Шум: Что это значит, причины, альтернативы

Понимание шума

В широком аналитическом контексте под шумом понимается информация или деятельность, которая сбивает с толку или искажает истинные базовые тенденции. На финансовых рынках шум может включать в себя небольшие коррекции цен на рынке, а также колебания цен, известные как волатильность, которые искажают общую тенденцию. Однако рыночный шум может затруднить инвесторам определение того, что является движущей силой тренда, а также того, меняется ли тренд или просто испытывает краткосрочную волатильность.
Шум может означать активность на рынке акций, вызванную программной торговлей, выплатой дивидендов или другими явлениями, которые не отражают общего настроения рынка. Дивиденды — это денежные выплаты, которые компании выплачивают инвесторам в качестве вознаграждения за владение их акциями. Концепция шума была официально представлена в знаковой работе экономиста Фишера Блэка в 1986 году, где он заявил, что «шум» следует отличать от «информации» и что непропорционально большое количество торговых операций происходит на основе шума, а не доказательств.
Любая торговля в некоторой степени спекулятивна, однако считается, что шумовые трейдеры особенно реакционны, полагаясь на трендовые новости, очевидные скачки или падения цен или сарафанное радио, а не на фундаментальный анализ компаний.

Шум и временные рамки

Как правило, чем короче временной интервал, тем сложнее отделить значимые движения рынка от шума. Цена ценной бумаги может сильно колебаться в течение дня, но почти ни одно из этих движений не представляет собой фундаментального изменения в воспринимаемой стоимости ценной бумаги. Дневные трейдеры торгуют краткосрочными движениями ценной бумаги с целью входа и выхода из позиции в течение нескольких минут или часов. Некоторые «шумовые» трейдеры пытаются воспользоваться рыночным шумом, заключая сделки на покупку и продажу без использования фундаментальных данных.
Более длительный временной интервал может дать более четкое представление о тенденции. Например, акции могут сильно колебаться на новостях о прибыли в течение нескольких часов. Однако, если сравнить это движение цены с тенденцией за последние несколько месяцев, то движение прибыли может оказаться незначительным по сравнению с общей тенденцией. Только ретроспективный взгляд дает уверенность в достоверности информации и в том, повлияют ли последние новости или события на тренд. При покупке и продаже акций в быстром, краткосрочном темпе бывает трудно отличить «информацию» от «шума».

Причины шума

На рынке происходят колебания, которые обычно являются шумом. Внутридневная информация обычно вызывает краткосрочные колебания цен. Чаще всего, если только речь не идет о крупном объявлении или событии, тренд обычно остается нетронутым, как только шум утихает.
Краткосрочная волатильность или движение цен могут быть результатом программной торговли, то есть крупный инвестиционный институт запрограммировал компьютеры на совершение сделок при достижении ценами определенного уровня. Также рекомендуется следить за искусственными «пузырями», которые часто образуются, когда множество шумных трейдеров объединяют свои покупки вокруг одной компании или отрасли. Рыночный шум также может привести к коррекции или обратному движению более чем на десять процентов стоимости ценной бумаги. Такие коррекции обычно являются корректировкой значительной переоценки ценной бумаги или индекса.

Наличие системы: Альтернатива шумовой торговле

Многие трейдеры создают процессы и правила для принятия торговых решений, чтобы избежать шума. Такие трейдеры устанавливают заранее заданные параметры риска и вознаграждения, то есть знают, какой суммой они готовы рискнуть при заключении сделки, а также когда нужно зафиксировать прибыль или свернуть позицию.
Имея торговый план, инвесторы пытаются с определенной точностью определить, что будет являться прибыльным движением в их текущей позиции. Как правило, инвесторы, у которых нет торгового процесса для принятия решения, более подвержены шумовой торговле. Конечно, принятие решений на основе личной торговой стратегии не устраняет восприимчивость к дезинформации. Однако трейдеры, которые знают, что они ищут, гораздо меньше подвержены влиянию шума, чем трейдеры, которые полагаются на новости или другие колебания.
В заключение следует отметить, что под шумом на финансовых рынках понимается информация или активность, которая сбивает с толку или искажает истинные базовые тенденции. Из-за него инвесторам бывает сложно определить истинные движущие силы тренда и отличить краткосрочную волатильность от долгосрочных изменений. Понимание причин возникновения шума и применение систематического подхода к торговле может помочь инвесторам более уверенно ориентироваться на рынке и снизить влияние шума на их инвестиционные решения.

Вопросы и ответы

Что такое шум на финансовых рынках?

Шум на финансовых рынках — это информация или деятельность, которая сбивает с толку или искажает истинные тенденции. Он включает в себя небольшие коррекции цен, колебания цен (волатильность) и другие факторы, которые могут искажать общую тенденцию и затруднять понимание инвесторами того, что движет рынком.

Как шум влияет на инвесторов?

Шум может затруднить инвесторам выявление истинных движущих сил тренда и различие между краткосрочной волатильностью и долгосрочными изменениями. Он может создавать путаницу и неопределенность, заставляя инвесторов принимать поспешные решения, основанные на недостоверной информации. Шумовая торговля, которая опирается на новости или слухи, а не на фундаментальный анализ, может увеличить риск неправильного инвестиционного выбора.

Каковы некоторые причины шума на финансовых рынках?

Шум на финансовых рынках может быть вызван различными факторами. Внутридневная информация, программная торговля, выплаты дивидендов и искусственные пузыри, создаваемые шумовыми трейдерами, являются распространенными источниками шума. Внутридневная информация может приводить к краткосрочным колебаниям цен, а программная торговля подразумевает заключение сделок с помощью компьютера по заранее определенным критериям. Выплата дивидендов и искусственные пузыри также могут способствовать возникновению рыночного шума.

Как инвесторы могут отличить шум от значимых движений на рынке?

Отличить шум от значимых движений на рынке может быть непросто. Один из подходов заключается в рассмотрении временных рамок. Краткосрочные движения, такие как внутридневные колебания цен, скорее всего, являются шумом, в то время как долгосрочные тренды могут дать более четкое представление о реальных движениях рынка. Кроме того, систематический подход к торговле, определение параметров риска и вознаграждения и опора на фундаментальный анализ, а не на реакцию на краткосрочные новости могут помочь инвесторам отличить шум от значимых движений рынка.

Какие существуют альтернативы торговле с шумом?

Одна из альтернатив шумовой торговле — разработка систематического торгового плана. Это предполагает установление заранее заданных параметров риска и вознаграждения и принятие торговых решений на основе личной стратегии и анализа фундаментальных данных. Наличие торгового плана может помочь инвесторам избежать принятия импульсивных решений, основанных на шуме, и повысить вероятность принятия обоснованных инвестиционных решений.

Как инвесторы могут уменьшить влияние шума на свои инвестиционные решения?

Инвесторы могут уменьшить влияние шума на свои инвестиционные решения, если будут ориентироваться на свои долгосрочные цели и инвестиционные стратегии. Для этого необходимо проводить тщательные исследования, полагаться на фундаментальный анализ и знать о своей устойчивости к риску. Также важно отсеивать краткосрочный шум и не принимать реактивных решений, основанных исключительно на колебаниях рынка или трендовых новостях. Поддерживая дисциплину и придерживаясь своего инвестиционного плана, инвесторы могут минимизировать влияние шума и принимать более обоснованные решения.