NEXO рискует упасть на 50% из-за давления со стороны регулирующих органов и опасений инвесторов
Crypto lending firm Nexo is at risk of losing half of the valuation of its native token by the end of 2022 as doubts about its potential insolvency grow in the market.
Is Nexo too centralized?
For the unversed: Eight U.S. states filed a cease-and-desist order against Nexo on Sep. 26, alleging that the firm offers unregistered securities to investors without alerting them about the risks of the financial products.
In particular, regulators in Kentucky accused Nexo of being insolvent, noting that without its namesake native token, NEXO, the firm’s “liabilities would exceed its assets.” As of July 31, Nexo had 959,089,286 NEXO in its reserves — 95.9% of all tokens in existence.
“This is a big, big, big problem because a very basic market analysis demonstrates that Nexo would be unable to monetize a significant chunk of these tokens,” noted Mike Burgersburg, an independent market analyst and author of the Dirty Bubble Media Substack, adding:
Quote.
“Given that fact, the true value of the $NEXO tokens on Nexo’s balance sheet is likely close to $0.”
End of Quote.
Quote.
NEW: “IS NEXO NEXTO?”
According to state regulators, Nexo is insolvent without counting $NEXO tokens on their balance sheet.
This is the same situation Celsius Network was in… and basic market analysis suggests real value of their $NEXO is ~$0 dirtybubble.usd (@MikeBurgersburg) September 28, 2022
End of Quote.
Сравнение с Цельсием
Бургерсбург также утверждал, что Nexo сталкивается с риском неплатежеспособности, поскольку держит подавляющее большинство токенов NEXO на своей платформе. Он провел сравнение с Celsius Network, ныне несуществующей фирмой крипто-кредитования, которая владела более 50% своего родного токена CEL.
100 крупнейших держателей NEXO в совокупности владеют 95,53% запасов токенов. Источник: Etherscan
В конечном итоге, после привлечения депозитов и залога от клиентов, компания Celsius держала более 90% от общего количества токенов CEL в обращении. Это сделало CEL крайне неликвидной и, следовательно, волатильной. Другими словами, CEL стал крайне несовершенным активом для исправления проблемных балансов Celsius.
«Токен NEXO еще более неликвиден, чем обанкротившийся токен CEL компании Celsius Network», — предупредил Бургерсбург, отметив, что среднедневной объем торгов этим токеном составляет менее 1% от его рыночной капитализации.
Однако представитель Nexo опроверг эти обвинения, уточнив, что данные, которые они предоставили регуляторам Кентукки, относятся к одному из подразделений Nexo Group.
«Мы можем подтвердить, что на консолидированной основе токены NEXO составляют менее 10% от общих активов компании», — заявили они Cointelegraph, добавив:
.
«Это, в свою очередь, превышает обязательства компании даже без учета чистой позиции компании в токенах NEXO».
Что касается того, почему Nexo удерживает более 90% предложения NEXO, представитель компании сослался на экономику и полезность токена, заявив, что они создают естественные стимулы для клиентов держать свои токены на платформе.
«Помимо получения более высоких процентных ставок на свои балансы цифровых активов за счет хранения токенов NEXO на платформе Nexo, клиенты могут использовать токены NEXO в качестве залога, получать на них проценты и обменивать их непосредственно на платформе Nexo», — пояснили они, добавив:
«То же самое справедливо для токеномики компаний с аналогичными ценностными предложениями, таких как FTT, BNB и CRO, которые преимущественно держатся на FTX, Binance и Crypto.com соответственно».
Цена NEXO может стать скалистой
Страх, неуверенность и сомнения, связанные со слухами о волатильности рынка или жестком регулировании в отношении платформ крипто-кредитования, могут создать негативные инвестиционные настроения в отношении NEXO. К сожалению, технические параметры токена говорят о том же.
В частности, с 12 июня цена NEXO на графиках с более длительным временным интервалом формирует, похоже, восходящий треугольник. Восходящие треугольники считаются медвежьими моделями продолжения нисходящего тренда, что делает NEXO восприимчивой к экстремальным снижениям цен.
По правилам технического анализа, восходящий треугольник разрешается после того, как цена прорывается ниже нижней линии тренда и продолжает падать в том же направлении, пока не достигнет уровня, длина которого равна максимальной высоте треугольника.
Этот сценарий показан на графике ниже.
На 3-дневном ценовом графике NEXO/USD показан сценарий пробоя восходящего треугольника. Источник: В случае подтверждения модели цена NEXO может упасть до $0,47, что примерно на 50% ниже ее текущей цены.