Стоимость чистых активов на акцию — NAVPS

Что такое Стоимость чистых активов на акцию — NAVPS?

Стоимость чистых активов на акцию (NAVPS) — это выражение для стоимости чистых активов, которое представляет собой стоимость одной акции паевого инвестиционного фонда , биржевого фонда (ETF) или стоимости чистых активов фонда или компании на количество акций в обращении и также известен как балансовая стоимость на акцию.

Формула чистой стоимости активов на акцию — NAVPS

Стоимость чистых активов на акцию = NAV/акции в обращении

где:

NAV=Активы-Обязательства

Как рассчитать стоимость чистых активов на акцию — NAVPS

Стоимость чистых активов на акцию (NAVPS) рассчитывается путем деления стоимости чистых активов на количество акций в обращении.

Что вам говорит NAVPS?

Стоимость чистых активов на акцию (NAVPS) часто используется в отношении открытых или паевых инвестиционных фондов, поскольку акции таких фондов, зарегистрированных Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), выкупаются по стоимости чистых активов.

Ссылаясь на формулу для расчета стоимости чистых активов на акцию (NAVPS) выше, активы включают общую рыночную стоимость инвестиций фонда, денежных средств и их эквивалентов , дебиторской задолженности и начисленного дохода. Обязательства равны общей сумме краткосрочных и долгосрочных обязательств плюс все начисленные расходы , такие как заработная плата персонала, коммунальные услуги и другие операционные расходы. Общее количество расходов может быть большим, так как в него могут быть включены управленческие расходы, расходы на распространение и маркетинг, комиссионные трансферного агента, услуги хранителя и аудит.

Пример использования стоимости чистых активов на акцию — NAVPS

Рассмотрим взаимный фонд с 7,5 миллионами акций в обращении, имеющий 500 миллионов долларов инвестиций, 15 миллионов долларов наличными, 1,5 миллиона долларов дебиторской задолженности и начисленную прибыль в размере 250 000 долларов. Что касается пассивов, то у фонда есть 20 миллионов долларов краткосрочных обязательств и 5 миллионов долларов долгосрочных обязательств. У фонда 35 000 долларов США начисленных операционных расходов и 15 000 долларов США других начисленных расходов. Активы, обязательства и NAVPS рассчитываются как:

Для взаимных фондов и ETFs NAVPS часто можно легко найти на таких сайтах, как Morningstar. Как отмечается ниже, рыночная цена и NAVPS ETF могут отличаться. Например, рыночная цена SPDR S&P 500 ETF составляет $279,14 по состоянию на 22 февраля 2019 года, в то время как его NAVPS на сайте Morningstar отражен как $279,18.

Разница между NAVPS и рыночной ценой

Для взаимного фонда NAVPS — это цена, по которой акции покупаются и продаются в конце каждого торгового дня. Биржевые фонды (ETF) и закрытые фонды отличаются тем, что они торгуются как акции в течение всего торгового дня. Поскольку эти типы фондов подвержены влиянию рыночных сил, их NAVPS в любой момент времени может отличаться от фактических цен покупки и продажи фондов.

NAVPS для ETFs и закрытых фондов рассчитываются в конце торгового дня для целей отчетности, но обновляются много раз в минуту в режиме реального времени в течение всего торгового дня.

Ограничения использования стоимости чистых активов на акцию — NAVPS

В контексте корпоративной финансовой отчетности публично торгуемых компаний, NAVPS или балансовая стоимость на акцию обычно ниже рыночной цены на акцию. Принцип учета исторической стоимости, который имеет тенденцию занижать стоимость определенных активов, а также рыночные силы спроса и предложения обычно толкают цены на акции выше балансовой стоимости на акцию.