Открытый торговый капитал (OTE): Определение, использование и примеры
Понимание открытого торгового капитала
Open Trade Equity (OTE) — важнейшее понятие в мире трейдинга и инвестирования. Он представляет собой чистую нереализованную прибыль или убыток по открытым позициям по деривативам. Проще говоря, OTE — это бумажные прибыли и убытки, определяемые текущей рыночной стоимостью и ценой, уплаченной или полученной за позицию. Он позволяет трейдерам лучше понять реальную ситуацию с прибылями и убытками (P&L), особенно если сделки маржинальные.
OTE особенно важен для маржинальных инвесторов, поскольку колебания на рынке могут повлиять на доступный капитал на их торговых счетах. Если нереализованные убытки приводят к тому, что доступный капитал опускается ниже установленного в договоре уровня маржи, то выставляется маржин-колл. В таких случаях инвестор должен внести дополнительные средства, чтобы вернуть доступный капитал выше установленной маржи, или ликвидировать часть или все свои открытые позиции.
Расчет капитала открытых сделок
Чтобы рассчитать OTE, вам нужно измерить разницу между начальной ценой торговли всех открытых позиций и последней ценой торговли каждой из этих позиций. Эта разница и представляет собой OTE. Важно понимать, что OTE определяется тем фактом, что открытые позиции еще не были компенсированы или закрыты.
OTE дает трейдерам точный снимок реальной стоимости их торговых счетов, поскольку все открытые позиции отмечены на рынке. Он помогает ответить на вопрос, сколько капитала (денег) было бы на счете, если бы все позиции были закрыты по преобладающим рыночным ставкам.
Пример OTE
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять OTE. Предположим, что у трейдера на счету есть $10 000, и он решает купить 50 акций XYZ по цене $200 за акцию. В момент совершения сделки OTE равен нулю, поскольку не было реализовано ни прибыли, ни убытков. На следующий день стоимость каждой акции возрастает до $250. В результате трейдер теперь имеет 2 500 долларов нереализованной прибыли по этой сделке, и OTE для этого пакета акций также составляет 2 500 долларов. Следовательно, общий капитал на счете увеличивается до $12 500.
Если трейдер ликвидирует эту позицию, прибыль будет реализована, и баланс счета увеличится на 2 500 долларов до 12 500 долларов, а OTE станет нулевым.
С другой стороны, если цена акций упадет до $100 и трейдер решит не ликвидировать позицию, он понесет нереализованный убыток в размере $5 000. В этом случае OTE станет отрицательным — $5 000, что означает бумажный убыток. Общий капитал счета уменьшается до $5 000.
Капитал открытой сделки при маржин-колле
Маржинальные счета играют важную роль в торговле, и очень важно понимать, как OTE соотносится с маржин-коллами. При открытии маржинального счета инвесторы должны соответствовать определенным требованиям, установленным регулирующими органами, такими как Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA). Эти требования включают поддержание минимального баланса счета и согласие на поддержание маржи.
Допустим, инвестор хочет купить 500 акций, торгующихся по цене $20 за акцию. У него нет 10 000 долларов, необходимых для этой сделки, поэтому он открывает счет на 5 000 долларов у брокера, который устанавливает 50-процентную начальную маржу и 35-процентную поддерживающую маржу. Инвестор покупает акции на сумму $10 000, что означает, что он занял у брокера $5 000.
Если цена акций начнет снижаться и общая стоимость 500 акций упадет до $6 000, OTE станет отрицательной — $4 000. В этой ситуации $5 000, которые инвестор внес в качестве маржи, теперь стоят $3 000. Поскольку эта стоимость ниже требования по поддержанию маржи в размере 3 500 долларов, инвестор получает требование о выплате маржи.
Чтобы удовлетворить маржин-колл, инвестор должен внести депозит на маржинальный счет, чтобы выполнить требование о первоначальной марже. Он также может продать часть или все свои открытые позиции, чтобы снизить маржинальные требования, даже если это означает убыток по сделке.
