Циркуляр предложения
Что такое Циркуляр предложения?
Проспект эмиссии — это разновидность проспекта, предоставляемого для листинга новых ценных бумаг. Он доставляется физическим лицам и брокерским домам, которые заинтересованы в возможной покупке ценных бумаг нового выпуска. Его часто немного сокращают от окончательного развернутого проспекта, но все же требуется, чтобы он содержал конкретную информацию.
Проспект предложения не следует путать с отвлекающими маневрами или предварительным проспектом эмиссии . Отвлекающий маневр публикуется в процессе IPO и предназначен для повышения интереса к новому выпуску. В нем отсутствуют многие детали нового выпуска. С другой стороны, проспект предложения является более полным документом, и его следует изучить перед принятием окончательного решения об инвестициях.
Ключевые моменты
- Информационный проспект — это официальное письменное предложение о продаже недавно выпущенных ценных бумаг, которое предоставляет важную информацию потенциальным инвесторам.
- Это сокращенный проспект, который, тем не менее, должен включать точные данные, относящиеся к финансам эмитента, факторам риска, использованию доходов от выпуска, а также другую относящуюся к делу информацию.
- Рекламный проспект, хотя и является сокращенным, не следует путать с более неформальным «отвлекающим маневром», который предназначен скорее как маркетинговый прием, чем как нормативный документ.
Понимание проспектов эмиссии
Информационный проспект позволяет инвесторам получить доступ к информации о новом выпуске. Он предоставляет им очень важную информацию о безопасности, такую как финансовая информация об эмитенте, цели фонда или цели собираемых средств, а также другие условия выпуска ценных бумаг. Информационный проспект является юридическим документом и является требованием для многих, но не всех, новых выпусков.
Проспекты эмиссии должны содержать определенную информацию, которая должна быть полезной для потенциального инвестора при принятии решения о том, соответствует ли данная инвестиция его интересам. Эта информация включает в себя такие элементы, как эмитент ценной бумаги, цель паевого инвестиционного фонда или цель выпуска акций, условия выпуска и любую дополнительную информацию, которая может быть полезна потенциальному покупателю.
Циркуляр предложений vs. отвлекающий маневр
Важно отличать его от отвлекающего маневра или предварительного проспекта эмиссии, в котором отсутствуют важные подробности о новом выпуске. Отвлекающий маневр — это рекламный элемент, который рассылается потенциальным инвесторам на ранних этапах процесса IPO для сбора признаков интереса и не включает важную информацию, которую инвестор должен изучить перед покупкой ценных бумаг. Однако эта важная информация включена в проспект предложения.
Термин «отвлекающий маневр» происходит от выделенного красным жирным шрифтом отказа от ответственности на титульном листе предварительного проспекта эмиссии. В заявлении об отказе от ответственности указывается, что заявление о регистрации предлагаемых ценных бумаг было подано в SEC, но еще не вступило в силу. То есть информация, содержащаяся в проспекте эмиссии, является неполной и может быть изменена. Таким образом, ценные бумаги не могут быть проданы, а предложение о покупке не может быть принято до того, как заявление о регистрации вступит в силу. В красной селедке не указывается цена или размер выпуска.