Финансовая энциклопедия

Неторгуемые REIT: Объяснение, принцип работы, характеристики

Опубликовано · Обновлено

Понимание неторгуемых REITs

Неторгуемый инвестиционный траст недвижимости (REIT) — это тип инвестиционного метода, разработанный для обеспечения доходности недвижимости при одновременном снижении или исключении налоговых обязательств. В отличие от торгуемых REIT, неторгуемые REIT не котируются на публичных биржах, что делает их неликвидными в течение длительных периодов времени. Эти инвестиции привлекательны для розничных инвесторов, поскольку они предлагают доступ к активам недвижимости, которые иначе труднодоступны, наряду с потенциальными налоговыми льготами.

Основные характеристики не торгуемых на бирже REITs

  1. Ограниченная ликвидность: У неторгуемых REIT отсутствует вторичный рынок, что означает, что их нельзя легко купить или продать, как публично торгуемые акции или биржевые REIT. Инвесторы в неторгуемые REIT, как правило, должны держать свои инвестиции в течение определенного периода времени, прежде чем они смогут ликвидировать свои активы.
  2. Первые сборы: Неторгуемые REIT часто имеют более высокую комиссию, которая может достигать 15 % от суммы инвестиций. Такая структура сборов выше по сравнению с торгуемыми REIT из-за отсутствия ликвидности и вторичного рынка.
  3. Получение дохода: Основным источником дохода для неторгуемых REIT обычно является арендная плата, получаемая от объектов недвижимости, входящих в их портфель. Инвесторы неторгуемых REIT обычно рассчитывают на регулярное получение дохода.
  4. Нормативные требования: Несмотря на то, что они не котируются на публичных биржах, неторгуемые REIT все равно подлежат надзору со стороны регулирующих органов. Они должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и соблюдать регулярные требования к отчетности, включая подачу квартальных и годовых отчетов и предоставление проспекта эмиссии.
  5. Требования Налогового управления: Не торгуемые на бирже REITs также должны соблюдать требования IRS, которые включают распределение не менее 90 % налогооблагаемого дохода среди акционеров. Такое распределение позволяет инвесторам потенциально воспользоваться налоговыми преимуществами, связанными с инвестициями в недвижимость.
  6. Риск неликвидности: неторгуемые REIT могут оставаться неликвидными в течение нескольких лет после их создания, поскольку они не торгуются активно на национальных биржах. Кроме того, распределение доходов между акционерами может субсидироваться за счет заемных средств и не гарантируется. Стоимость инвестиций может колебаться, и инвесторы могут столкнуться с трудностями при получении доступа к вложенному капиталу.
  7. Получение дохода: Основным источником дохода для неторгуемых REIT обычно является арендная плата, получаемая от объектов недвижимости, входящих в их портфель. Инвесторы неторгуемых REIT обычно рассчитывают на регулярное получение дохода.
  8. Нормативные требования: Несмотря на то, что они не котируются на публичных биржах, неторгуемые REIT все равно подлежат надзору со стороны регулирующих органов. Они должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и соблюдать регулярные требования к отчетности, включая подачу квартальных и годовых отчетов и предоставление проспекта эмиссии.
  9. Требования Налогового управления: Не торгуемые на бирже REITs также должны соблюдать требования IRS, которые включают распределение не менее 90 % налогооблагаемого дохода среди акционеров. Такое распределение позволяет инвесторам потенциально воспользоваться налоговыми преимуществами, связанными с инвестициями в недвижимость.
  10. Риск неликвидности: неторгуемые REIT могут оставаться неликвидными в течение нескольких лет после их создания, поскольку они не торгуются активно на национальных биржах. Кроме того, распределение доходов между акционерами может субсидироваться за счет заемных средств и не гарантируется. Стоимость инвестиций может колебаться, и инвесторы могут столкнуться с трудностями при получении доступа к вложенному капиталу.
  11. Получение дохода: Основным источником дохода для неторгуемых REIT обычно является арендная плата, получаемая от объектов недвижимости, входящих в их портфель. Инвесторы неторгуемых REIT обычно рассчитывают на регулярное получение дохода.
  12. Нормативные требования: Несмотря на то, что они не котируются на публичных биржах, неторгуемые REIT все равно подлежат надзору со стороны регулирующих органов. Они должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и соблюдать регулярные требования к отчетности, включая подачу квартальных и годовых отчетов и предоставление проспекта эмиссии.
  13. Требования Налогового управления: Не торгуемые на бирже REITs также должны соблюдать требования IRS, которые включают распределение не менее 90 % налогооблагаемого дохода среди акционеров. Такое распределение позволяет инвесторам потенциально воспользоваться налоговыми преимуществами, связанными с инвестициями в недвижимость.
  14. Риск неликвидности: неторгуемые REIT могут оставаться неликвидными в течение нескольких лет после их создания, поскольку они не торгуются активно на национальных биржах. Кроме того, распределение доходов между акционерами может субсидироваться за счет заемных средств и не гарантируется. Стоимость инвестиций может колебаться, и инвесторы могут столкнуться с трудностями при получении доступа к вложенному капиталу.
  15. Хотя описанные выше концепции в целом применимы к неторговым REIT, при оценке этих инвестиций необходимо учитывать специфику регулирования и рыночные условия в России.
    Российский рынок недвижимости может иметь уникальную динамику и правила, которые могут повлиять на результаты деятельности и риски неторгуемых REIT.
    Российские инвесторы, заинтересованные в неторгуемых REIT, должны провести тщательную проверку и проконсультироваться с финансовыми специалистами, имеющими опыт как в области инвестиций в недвижимость, так и на местном рынке.
    Это поможет убедиться в том, что инвестиции соответствуют их финансовым целям и допустимому уровню риска. Кроме того, российским инвесторам следует ознакомиться с налоговыми последствиями инвестиций в неторгуемые REITs в их конкретной юрисдикции.
    Налоговые законы и правила могут различаться, и очень важно понимать, как инвестиции будут рассматриваться в налоговых целях, включая любые потенциальные выгоды или обязательства.
    […]
    […] […] […]
    […]
    […]
    […] […] […]
    […]
    […]
    […] […] […]
    […]
    […]
    […]
    […]
    […]
    В заключение следует отметить, что неторгуемые REITs предлагают розничным инвесторам доступ к инвестициям в недвижимость, которые в противном случае могут быть недоступны. Однако они обладают уникальными характеристиками и рисками, в том числе ограниченной ликвидностью, комиссионными, взимаемыми на первых этапах, и потенциальными проблемами с оценкой. Российские инвесторы, рассматривающие возможность приобретения неторговых REIT, должны тщательно оценить эти факторы, обратиться за профессиональной консультацией и принять во внимание специфические рыночные и нормативные условия в России. Таким образом, они смогут принять обоснованные инвестиционные решения, соответствующие их финансовым целям.

