Неаккредитованный инвестор: Определение, правила SEC, отличия от аккредитованного
Понимание неаккредитованных инвесторов
Неаккредитованный инвестор — это любой инвестор, который не соответствует требованиям к доходу или чистой стоимости, установленным Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). В Соединенных Штатах понятие «неаккредитованный инвестор» вытекает из различных актов и положений SEC, относящихся к аккредитованным инвесторам.
Аккредитованным инвестором может быть банк или компания, но этот термин в основном используется для обозначения лиц, которые считаются достаточно осведомленными в финансовых вопросах, чтобы самостоятельно заниматься инвестиционной деятельностью без защиты SEC. В настоящее время стандартом, позволяющим отнести человека к категории аккредитованных инвесторов, является чистый капитал в размере более 1 миллиона долларов, не считая стоимости его основного жилья, или годовой доход в размере более 200 000 долларов (или 300 000 долларов в совокупности с супругом).
26 августа 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США внесла изменения в определение аккредитованного инвестора. Поправки позволяют инвесторам квалифицироваться в качестве аккредитованных инвесторов на основании определенных показателей профессиональных знаний, опыта или сертификатов, в дополнение к существующим тестам на доход или чистую стоимость. Поправки также расширяют список организаций, которые могут квалифицироваться как аккредитованные инвесторы, в том числе позволяют квалифицироваться любой организации, которая соответствует тесту на инвестиции. В частности, SEC теперь относит к аккредитованным инвесторам лиц, имеющих определенные профессиональные сертификаты, звания или полномочия, а также «осведомленных сотрудников» частного фонда и инвестиционных консультантов, зарегистрированных в SEC и штатах.
Что касается инвестиционных возможностей, то неаккредитованные инвесторы составляют большинство инвесторов во всем мире. Термин «розничные инвесторы» часто относится к неаккредитованным инвесторам. По сути, к этой категории относятся лица с активами менее 1 млн долларов (не считая основного жилья) и зарабатывающие менее 200 000 долларов в год, что составляет подавляющее большинство американцев.
Неаккредитованные инвесторы и частные компании
Неаккредитованные инвесторы имеют ограничения на выбор инвестиций в целях собственной защиты. Комиссия по ценным бумагам и биржам была создана после спекуляций, связанных с крахом 1929 года и последующей Великой депрессией. Цель SEC — уберечь обычных людей от инвестиций в активы, которые они не могут себе позволить или понять.
SEC устанавливает акты и правила, определяющие, во что могут инвестировать неаккредитованные инвесторы, а также требования к документации и прозрачности этих инвестиций. Частные фонды, частные компании и хедж-фонды могут вести с инвесторами ту деятельность, которую не могут вести взаимные фонды, прежде всего потому, что они работают в основном с аккредитованными инвесторами.
SEC исходит из того, что все стороны, участвующие в этих инвестициях, знают о рисках и выгодах, поэтому в этой области существует меньший надзор со стороны регулятора.
Тем не менее, такие фонды должны тщательно соблюдать требования и следить за тем, чтобы их инвесторы не выходили за рамки правил; в противном случае они рискуют потерять свой регулируемый статус. Некоторые виды частных инвестиций допускают только неаккредитованных инвесторов, которые являются сотрудниками компании или соответствуют специальным исключениям.
Другие фонды и компании могут иметь не связанных с ними неаккредитованных инвесторов, но их число не должно превышать определенного порога. Положение D, например, ограничивает число неаккредитованных инвесторов в частном размещении до 35.
Последствия для неаккредитованных инвесторов в России
Хотя представленная информация относится к Соединенным Штатам, важно рассмотреть последствия для неаккредитованных инвесторов в России.
В России эквивалентом Комиссии по ценным бумагам и биржам является Центральный банк России (ЦБ РФ). ЦБ РФ регулирует рынок ценных бумаг и следит за защитой инвесторов. Однако конкретные положения, касающиеся аккредитованных и неаккредитованных инвесторов, могут отличаться от американских.
В России физические и юридические лица могут отвечать различным критериям, чтобы быть отнесенными к категории аккредитованных или неаккредитованных инвесторов. Эти критерии могут включать такие факторы, как доход, чистая стоимость, профессиональная квалификация или сертификаты. Инвесторам в России необходимо ознакомиться с правилами и инструкциями, установленными Центральным банком РФ, чтобы определить свою классификацию инвестора.
