Нерыночные ценные бумаги: Определение, примеры и сравнение с рыночными ценными бумагами

Нерыночные ценные бумаги — это категория активов, которые нелегко купить или продать на основных биржах вторичного рынка. В отличие от рыночных ценных бумаг, которые котируются на публичных биржах и могут быть легко проданы, нерыночные ценные бумаги обычно продаются через частные сделки или внебиржевые рынки. В этой статье мы рассмотрим понятие нерыночных ценных бумаг, приведем примеры таких ценных бумаг и сравним их с рыночными ценными бумагами. Хотя статья написана на английском языке, информация может быть применима и к российским финансовым рынкам.

Что такое нерыночные ценные бумаги?

Нерыночные ценные бумаги относятся к активам, которые сталкиваются с проблемами, когда речь идет о ликвидности и торговле. Эти ценные бумаги не торгуются активно на публичных биржах, что затрудняет их быструю конвертацию в денежные средства. Нерыночные ценные бумаги часто имеют форму долговых обязательств или инструментов с фиксированным доходом и покупаются и продаются через частные сделки или внебиржевые рынки.

Примеры нерыночных ценных бумаг

  1. Сберегательные облигации США: Сберегательные облигации США — распространенный пример нерыночных ценных бумаг. Эти облигации выпускаются правительством США и не могут быть легко проданы на вторичном рынке. Обычно они хранятся до наступления срока погашения и имеют особые ограничения на перепродажу.
  2. Частные акции: Акции частных компаний — еще один пример нерыночных ценных бумаг. Эти акции не торгуются на бирже, и их ликвидность ограничена. Владельцы частных акций могут столкнуться с трудностями при продаже своих пакетов, если только не найдется конкретный покупатель, заинтересованный в их приобретении.
  3. Инвестиции ограниченного партнерства: Инвестиции в партнерства с ограниченной ответственностью часто считаются нерыночными ценными бумагами. Эти инвестиции предполагают участие в партнерстве, которое не торгуется на бирже. В результате продать или передать долю участия в товариществах с ограниченной ответственностью может быть непросто.
  4. Ценные бумаги государственных и местных органов власти: Некоторые долговые ценные бумаги, выпущенные государственными и местными органами власти, также могут быть нерыночными. Эти ценные бумаги, как правило, не торгуются активно на публичных биржах, и их ликвидность может быть ограничена.
  5. Облигации федеральных государственных серий: Некоторые облигации федерального правительства, например, выпущенные Казначейством США, могут быть нерыночными. Такие облигации часто хранятся до погашения и не торгуются на биржах.

Сравнение с рыночными ценными бумагами

Рыночные ценные бумаги, в отличие от нерыночных, свободно обращаются на вторичных рынках. Они имеют рыночную стоимость, которая может колебаться в зависимости от динамики спроса и предложения. Рыночные ценные бумаги котируются на публичных биржах, что делает их более доступными для покупки и продажи инвесторами.
Основные различия между рыночными и нерыночными ценными бумагами заключаются в следующем:

  1. Ликвидность: Рыночные ценные бумаги, как правило, более ликвидны, чем нерыночные. Их можно легко купить и продать на публичных биржах, что облегчает быстрый доступ к денежным средствам. С другой стороны, нерыночные ценные бумаги сталкиваются с трудностями в поиске покупателей и могут иметь ограничения на перепродажу.
  2. Профиль риска: Рыночные ценные бумаги часто несут более высокий уровень риска по сравнению с нерыночными ценными бумагами. Рыночная стоимость рыночных ценных бумаг может подвергаться волатильным колебаниям в связи с изменением рыночной конъюнктуры. Нерыночные ценные бумаги, в меньшей степени подверженные влиянию рыночного спроса, в основном зависят от своей внутренней стоимости.
  3. Примеры: К рыночным ценным бумагам относятся обыкновенные акции, казначейские векселя, корпоративные облигации и инструменты денежного рынка. К нерыночным ценным бумагам относятся сберегательные облигации США, частные акции, инвестиции в партнерства с ограниченной ответственностью и некоторые долговые инструменты, выпущенные правительством.

Заключение

Нерыночные ценные бумаги — это активы, которые не могут легко торговаться на публичных биржах, что создает проблемы с точки зрения ликвидности и перепродажи. Они часто покупаются и продаются в рамках частных сделок или на внебиржевых рынках. Примерами нерыночных ценных бумаг являются сберегательные облигации США, частные акции, инвестиции в партнерства с ограниченной ответственностью и некоторые долговые инструменты, выпущенные правительством. Понимание различий между рыночными и нерыночными ценными бумагами необходимо инвесторам, стремящимся ориентироваться в сложностях финансовых рынков. Хотя эта статья написана на английском языке, обсуждаемые в ней понятия могут быть применимы и к российским финансовым рынкам.

Вопросы и ответы

Что такое нерыночные ценные бумаги?

Нерыночные ценные бумаги — это активы, которые нелегко купить или продать на основных биржах вторичного рынка. Они обычно продаются через частные сделки или внебиржевые рынки, что делает их менее ликвидными по сравнению с рыночными ценными бумагами.

Каковы примеры нерыночных ценных бумаг?

Примерами нерыночных ценных бумаг являются сберегательные облигации США, частные акции частных компаний, инвестиции в товарищества с ограниченной ответственностью, некоторые ценные бумаги государственных и местных органов власти, а также определенные серии облигаций федерального правительства.

Почему нерыночные ценные бумаги менее ликвидны?

Нерыночные ценные бумаги менее ликвидны, потому что они не торгуются активно на публичных биржах. Их ограниченная ликвидность обусловлена сложностью поиска покупателей и наличием нормативных актов, которые могут ограничивать их перепродажу.

Какие риски связаны с нерыночными ценными бумагами?

Нерыночные ценные бумаги несут в себе свой собственный набор рисков. Хотя они могут обеспечивать стабильность и безопасность в силу своей природы с фиксированным доходом, они могут не обладать потенциалом для увеличения капитала, который могут обеспечить рыночные ценные бумаги. Кроме того, неликвидность нерыночных ценных бумаг может затруднить быстрый доступ к средствам в случае необходимости.

Можно ли продать нерыночные ценные бумаги до наступления срока погашения?

Возможность продажи нерыночных ценных бумаг до наступления срока погашения зависит от конкретной ценной бумаги и применимых нормативных актов. Некоторые нерыночные ценные бумаги, например сберегательные облигации США, нельзя перепродать до наступления срока их погашения, в то время как другие могут быть разрешены к перепродаже при определенных условиях.

Как инвесторы могут оценить стоимость нерыночных ценных бумаг?

Стоимость нерыночных ценных бумаг обычно определяется их внутренними характеристиками, а не рыночным спросом. Инвесторы могут оценить стоимость на основе таких факторов, как процентные ставки, купонные выплаты, сроки погашения и кредитоспособность эмитента.

Подходят ли нерыночные ценные бумаги всем инвесторам?

Нерыночные ценные бумаги могут подойти не всем инвесторам, особенно тем, кто стремится к высокой ликвидности и возможности быстро превратить свои инвестиции в денежные средства. Их часто предпочитают инвесторы, для которых стабильность, долгосрочные периоды владения и получение дохода важнее краткосрочных сделок и ликвидности. Прежде чем вкладывать средства в нерыночные ценные бумаги, инвесторам необходимо тщательно взвесить свои инвестиционные цели и допустимый риск.