Чистые материальные активы

Что такое чистые материальные активы?

Чистые материальные активы рассчитываются как общие активы компании за вычетом любых нематериальных активов, таких как гудвил, патенты и товарные знаки, за вычетом всех обязательств и номинальной стоимости привилегированных акций. Другими словами, его внимание уделяется физическим активам, таким как основные средства, а также запасам и денежным инструментам.

Чтобы рассчитать чистые материальные активы компании на акцию обыкновенных акций, разделите показатель чистых материальных активов на количество обыкновенных акций в обращении.

Ключевые выводы

  • Чистые материальные активы перечислены в балансе компании и указывают ее балансовую стоимость на основе суммы ее общих активов за вычетом всех обязательств и нематериальных активов.
  • Для расчета чистых материальных активов компании, вычитать свои обязательства, номинальную стоимость привилегированных акций , а также любые нематериальные активы, такие как гудвилл, патенты и товарные знаки от общего объема активов.
  • Чистые материальные активы позволяют аналитикам изолированно сосредоточиться на физических активах фирмы.

Общие сведения о чистых материальных активах

Чистые материальные активы представляют собой общую сумму физических активов компании за вычетом любых обязательств. При расчете чистых материальных активов используется справедливая рыночная стоимость материальных активов компании и вычитается справедливая рыночная стоимость ее обязательств. Материальные активы могут включать такие элементы, как денежные средства, запасы, дебиторская задолженность и основные средства (ОС). Обязательства включают кредиторскую задолженность, долгосрочную задолженность и другие аналогичные обязательства.

Например, если у компании общие активы 1 миллион долларов, общие обязательства 100 000 долларов и нематериальная деловая репутация 100 000 долларов, сумма чистых материальных активов составляет 800 000 долларов. Это получается путем вычитания 100 000 долларов как обязательств, так и гудвила из общей суммы активов в 1 миллион долларов.

Преимущества и недостатки чистых материальных активов

Такое измерение материальных активов компании важно, потому что оно позволяет руководству фирмы анализировать положение активов, не включая устаревшие или трудно поддающиеся оценке нематериальные активы. Например, рентабельность активов компании (ROA) часто бывает более точной, если в расчетах используются чистые материальные активы.

Однако полезность получения чистых материальных активов варьируется в зависимости от отрасли. Например, производители медицинского оборудования обладают большим количеством ценных нематериальных активов. Таким образом, важно посмотреть на балансовую стоимость компании (P / B) и сравнить ее с аналогичными компаниями, чтобы оценить производительность.

Чистые материальные активы против чистых материальных активов на акцию

Чистые материальные активы на акцию иногда используются вместо оценки чистых материальных активов. Чистые материальные активы на акцию рассчитываются путем деления количества чистых материальных активов компании на общее количество акций в обращении. Если у компании есть чистые материальные активы в размере 1 миллиона долларов и 500 000 акций в обращении, ее чистые материальные активы на акцию равны 2 долларам.

Чистые материальные активы на акцию полезны при проведении сравнительного анализа компаний в отрасли. Например, производители автомобилей могут иметь высокие чистые материальные активы на акцию, в то время как компания-производитель программного обеспечения с высоким уровнем нематериальных активов может иметь гораздо меньшее количество чистых материальных активов на акцию. Поэтому важно использовать этот показатель только при анализе компаний в одной отрасли.

Примеры чистых материальных активов

Давайте посмотрим на фактические исторические данные по некоторым компаниям и рассчитаем чистые материальные активы для каждой на данный момент. Например, по состоянию на 28 декабря 2014 г. общие активы Zulily Incorporated составляли 492,378 млн долларов, а общие  обязательства  — 216,415 млн долларов. Однако у Zulily не было нематериальных активов или деловой репутации. Поскольку у него не было нематериальных активов, стоимость чистых материальных активов рассчитывается путем вычитания 216,415 миллиона долларов из 492,378 миллиона долларов. Таким образом, его чистые материальные активы в размере 275,963 миллиона долларов были эквивалентны его совокупному  акционерному капиталу.

В то же время по состоянию на 31 декабря 2014 года общие активы Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) Incorporated составляли 40,184 миллиарда долларов,  общие обязательства  — 4,088 миллиарда долларов, нематериальные активы — 3,929 миллиарда долларов, а деловая репутация — 17,981 миллиарда долларов. Чтобы рассчитать стоимость чистых материальных активов Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) на тот момент, вычтите  нематериальные активы, гудвил и общие обязательства из его общих активов. В результате чистые материальные активы Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) составили 14,186 млрд долларов (или 40,184 млрд долларов минус 4,088 млрд долларов, 3,929 млрд долларов и 17,981 млрд долларов).

В качестве последнего примера, 31 декабря 2014 г. у Amazon.com Incorporated общие активы составляли 54,505 млрд долларов, общие обязательства — 43,764 млрд долларов, а деловая репутация — 3,319 млрд долларов. В результате чистые материальные активы составили 7,422 млрд долларов, или 54,505 млрд долларов минус 43,764 млрд долларов и 3,319 млрд долларов.