Понимание близости денег при торговле опционами

Торговля опционами — это популярная инвестиционная стратегия, которая позволяет трейдерам спекулировать на движении цены базовых ценных бумаг, не владея ими фактически. Одним из важных понятий в торговле опционами является «около денег». В этой статье мы рассмотрим значение понятия «около денег», его значение в торговле опционами и то, как оно может быть применено в контексте российского рынка.

Что такое «около денег»?

Под термином «около денег» понимается опционный контракт, цена исполнения которого близка к текущей рыночной цене базовой ценной бумаги. Это синоним термина «при деньгах» (ATM), означающего, что цена исполнения находится в непосредственной близости от преобладающей рыночной цены. Однако важно отметить, что цена базового актива редко бывает точно на уровне цены исполнения.

Понимание денежности опциона

Чтобы в полной мере понять концепцию «около денег», необходимо разобраться в понятии «денежность опциона». Опционная денежность подразделяет опционные контракты на три состояния: в деньгах (ITM), в деньгах (ATM) и вне денег (OTM).

  • В деньгах (ITM): Опцион колл считается в деньгах, если его цена исполнения ниже рыночной цены, а опцион пут — в деньгах, если его цена исполнения выше рыночной цены. При таких сценариях исполнение опциона приведет к прибыли.
  • При деньгах (ATM): Опционный контракт считается в деньгах, когда цена исполнения равна рыночной цене базовой ценной бумаги. Такое состояние встречается относительно редко, поэтому вместо него обычно используются опционы «около денег».
  • Вне денег (OTM): Опционные контракты оказываются вне денег, если цена исполнения значительно выше или ниже рыночной цены. Исполнение опциона в таком состоянии приведет к убыткам.

Применение вблизи денег на российском рынке

На российском рынке опционов опционы «около денег» могут эффективно использоваться трейдерами и инвесторами. Выбирая опционные контракты, близкие к преобладающей рыночной цене, участники рынка могут адаптировать свои стратегии к конкретным движениям цен и рыночным условиям.
При торговле опционами «около денег» важно учитывать такие факторы, как подразумеваемая волатильность, временной распад и желаемый профиль риск-вознаграждение. Трейдеры могут выбрать покупку опционов «колл» в ближней точке, если они ожидают восходящего движения цены базовой ценной бумаги, или опционов «пут» в ближней точке, если они ожидают нисходящего движения цены.
Кроме того, опционы «около денег» могут использоваться в различных стратегиях, таких как бычьи колл-спрэды, медвежьи пут-спрэды и стрэддлы. Эти стратегии позволяют трейдерам получать потенциальную прибыль как от восходящих, так и от нисходящих ценовых движений, управляя при этом рисками.
Для трейдеров и инвесторов на российском рынке важно провести тщательное исследование и анализ, прежде чем приступать к торговле опционами. Понимание базовой ценной бумаги, рыночных тенденций и факторов риска необходимо для принятия обоснованных решений при торговле опционами вблизи денег.

Преимущества опционов «около денег

Опционы «около денег» имеют ряд преимуществ для трейдеров:

  1. Гибкость: Опционы «около денег» обеспечивают гибкость в выборе цены исполнения. Трейдеры могут точно настроить свои стратегии, выбирая опционные контракты, которые точно соответствуют их ценовым прогнозам.
  2. Более низкая стоимость: Опционы «около денег», как правило, имеют более низкие премии по сравнению с опционами «в день». Такая низкая стоимость позволяет трейдерам участвовать в рынке с меньшими капитальными затратами.
  3. Баланс риска и вознаграждения: Опционы «около денег» обеспечивают баланс между риском и вознаграждением. Они обеспечивают более высокую доходность по сравнению с опционами вне денег, но при этом дают возможность защититься от неблагоприятных ценовых колебаний.
  4. Ликвидность: Опционы с близким сроком исполнения часто более ликвидны, чем опционы с большим сроком исполнения. Более высокая ликвидность означает более узкие спреды спроса и предложения и лучшее исполнение для трейдеров.
  5. Адаптивность: Опционы с близким сроком исполнения могут быть скорректированы или свернуты в соответствии с меняющимися рыночными условиями или торговыми стратегиями. Такая адаптивность позволяет трейдерам реагировать на изменяющуюся динамику рынка.

Заключение

Понимание концепции «около денег» в торговле опционами крайне важно для инвесторов и трейдеров на российском рынке. Выбирая опционные контракты с ценами исполнения, близкими к преобладающей рыночной цене, участники рынка могут адаптировать свои стратегии к конкретным движениям цен и рыночным условиям. Опционы с ценой исполнения, близкой к текущей, обеспечивают гибкость, низкую стоимость, сбалансированный риск и вознаграждение, ликвидность и возможность адаптации. Однако прежде чем приступить к торговле опционами, необходимо провести тщательное исследование и анализ, а также учесть уникальные особенности российского рынка.

Вопросы и ответы

Что означает «около денег» в торговле опционами?

Под опционом «около денег» понимается опционный контракт, цена исполнения которого находится в непосредственной близости от текущей рыночной цены базовой ценной бумаги. Это означает, что опцион имеет потенциал стать денежным, если цена базовой ценной бумаги изменится в благоприятную сторону.

Чем отличается опцион «около денег» от опциона «при деньгах»?

Термины «около денег» и «при деньгах» (ATM) часто используются как взаимозаменяемые. Оба термина описывают опционные контракты с ценой исполнения, близкой к текущей рыночной цене. Однако «при деньгах» относится именно к опционным контрактам, в которых цена исполнения точно равна рыночной цене, в то время как «около денег» допускает небольшое отклонение от рыночной цены.

Каковы различные состояния денежности опционов?

Опционные контракты можно разделить на три состояния денежности: в деньгах (ITM), при деньгах (ATM) и вне денег (OTM). В деньгах означает, что опцион имеет внутреннюю стоимость, в то время как вне денег означает, что опцион в настоящее время не имеет внутренней стоимости. К опционам «при деньгах» относятся опционы, цена исполнения которых равна рыночной цене.

Как можно использовать опционы «около денег» на российском рынке?

На российском рынке опционов опционы «около денег» могут использоваться трейдерами и инвесторами для адаптации своих стратегий к конкретным ценовым движениям и рыночным условиям. Они могут использоваться в таких стратегиях, как бычьи колл-спрэды, медвежьи пут-спрэды и стрэддлы, для получения потенциальной прибыли от движения цен при одновременном управлении рисками.

Каковы преимущества торговли опционами с близкой ценой?

Торговля опционами «около денег» имеет ряд преимуществ, включая гибкость в выборе цены исполнения, более низкую стоимость по сравнению с опционами «в день», сбалансированный профиль риск-вознаграждение, более высокую ликвидность и возможность адаптации к изменяющимся рыночным условиям или торговым стратегиям.

Какие факторы следует учитывать при торговле опционами «около денег»?

При торговле опционами «около денег» важно учитывать такие факторы, как подразумеваемая волатильность, временной распад и желаемый профиль риск-вознаграждение. Тщательное исследование и анализ базовой ценной бумаги, рыночных тенденций и факторов риска необходимы для принятия обоснованных решений при торговле опционами «около денег».