Приказ «один отменяет все» (OCA): Что это такое, как это работает

Ордер One-Cancels-All (OCA) — это усовершенствованный торговый ордер, который позволяет инвесторам размещать несколько лимитных ордеров на акции или опционы в виде пакета. Ключевая особенность ордера OCA заключается в том, что если один из ордеров исполняется, остальные ордера немедленно отменяются. Этот тип ордера особенно полезен для опытных трейдеров и доступен на брокерских платформах, предлагающих расширенные торговые функции.

Основные выводы

• Ордер One-Cancels-All (OCA) создает несколько потенциальных ордеров на основе заданных условий.
• Как только первый ордер в OCA исполняется, остальные ордера автоматически получают указание отменить.
• Общие стратегии использования ордеров OCA включают оптимизацию исполнения цены и улучшение выбора акций.
• Ордера OCA предлагаются не всеми брокерами, у некоторых брокеров могут быть аналогичные типы ордеров, называемые «условными ордерами».

Как работает ордер «одна отмена — все» (OCA)

При размещении ордера OCA инвесторы могут включать в него несколько типов ордеров, таких как лимитные, стоп-ордера или стоп-лимитные, на одну или несколько акций или опционных контрактов. Если одна из сделок, входящих в OCA, срабатывает и исполняется, то этот конкретный ордер исполняется, а все остальные ордера в пачке немедленно отменяются.
Важно отметить, что после размещения ордера брокерская система может отменить его только в том случае, если он еще не находится в процессе исполнения. Это означает, что существует небольшой риск того, что несколько ордеров могут быть исполнены в течение доли секунды после исполнения первого ордера, но до того, как все остальные ордера будут отменены.
В зависимости от системного программирования брокера, если сработавший ордер может быть исполнен лишь частично, остальные ордера могут остаться открытыми, но будут скорректированы пропорционально исполненной сделке. Если инвестор отменит один из ордеров, остальные ордера также будут автоматически сняты.
Ордера OCA могут быть размещены на одну и ту же базовую акцию или на отдельные выпуски. Опционные контракты также могут быть частью пакетного ордера OCA. К ордерам OCA могут применяться временные ограничения, такие как «годен до отмены» (GTC).
Стоит отметить, что не все брокеры предлагают ордера OCA. Среди основных дисконтных брокеров только Interactive Brokers предоставляет этот тип ордеров. Другие брокеры могут предлагать аналогичные функции, называемые «условными ордерами».

Когда следует использовать ордер One-Cancel-All (OCA)

Ордера OCA могут быть полезны в различных сценариях. Вот некоторые распространенные случаи использования:

Оптимизация выбора нескольких акций

Инвесторы могут использовать ордера OCA для выбора наиболее оптимальной акции среди нескольких вариантов. Например, инвестор, желающий вложить средства в сектор розничной торговли, может изучить и выбрать три акции, которые он готов рассмотреть. Он может разместить лимитные ордера на каждую акцию по ценам чуть ниже последних котировок. Та акция, которая первой достигнет своего лимитного ордера, будет выбрана инвестором, а два других ордера будут автоматически отменены.

Оптимизация точки входа в одну акцию

Другая стратегия предполагает рассмотрение нескольких путей входа в одну инвестицию. Например, трейдер, желающий стать владельцем определенной акции, может объединить стандартный лимитный ордер на покупку этой акции с одним или несколькими опционными контрактами, которые могут дать ему другие права на покупку акции по выгодной цене.

Защита от потерь и сохранение прибыли

Ордер OCA также может использоваться для защиты прибыли и ограничения убытков. Одна из стратегий, известная как скобочный ордер, предполагает размещение рыночного ордера на покупку акций компании и сопровождение этого ордера двумя ордерами на продажу. Первый ордер на продажу — это лимитный ордер на продажу по более высокой цене, чем цена покупки, а второй ордер на продажу — это стоп-лосс ордер, установленный на приемлемую величину ниже цены покупки. Такая структура гарантирует минимальный убыток при снижении цены акции и гарантированный выигрыш, если цена достигнет желаемого уровня.
Важно отметить, что ордера OCA — это сложные операции, и не все брокерские фирмы или торговые онлайн-платформы предлагают их клиентам. Кроме того, некоторые брокеры могут взимать специальную плату за исполнение ордеров OCA.
В заключение следует отметить, что ордер One-Cancels-All (OCA) — это мощный инструмент для опытных трейдеров, который позволяет им размещать несколько лимитных ордеров на акции или опционы в виде пакета. Отменяя все остальные ордера после исполнения одного из них, ордера OCA обеспечивают трейдерам гибкость и контроль над их торговыми стратегиями. Будь то оптимизация выбора акций, точек входа или защита прибыли и ограничение убытков, ордера OCA предлагают трейдерам универсальный подход к управлению портфелем.

Вопросы и ответы

Что такое ордер One-Cancels-All (OCA)?

Ордер One-Cancels-All — это расширенный торговый ордер, который позволяет инвесторам размещать несколько лимитных ордеров на акции или опционы в виде пакета. Если один ордер исполняется, остальные ордера немедленно отменяются.

Какие типы ордеров могут быть включены в ордер OCA?

Ордера OCA могут включать в себя различные типы ордеров, такие как лимитные, стоп-ордера или стоп-лимитные ордера. Эти ордера могут быть размещены на одну и ту же базовую акцию или на отдельные выпуски.

Каковы преимущества использования ордеров OCA?

Ордера OCA обеспечивают гибкость и контроль над торговыми стратегиями. Они позволяют инвесторам оптимизировать выбор акций, точки входа и защищать прибыль, ограничивая убытки. Ордера OCA особенно полезны для опытных трейдеров, которые хотят эффективно управлять своими портфелями.

У всех ли брокеров доступны ордера OCA?

Нет, ордера OCA предлагаются не всеми брокерами. Среди основных дисконтных брокеров только Interactive Brokers предоставляет данный тип ордеров. Однако другие брокеры могут предлагать аналогичные функции, называемые «условными ордерами».

Какие риски связаны с ордерами OCA?

Один из рисков, связанных с ордерами OCA, заключается в том, что несколько ордеров могут быть исполнены после первого до того, как будут выполнены инструкции по отмене. Кроме того, если сработавший ордер может быть исполнен лишь частично, оставшиеся ордера могут остаться открытыми, но будут скорректированы пропорционально исполненной сделке.

Могу ли я использовать ордера OCA в России?

Ордера OCA — это тип торгового ордера, который не ограничен какой-либо конкретной страной или рынком. Хотя доступность ордеров OCA может отличаться у разных брокеров в России, вы можете использовать ордера OCA в России, если ваш брокер предоставляет такую возможность.

Существуют ли какие-либо дополнительные сборы, связанные с ордерами OCA?

Некоторые брокеры могут взимать специальные комиссии за исполнение ордеров OCA. Рекомендуется уточнить у вашего брокера все дополнительные расходы или сборы, связанные с использованием ордеров OCA.