Долговые обязательства и фиксированные депозиты: в чем разница?
Облигации и фиксированные депозиты: обзор
Долговые обязательства и срочные депозиты — это два разных способа вложения денег через финансовые инструменты с относительно низким уровнем риска. Облигация — это необеспеченная облигация. По сути, это облигация, не обеспеченная физическими активами или залогом.
Фиксированный депозит — это договоренность с банком, при которой вкладчик помещает деньги в банк и получает регулярную прибыль с фиксированной процентной ставкой.
Ключевые выводы
- Срочные депозиты — это тип продукта, предлагаемый банком с фиксированной выплатой процентов.
- Долговые обязательства — это необеспеченные долговые инструменты, выпущенные предприятиями для привлечения капитала, с более сложными положениями по структурированию, чем фиксированные депозиты.
- Облигация может включать фиксированные или плавающие проценты, и они могут быть конвертируемыми или неконвертируемыми.
Долговые обязательства
Облигация представляет собой тип связи.Однако термин «долговая» применяется только к необеспеченной облигации. Следовательно, все долговые обязательства могут быть облигациями, но не все облигации являются долговыми обязательствами. В бизнесе или корпоративном финансировании необеспеченные облигации обычно более рискованны, требуя выплаты более высоких купонов. Компании часто отдают предпочтение выпуску обеспеченных облигаций, поскольку они могут выплачивать более низкую купонную ставку.
Необеспеченная корпоративная облигация, выпущенная Apple, может быть примером долгового обязательства. Корпоративная ипотечная облигация, выпущенная для избранной группы кредиторов, которая включает обеспеченное обеспечение для собственности, была бы примером обеспеченной облигации, не считающейся долговым обязательством.
Иногда облигации выпускаются с положениями, позволяющими держателю обменять облигацию на акции компании. Неконвертируемые облигации — это необеспеченные облигации, которые не могут быть конвертированы в капитал или акции компании. Неконвертируемые облигации обычно имеют более высокие процентные ставки, чем конвертируемые облигации.
Все облигации имеют свои особенности.Сначала составляется трастовое соглашение , которое представляет собой соглашение между корпорацией-эмитентом и трастом, который управляет интересами инвесторов. Затем определяется ставка купона , которая представляет собой процентную ставку, которую компания будет выплачивать держателю долгового обязательства или инвестору.Эта ставка может быть фиксированной или плавающей в зависимости от кредитного рейтинга компании или кредитного рейтинга облигации.
Краткий обзор
Облигации выпускаются через брокеров и синдикаты. Срочные депозиты — это тип продукта, предлагаемого через банк.
Для неконвертируемых облигаций дата погашения также является важной характеристикой. Эта дата определяет, когда компания-эмитент должна выплатить долг держателям облигаций. Наиболее распространенная форма погашения называется выкупом из капитала. Посредством этого погашения компания-эмитент производит единовременный платеж в дату погашения.
Значительная часть облигаций, торгуемых на стандартных платформах облигаций, — это долговые обязательства. Таким образом, в долговые обязательства легче инвестировать, чем в обеспеченные облигации. Многие обеспеченные облигации выпускаются избранной группе кредиторов-инвесторов. Некоторые обеспеченные облигации также можно купить через брокерские платформы, но для многих требуется брокер с полным спектром услуг.
Фиксированные депозиты
Срочный вклад, также известный как срочный вклад, представляет собой вид продукта, предлагаемого через банки.Когда вкладчик размещает деньги на фиксированном депозите, размер прибыли или процентов, выплачиваемых по вложению, фиксируется. Ставка не будет увеличиваться или уменьшаться в любое время, независимо от колебаний процентных ставок. Процентная ставка, предлагаемая по фиксированным депозитам, обычно устанавливается в соответствии с преобладающими рыночными стандартами с низким уровнем риска, такими как лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR) или ставка казначейства.
Срочные вклады могут иметь срок погашения от одной недели до пяти лет.Фиксированные депозиты не могут быть возвращены досрочно.Другими словами, деньги не могут быть сняты ни по какой причине, пока не истечет срок депозита.Если деньги выводятся досрочно, то банк может взимать штраф или комиссиюза досрочное снятие.
Очень распространенный пример срочного депозитного счета — депозитный сертификат (CD).
Как индивидуальные инвесторы, так и предприятия могут инвестировать в продукты с фиксированным депозитом. Для розничных инвесторов компакт-диски с фиксированным депозитом предлагают множество различных банковских учреждений. Для компаний процедуры ведения переговоров и инвестиционного счета обычно различаются и обычно включают специальные положения, специфичные для нужд бизнеса.
Ключевые отличия
У долговых обязательств и срочных вкладов есть несколько ключевых отличий. Облигации могут выпускаться только предприятиями и используются для привлечения капитала. Инвестор, инвестирующий в долговые обязательства, инвестирует в компанию и должен понимать специфические риски этой компании.
Инвестиции в срочный депозит могут быть сделаны как физическими лицами, так и организациями. Инвестирование в срочный депозит предполагает понимание условий продукта, но обычно не связано с высоким риском, связанным с деятельностью предлагающего банка, поскольку Федеральная корпорация страхования депозитов ( FDIC ) страхует большинство срочных вкладов.