Не собирается ли PayPal заплатить слишком много за Pinterest? Пятизвездочный аналитик делится своим мнением
В среду мельница слухов пришла в движение: появились сообщения о том, что компания PayPal (PYPL) рассматривает возможность масштабного пополнения своего состава.
Судя по всему, лидер цифровых платежей ведет переговоры о приобретении Pinterest (PINS). PayPal оценивает компанию социальной коммерции в 45 миллиардов долларов — или примерно 70 долларов за акцию.
Потенциально это крупная сделка, в которой участвуют два гиганта отрасли, но будет ли это хорошим шагом для Paypal, учитывая, что предложение Pinterest оценивается с премией по сравнению с текущей торговой ценой акций?
Интуиция Колина Себастьяна Бэрда говорит «да».
«На первый взгляд», — сказал 5-звездочный аналитик, — «мы считаем, что потенциальное объединение двух компаний может иметь стратегический смысл, так как сближение электронной коммерции, цифровых платежей и социальных платформ ускоряется».
План PayPal на ближайшие 3-5 лет — превратиться в «суперприложение». Объединение платформы Pinterest для поиска, обнаружения и вдохновения — или, говоря маркетинговым языком, платформы «верхней части воронки» — с платформой PayPal для цифровых кошельков и сделок (таких как Honey) «нижней части воронки» создаст «очевидную синергию». «Другими словами, — уточняет Себастьян, — Pinterest может помочь PayPal ускорить реализацию своих амбиций в области суперприложений».
Имея более 400 миллионов пользователей в месяц, Pinterest предлагает «огромный источник ценности», не говоря уже о сокровищницах данных. PayPal может использовать все это с пользой, принося пользу как потребителям, так и продавцам, устраняя «трение» из процесса покупки.
Более того, «конвертируя» пользователей Pinterest в владельцев счетов PayPal, компания может значительно увеличить размер своей базы потребительских кошельков.
Привлекательности добавляет и актуальная тенденция социальной коммерции. Учитывая амбиции суперприложения PayPal, добавление одной из «3-4 лучших платформ социальной коммерции» может оказаться жизненно важным для достижения этой цели. Супер-приложения на других рынках, например, в Китае, обычно также имеют функции социальных сетей.
Тем не менее, любые мысли о том, что PayPal может заплатить слишком много, опровергаются Себастьяном, который считает, что в итоге компания может выложить более 70 долларов за акцию.
«Поскольку акции Pinterest находятся под значительным давлением после результатов второго квартала из-за оттока пользователей, мы не считаем, что оценка отражает значительные возможности платформы по расширению монетизации как на основных американских, так и на международных рынках», — резюмировал аналитик.
В целом, Себастьян оценивает акции PYPL как Outperform (т.е. «Покупать») с ценовым ориентиром в $325. Эта цифра подразумевает ~33% роста по сравнению с текущей торговой ценой. (Чтобы посмотреть послужной список Себастьяна, нажмите здесь)
Если посмотреть на консенсус-прогноз, то за исключением трех «удержаний», все остальные 21 отзыв положительные, что дает консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Прогноз предусматривает годовой прирост в ~37%, учитывая, что средняя целевая цена составляет $335,62. (См. анализ акций PYPL на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущему аналитику. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.