Неудачи в технологиях углубляются на опасениях по поводу ставки; облигации снижаются: Обзор рынков

(Bloomberg) — Американские акции упали, а индекс S&P 500 показал худшее начало года с 2016 года на фоне опасений, что Федеральная резервная система будет вынуждена повышать ставки быстрее, чем ожидали некоторые инвесторы.

Самое читаемое из Bloomberg

США открыты, а Канада закрыта. В чем разница? Их системы здравоохранения

Гислен Максвелл Присяжный, который может отменить обвинительный приговор, работает на Carlyle Group

Citigroup противостоит сторонникам вакцинации в рамках мандата «Ни ябеды, ни работы

Китай тестирует тысячи IPhone в городе по мере распространения случаев заражения вирусами

Число акций Nasdaq, упавших на 50% и более, почти достигло рекорда

После рекордного закрытия индекса S&P 500 в понедельник, снижение таких крупных компаний, как Microsoft Corp., Apple Inc. и Alphabet Inc. привело к тому, что бенчмарк завершил первую неделю торгов в новом году снижением на 1,6%. Тяжелый в технологическом отношении индекс Nasdaq 100 должен был завершить неделю снижением более чем на 4%.

Ястребиная позиция в протоколе декабрьского заседания ФРС, опубликованном в середине недели, подстегнула распродажу, а неоднозначный отчет о найме на работу мало помог развеять опасения по поводу повышения ставки уже в марте. Согласно данным, собранным Bloomberg, вероятность повышения процентной ставки в этом месяце составляет около 88%.

«В целом, эти данные были неоднозначными», — сказал Ану Гаггар, глобальный инвестиционный стратег Commonwealth Financial Network. Но «сочетание снижения уровня безработицы до уровня ниже долгосрочного равновесного уровня ФРС и ускорения роста заработной платы позволяет говорить о том, что на мартовском заседании ФРС произойдет первое повышение ставки в этом цикле».

Читать далее: Мартовский призыв к повышению ставки ФРС набирает обороты благодаря сдвигу JPMorgan, Deutsche

Доходность казначейских облигаций выросла по всем направлениям, причем пятилетняя ставка поднялась до предпандемического уровня, превысив отметку 1,50%. Двухлетняя ставка выросла до 0,89%, достигнув самого большого недельного скачка с октября 2019 года. Доходность эталонной 10-летней ставки превысила максимум 2021 года и составила чуть менее 1,8%.

Читать далее: Бессонные трейдеры облигаций сталкиваются с худшим началом года за последние десятилетия

«Если 10-летняя ставка прорвется выше 2% на устойчивой основе, это, на мой взгляд, будет свидетельствовать о том, что инвесторы действительно начинают беспокоиться об устойчивой инфляции», — сказал Брэд Макмиллан, главный инвестиционный директор Commonwealth Financial Network.

Явно ястребиная позиция ФРС потрясла финансовые рынки в начале нового года, и инвесторы пересматривают свои взгляды на то, как оценивать активы в условиях роста процентных ставок. Отказ от мер, принятых в период кризиса, знаменует собой изменения, которых не наблюдалось по меньшей мере три года — время, в течение которого также наблюдался всплеск волатильности.

В то время как быстрорастущие технологические компании приняли на себя основную часть распродажи на этой неделе, стоимостные акции оказались в выигрыше, так как хедж-фонды нагрузились этими акциями и сбросили дорогие имена, способствуя самой резкой ротации акций с марта.

«В 2022 году не было обычного для начала года ралли», — сказал Флориан Иельпо, глава макроэкономического отдела Lombard Odier Asset Management. «Первая неделя января обычно является неделей положительной динамики акций: на этот раз акции снизились, а стоимость забрала все».

Комментарии региональных президентов ФРС дали некоторые дополнительные сведения на этой неделе, когда трейдеры пытались предсказать возможный график ужесточения. Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила в пятницу, что она выступает за повышение процентных ставок «постепенно» и переход к сокращению баланса ФРС быстрее, чем во время последнего раунда ужесточения. Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард, придерживающийся более «ястребиной» политики, в своем выступлении в четверг заявил, что центральный банк может повысить целевую процентную ставку уже в марте.

В пятницу европейские фондовые индексы торговались с понижением, открыв год с понижательной недели. Потребительские цены в еврозоне в декабре подскочили на 5% по сравнению с предыдущим годом, что усилило давление на Европейский центральный банк, который должен присоединиться к растущему легиону центральных банков — от ФРС до Банка Англии — в вопросе ужесточения денежно-кредитных условий. Евро вырос на фоне общего ослабления доллара.

Что смотреть на этой неделе:

Шнабель ЕЦБ выступает на панельной дискуссии в субботу

Для более подробного анализа рынка читайте наш блог MLIV.

Некоторые из основных движений на рынках:

Акции

S&P 500 упал на 0,1% по состоянию на 14:42 по нью-йоркскому времени.

Nasdaq 100 упал на 0,8%.

Промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 0,3%

Мировой индекс MSCI World изменился незначительно

Валюты

Индекс Bloomberg Dollar Spot упал на 0,5%.

Евро вырос на 0,6% до $1,1362

Британский фунт стерлингов вырос на 0,5% до $1,3595

Японская иена выросла на 0,2% до 115,58 за доллар

Облигации

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на пять базисных пунктов до 1,77%.

10-летняя доходность Германии выросла на два базисных пункта до -0,04%.

Британская 10-летняя доходность выросла на два базисных пункта до 1,18%

Сырьевые товары

Нефть марки West Texas Intermediate упала на 0,4% до $79,16 за баррель

Фьючерсы на золото выросли на 0,4% до $1 796,80 за унцию

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

Как Джессика Симпсон чуть не потеряла свое имя

Рецептурные препараты для снижения веса работают, если вы можете их получить

Потерянные девушки Ковида

Уолл-стрит любит Китай больше, чем когда-либо

Бессмысленная притча об Элизабет Холмс

©2022 Bloomberg L.P.