Заключение
Open Trade Equity (OTE) — это важнейший показатель в трейдинге и инвестировании, который представляет собой чистую нереализованную прибыль или убыток по открытым позициям по деривативам. Он дает трейдерам лучшее понимание их фактической ситуации с прибылью и убытками, особенно когда сделки маржируются. OTE помогает трейдерам оценить влияние рыночных колебаний на имеющийся у них капитал и играет важнейшую роль в маржинальной торговле. Благодаря эффективному мониторингу и управлению OTE трейдеры могут принимать обоснованные решения и снижать потенциальные риски, связанные с открытыми позициями.
Вопросы и ответы
Что такое открытый торговый капитал (OTE)?
Open Trade Equity (OTE) представляет собой чистую нереализованную прибыль или убыток по открытым позициям по деривативам. Это бумажные прибыли и убытки, определяемые текущей рыночной стоимостью и ценой, уплаченной или полученной за позицию. OTE позволяет трейдерам лучше понять реальную ситуацию с прибылями и убытками перед закрытием позиций.
Как рассчитывается открытый торговый капитал?
Чтобы рассчитать OTE, вы измеряете разницу между начальной торговой ценой всех открытых позиций и самой последней торговой ценой каждой из этих позиций. Эта разница и представляет собой OTE. Важно отметить, что OTE рассчитывается исходя из того, что открытые позиции еще не были компенсированы или закрыты.
Почему Open Trade Equity важен для маржинальных инвесторов?
OTE особенно важен для маржинальных инвесторов, поскольку колебания на рынке могут повлиять на доступный капитал на их торговых счетах. Если нереализованные убытки приводят к тому, что доступный капитал опускается ниже установленной в контракте поддерживающей маржи, выставляется маржин-колл. Маржинальные инвесторы должны следить за своим OTE, чтобы убедиться, что у них достаточно капитала для выполнения маржинальных требований и избежать принудительной ликвидации своих позиций.
Как открытый торговый капитал влияет на маржин-колл?
Если OTE маржинального инвестора опускается ниже установленной в контракте поддерживающей маржи, выставляется маржин-колл. Это означает, что инвестор должен внести дополнительные средства, чтобы вернуть доступный капитал выше уровня поддерживающей маржи, или ликвидировать часть или все свои открытые позиции. OTE играет решающую роль в определении способности инвестора выполнить маржинальные требования и избежать принудительной ликвидации позиций.
Может ли открытый торговый капитал быть положительным и отрицательным?
Да, OTE может быть как положительным, так и отрицательным. Положительный OTE указывает на нереализованную прибыль по открытым позициям, а отрицательный OTE — на нереализованные убытки. Положительный OTE увеличивает вероятность получения прибыли при закрытии позиций, а отрицательный OTE — вероятность получения убытков.
Как Open Trade Equity влияет на общий капитал счета?
ОТЕ влияет на общий капитал счета путем добавления или вычитания нереализованных прибылей или убытков из начальных торговых цен открытых позиций. При изменении рыночной стоимости позиций колеблется ОТЕ, что, в свою очередь, влияет на общий капитал торгового счета. Эффективный мониторинг и управление OTE крайне важны для трейдеров, чтобы оценивать истинную стоимость своих счетов и принимать обоснованные инвестиционные решения.
Как трейдеры могут использовать Open Trade Equity для оценки эффективности своей торговли?
OTE дает трейдерам более точное представление о результатах их торговли, поскольку учитывает нереализованные прибыли или убытки по открытым позициям. Сравнивая OTE с реализованными прибылями и убытками, трейдеры могут оценить эффективность своих торговых стратегий и определить области для улучшения. OTE помогает трейдерам понять влияние рыночных колебаний на их общий доход и прибыль и принять обоснованные решения по управлению позициями и снижению рисков.