    Вопросы и ответы

    Что такое неторгуемый REIT?

    Неторгуемый REIT — это тип инвестиционного метода в недвижимость, который не котируется на публичных биржах. Он предоставляет розничным инвесторам доступ к активам недвижимости, которые обычно труднодоступны, а также потенциальные налоговые льготы.

    Как работают неторгуемые REIT?

    Неторгуемые REIT привлекают капитал инвесторов для приобретения и управления портфелем объектов недвижимости. Они получают доход в основном за счет арендных платежей от объектов, входящих в их портфель. Инвесторы неторгуемых REIT получают регулярные выплаты дохода и могут воспользоваться потенциальными налоговыми преимуществами, связанными с инвестированием в недвижимость.

    Являются ли неторгуемые REIT ликвидными инвестициями?

    Нет, неторгуемые REIT не являются ликвидными инвестициями. В отличие от публично торгуемых акций или биржевых REIT, у неторгуемых REIT отсутствует вторичный рынок. Это означает, что инвесторы, как правило, не могут легко купить или продать свои акции до истечения определенного срока владения. При принятии инвестиционных решений важно учитывать ограниченную ликвидность неторгуемых REIT.

    Каковы риски инвестирования в неторгуемые REIT?

    Инвестирование в неторгуемые REITs сопряжено с определенными рисками. К ним относятся ограниченная ликвидность, потенциальные проблемы с оценкой, более высокие комиссионные на первых этапах, а также подверженность рыночным и экономическим рискам. Инвесторы должны тщательно оценивать эти риски и учитывать свои финансовые цели и допустимый риск, прежде чем инвестировать в неторгуемые REITs.

    Каковы потенциальные преимущества неторгуемых REIT?

    Неторгуемые REIT обладают рядом потенциальных преимуществ. Они предоставляют розничным инвесторам доступ к инвестициям в недвижимость, которые обычно недоступны для индивидуальных инвесторов. Эти инвестиции также могут предложить потенциальные налоговые преимущества, такие как амортизационные вычеты и доходы с отсрочкой уплаты налогов. Кроме того, неторгуемые REIT часто стремятся обеспечить регулярное распределение дохода, что может быть привлекательным для инвесторов, ищущих дополнительный денежный поток.

    Что следует учитывать российским инвесторам при инвестировании в неторгуемые REIT?

    Российские инвесторы, заинтересованные в неторгуемых REIT, должны учитывать специфику регулирования и рыночных условий в России. Они должны провести тщательную проверку, обратиться за консультацией к финансовым специалистам, знакомым с местным рынком, и оценить налоговые последствия инвестиций в неторгуемые REIT в России. Понимание этих факторов поможет российским инвесторам принимать обоснованные инвестиционные решения в соответствии с их финансовыми целями и допустимым уровнем риска.


    Похожие статьи