на строительство Биткойн-Сити, а оставшаяся часть будет использована для покупки биткойна и заблокирована на пять лет. После блокировки биткоин можно будет продать, получив прибыль, которая будет разделена 50 на 50 между правительством и инвесторами, только после того, как первоначальные 500 миллионов долларов будут возвращены, согласно плану.

10-летняя биткоин-облигация предлагает купон в размере 6,5%, выплачиваемый ежегодно, но доходность другой сальвадорской облигации со сроком погашения в 2032 году в настоящее время составляет почти 13,9%.

Финансовые рынки отреагировали на это настороженно. Спред доходности сальвадорских облигаций к безопасным казначейским облигациям США резко увеличился с конца апреля. На этой неделе он прибавил еще 79 базисных пунктов и превысил 1200 базисных пунктов, что является самым широким показателем за всю историю.

Инвесторы распродали облигации Сальвадора в мае после того, как Конгресс, контролируемый Букелем, уволил генерального прокурора и пять судей Верховного суда, которые были заменены лоялистами, говорят критики. Согласно данным Refinitiv, доходность облигаций 2025 года составляет более 18%. При такой высокой стоимости страна фактически лишена возможности занимать на рынке.

Грэм Сток, старший суверенный аналитик BlueBay Asset Management, сказал, что финансирование правительства через биткоин может помешать Сальвадору принять устойчивую политику расходов, добавив, что страна, скорее всего, по-прежнему будет нуждаться в поддержке Международного валютного фонда.

«Построение экономики вокруг криптодобычи и привлечения криптобизнеса — мягко говоря, непроверенная стратегия», — сказал он, добавив, что у Букеле, похоже, нет планов по увеличению роста и налоговых поступлений.

ПЕРЕГОВОРЫ ПО ИМФ ЗАШЛИ В ТУПИК

Переговоры с МВФ о предоставлении кредита в размере 1 млрд долларов США зашли в тупик на фоне опасений по поводу отсутствия прозрачности и волатильности цен на криптовалюту, а также опасений отката от демократии по мере укрепления власти Букеле.

Но многие представители криптовалютного сообщества настроены оптимистично, утверждая, что облигации будут пользоваться высоким розничным спросом.

«Биткоин-облигации — это геймчейнджер на рынках фиксированного дохода», — сказал Мориц Витерсхайм, основатель Specter Solutions, компании по безопасности и продуктам биткоина.

Хотя биткоин упал примерно на 16% с рекордно высокого уровня в $68 990,90 в этом месяце, он по-прежнему растет более чем на 90% в этом году.

«Неделя биткоина» стала первым случаем, когда эксперимент с цифровой валютой был подвергнут стресс-тесту со стороны международных крипто-евангелистов.

Пока торговцы продавали футболки с надписью «Иисус любит биткоин», в дискуссиях участвовали криптовалютные лидеры и сальвадорские священнослужители. Волнение было широко распространено в связи с наличием «чашки Петри», как многие участники назвали эксперимент Сальвадора.

Несколько участников выразили беспокойство по поводу правительственного кошелька Chivo, на который сальвадорцы могут отправлять и получать биткоин, что подчеркивает напряженность в отношении государственного инструмента для валюты, созданной в качестве альтернативы государственным финансовым системам.

Предварительно загруженный на 30 долларов для пользователей и поддерживаемый фондом в 150 миллионов долларов, Chivo позволяет пользователям совершать сделки с другими пользователями Chivo бесплатно, но регистрация требует от сальвадорцев ввода их идентификационных номеров и другой личной информации, а сделки хранятся в бухгалтерской книге.

Некоторые участники рассказали о Chivo как о шлюзе к независимым биткоин-кошелькам, таким как Muun или BlueWallet, которые обеспечивают конфиденциальность.

«Когда я совершаю платеж, в разделе примечаний я пишу «используйте Muun, не используйте Chivo», — сказал Витерсхайм, используя хэштег #FixChivo в Twitter.

С момента своего появления Chivo подвергся критике за тысячи случаев мошенничества и исчезновения денег из кошельков.

Несколько программистов сказали, что для скорости внедрения — менее чем через четыре месяца после того, как Букеле объявил об этом на июньской конференции — эти технические проблемы были нормальными.

Букеле обвинил в этих проблемах высокий спрос. Пресс-секретарь офиса президента и Чиво не смогли получить комментарии.

(Дополнительные репортажи Родриго Кампоса в Нью-Йорке; редактирование Дэниела Флинна и Авроры Эллис)