Неаккредитованные инвесторы в России также могут столкнуться с подобными ограничениями на выбор инвестиций в целях собственной защиты. ЦБ РФ может иметь нормативные акты, определяющие типы инвестиций, доступных для неаккредитованных инвесторов, и соответствующие требования к документации и прозрачности.
Для неаккредитованных инвесторов в России крайне важно ознакомиться с конкретными правилами и рекомендациями, установленными Центральным банком РФ, чтобы обеспечить их соблюдение и защитить свои инвестиционные интересы.
Заключение
Понимание различий между аккредитованными и неаккредитованными инвесторами крайне важно для физических и юридических лиц, желающих заниматься инвестиционной деятельностью. Хотя определение и правила, касающиеся неаккредитованных инвесторов, могут различаться в разных странах, общая цель заключается в защите инвесторов и обеспечении им доступа к подходящим инвестиционным возможностям.
В России неаккредитованные инвесторы должны ознакомиться с положениями и инструкциями Центрального банка РФ, чтобы понять свою классификацию инвестора, возможности инвестирования и требования к соблюдению законодательства. Оставаясь информированными и соблюдая действующие правила, неаккредитованные инвесторы могут принимать взвешенные инвестиционные решения и защищать свои финансовые интересы.
Вопросы и ответы
В чем разница между аккредитованным инвестором и неаккредитованным инвестором?
Аккредитованный инвестор — это физическое или юридическое лицо, отвечающее определенным требованиям по уровню дохода или чистой стоимости, установленным Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Они считаются финансово грамотными и имеют доступ к более широкому спектру инвестиционных возможностей. С другой стороны, неаккредитованный инвестор не соответствует этим требованиям и имеет ограничения на выбор инвестиций в целях собственной защиты.
Каковы требования к доходу и чистой стоимости для аккредитованного инвестора?
В настоящее время в Соединенных Штатах Америки аккредитованным инвестором считается лицо с чистой стоимостью более 1 миллиона долларов, не считая стоимости основного жилья, или с годовым доходом более 200 000 долларов (или 300 000 долларов вместе с супругом).
Какие изменения были внесены SEC в определение аккредитованного инвестора?
26 августа 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США внесла изменения в определение аккредитованного инвестора. Поправки позволяют инвесторам квалифицироваться в качестве аккредитованных инвесторов на основании определенных показателей профессиональных знаний, опыта или сертификатов, в дополнение к существующим тестам на доход или чистую стоимость. Поправки также расширяют список организаций, которые могут квалифицироваться как аккредитованные инвесторы.
Каковы ограничения для неаккредитованных инвесторов в плане инвестирования в частные компании?
У неаккредитованных инвесторов есть ограничения по выбору инвестиций, когда речь идет о частных компаниях. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) устанавливает акты и правила, определяющие, во что могут инвестировать неаккредитованные инвесторы, а также требования к документации и прозрачности этих инвестиций. Частные фонды, частные компании и хедж-фонды в основном работают с аккредитованными инвесторами, поскольку предполагается, что они обладают финансовыми знаниями и осознают связанные с этим риски.
С какими последствиями сталкиваются неаккредитованные инвесторы в России?
В России нормы и правила, касающиеся аккредитованных и неаккредитованных инвесторов, могут отличаться от американских. Центральный банк России (ЦБ РФ) регулирует рынок ценных бумаг и следит за защитой инвесторов. К неаккредитованным инвесторам в России могут предъявляться различные критерии, и они также могут столкнуться с ограничениями в выборе инвестиций. Для неаккредитованных инвесторов в России важно ознакомиться с положениями и инструкциями, установленными ЦБ РФ, чтобы понять, как они классифицируются, какие варианты инвестирования и требования к соблюдению требований могут быть применимы.
Как неаккредитованные инвесторы могут защитить свои инвестиционные интересы?
Неаккредитованные инвесторы могут защитить свои инвестиционные интересы, будучи информированными о правилах и положениях, действующих в их стране или регионе. Они должны ознакомиться с критериями классификации инвесторов, понять ограничения, накладываемые на их выбор инвестиций, и обеспечить соблюдение применимых правил. Обращение за профессиональной консультацией и проведение тщательных исследований перед принятием инвестиционных решений также могут помочь неаккредитованным инвесторам защитить свои финансовые интересы.