Ставка открытого рынка
Что такое Ставка открытого рынка?
Ставка открытого рынка — это процентная ставка, выплачиваемая по любой долговой ценной бумаге, обращающейся на открытом рынке . Процентные ставки по таким долговым инструментам, как коммерческие векселя и банковские акцепты, подпадают под категорию ставок открытого рынка. Долговые ценные бумаги включают государственные облигации, корпоративные облигации, депозитные сертификаты (CD), муниципальные облигации и привилегированные акции.
Разбивка ставки открытого рынка
Ставки на открытом рынке чувствительны и могут часто колебаться.Эти ставки напрямую реагируют на изменения спроса и предложения на открытом рынке.Важно различать курс на открытом рынке и операции на открытом рынке.Последняя представляет собой структуру, в которой Федеральная резервная система может влиять и контролировать предложение резервных остатков, имеющихся в банковской системе.Такой контроль — одна из основных тактик, используемых Федеральной резервной системой для реализации денежно-кредитной политики.1
Операции на открытом рынке обычно включают покупку и продажу государственных ценных бумаг одним центральным банком на открытом рынке. Эти транзакции позволяют увеличить или уменьшить количество денег в банковской системе в данный момент времени. Покупка ценных бумаг создает приток денежных средств в банковскую систему, что способствует росту. Напротив, когда ценные бумаги продаются, это будет иметь противоположный эффект и приведет к сокращению экономики.
Другие ставки, влияющие на открытый рынок
Ставка открытого рынка отличается от ставки дисконтирования и других официальных ставок, устанавливаемых Федеральной резервной системой. Учетная ставка — это процентная ставка, применяемая к коммерческим банкам и другим депозитным финансовым учреждениям по кредитам, полученным из дисконтного окна Федеральной резервной системы.
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), комитет в системе Федеральной резервной системы, устанавливает целевую ставку для ставки по федеральным фондам , то есть проценты, которые банки взимают друг с друга за предоставление ссуд овернайт из своих фондов Федеральной резервной системы.2 Затем FOMC использует активность на открытом рынке государственных ценных бумаг с целью достижения этого уровня. Эта ставка важна, потому что ставка по федеральным фондам, в свою очередь, влияет на другие важные категории процентных ставок, включая ставку открытого рынка.
Вторичный рынок и курсы открытого рынка
Ставки открытого рынка применяются к любому долговому инструменту, который торгуется на вторичном рынке , где инвесторы покупают и продают ценные бумаги друг у друга, а не покупают их напрямую у компании-эмитента. Этот вторичный рынок иногда также называют «вторичным рынком». Он предполагает, что инвесторы заключают сделки между собой, без необходимости иметь дело с организацией, которая первоначально выпустила ценные бумаги. Этот тип торговой деятельности — это то, что большинство людей, вероятно, представляют себе, когда думают о фондовом рынке. Вторичный рынок — это категория, включающая известные национальные биржи, такие как NASDAQ и Нью-Йоркская фондовая биржа. Ставки по коммерческим кредитам банков не попадают в эту категорию, поскольку их в первую очередь определяет политика ФРС.