Неповторяющиеся сборы: Что это такое, как это работает
Единовременные расходы — это статья, которая отражается в финансовой отчетности компании в связи с единовременными расходами, которые вряд ли повторятся. Инвесторам и аналитикам важно понимать суть единовременных расходов, поскольку они могут повлиять на оценку финансовых показателей компании и стоимость ее акций. В этой статье мы рассмотрим концепцию единовременных расходов, приведем примеры, обсудим, как они корректируются, и проанализируем их последствия.
Понимание единовременных расходов
Неповторяющиеся расходы — это расходы, которые, как ожидается, не будут регулярно возникать в процессе деятельности компании. Эти расходы считаются единовременными или чрезвычайными событиями, которые вряд ли повторятся в будущем. Как правило, компания объясняет их в своей финансовой отчетности и в разделе «Обсуждение и анализ со стороны руководства» (MD&A).
Примеры неповторяющихся расходов
Существуют различные виды единовременных расходов, которые может понести компания. Некоторые распространенные примеры включают:
- Расходы на реструктуризацию: Эти расходы возникают в результате таких мероприятий, как выплата выходных пособий, закрытие заводов или реорганизация.
- Начисления или списания под обесценение активов: Когда стоимость актива, такого как основные средства, значительно снижается, компания может признать расходы на обесценение или списание.
- Убытки от прекращенной деятельности: Если компания принимает решение о прекращении деятельности какого-либо сегмента своего бизнеса, любые убытки, связанные с этим сегментом, считаются единовременными расходами.
- Убытки от досрочного погашения долга: Если компания решает досрочно погасить долг, она может понести убытки в виде премий или комиссий, которые классифицируются как единовременные расходы.
- Расходы, связанные со слияниями и поглощениями или выделением активов: Расходы, понесенные при слияниях, поглощениях или продаже активов, такие как оплата юридических услуг или затраты на интеграцию, обычно считаются единовременными расходами.
- Убытки от продажи активов: Когда компания продает актив с убытком, убыток признается как единовременный расход.
- Ненормальные юридические расходы: Юридические расходы, которые не являются частью обычной деятельности, например, расходы, связанные с судебными разбирательствами или соблюдением нормативных требований, классифицируются как единовременные расходы.
- Расходы, связанные с ущербом от стихийных бедствий: Если компания понесла ущерб или убытки в результате стихийного бедствия, расходы, связанные с восстановлением и ремонтом, могут считаться единовременными расходами.
- Расходы, связанные с изменениями в учетной политике: Когда компания меняет свою учетную политику или переходит на новые стандарты учета, она может понести единовременные расходы, связанные с переходом на новые стандарты.
Корректировка непериодических расходов
Оценивая финансовые показатели компании, аналитики часто корректируют отчет о прибылях и убытках с учетом единовременных расходов. Эти корректировки помогают получить более четкое представление о текущей деятельности и прибыльности компании. Законные единовременные расходы добавляются к доходам компании, чтобы отразить более точную оценку ее финансового состояния.
Однако если единовременные расходы возникают с определенной периодичностью, они уже не могут считаться разовыми событиями. В таких случаях инвесторы могут не отдать руководству должное, исключив эти расходы при оценке финансовых результатов или стоимости акций компании. Например, если компания несет расходы на реструктуризацию раз в два года, инвесторы могут рассматривать их как часть обычных операционных расходов.
Стоит отметить, что определение и учет единовременных расходов также может иметь последствия для определений кредитного соглашения и планов вознаграждения руководителей. Например, ковенант по отношению долга к EBITDA в кредитном соглашении может разрешать добавление единовременных расходов к EBITDA. Аналогично, если единовременные расходы не засчитываются в чистую прибыль в рамках плана вознаграждения руководителей, руководство может быть более склонно принимать такие расходы в течение финансового года.
Последствия единовременных расходов
Неповторяющиеся расходы могут повлиять на оценку финансового состояния компании и ее стоимость несколькими способами. Корректировка на единовременные расходы позволяет аналитикам и инвесторам получить более четкое представление о текущей прибыльности компании и выявить тенденции в ее основной деятельности. Они также могут оценить, насколько хорошо компания справляется с непредвиденными обстоятельствами и насколько устойчива ее бизнес-модель.
Кроме того, единовременные расходы могут повлиять на финансовые коэффициенты и показатели, которые используются для оценки деятельности компании и сравнения ее с аналогичными компаниями. Например, исключение единовременных расходов из прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) может дать более точное представление о результатах операционной деятельности компании.
В заключение следует отметить, что единовременные расходы — это разовые затраты, которые отражаются в финансовой отчетности компании. Они считаются необычными событиями, которые вряд ли повторятся в будущем. Понимание единовременных расходов крайне важно для инвесторов и аналитиков, поскольку они могут повлиять на оценку финансовых показателей компании и стоимость ее акций. Корректировка этих расходов позволяет аналитикам оценить текущую прибыльность компании и принять более обоснованные инвестиционные решения.
Вопросы и ответы
Что такое единовременная плата?
Единовременные расходы — это расходы, которые отражаются в финансовой отчетности компании в связи с единовременным событием, которое вряд ли повторится. Они считаются чрезвычайными или необычными расходами, которые не являются частью обычной деятельности компании.
Почему компании несут единовременные расходы?
Компании могут нести единовременные расходы по различным причинам, таким как реструктуризация, обесценение или списание активов, убытки от прекращенной деятельности, досрочное списание долга, расходы, связанные со слиянием или выделением активов, и другие исключительные события или обстоятельства.
Как корректируются единовременные расходы в финансовой отчетности?
При оценке финансовых показателей компании аналитики часто корректируют отчет о прибылях и убытках, чтобы исключить единовременные расходы. Эти корректировки дают более четкое представление о текущей деятельности компании и ее прибыльности, добавляя к доходам законные единовременные расходы.
Могут ли единовременные расходы повлиять на финансовые коэффициенты и показатели?
Да, единовременные расходы могут повлиять на финансовые коэффициенты и показатели, используемые для оценки деятельности компании. Исключив эти расходы, аналитики могут получить более точный показатель операционной деятельности компании, такой как прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).
Учитываются ли единовременные расходы при оценке стоимости компании?
Да, единовременные расходы могут повлиять на оценку стоимости компании. Инвесторы и аналитики могут корректировать свои модели оценки, исключая единовременные расходы, чтобы получить более точную оценку стоимости компании на основе ее текущей деятельности и прибыльности.
Могут ли единовременные расходы повлиять на кредитные соглашения и вознаграждение руководителей?
Да, учет единовременных расходов может иметь последствия для кредитных соглашений и планов вознаграждения руководителей. Например, некоторые кредитные соглашения могут разрешать добавлять единовременные расходы к ключевым финансовым показателям, таким как EBITDA. Аналогичным образом, исключение единовременных расходов из расчета чистой прибыли может повлиять на планы вознаграждения руководителей, привязанные к финансовым показателям.