Управляющая компания открытого типа: Значение, типы и часто задаваемые вопросы

Что такое управляющая компания открытого типа?

Открытая управляющая компания — это тип инвестиционной компании, которая отвечает за управление открытыми фондами, к которым относятся как открытые паевые инвестиционные фонды, так и биржевые фонды (ETF). Эти компании играют важнейшую роль в инвестиционной индустрии, осуществляя надзор за операциями и управлением этими инвестиционными инструментами.
Открытые паевые инвестиционные фонды не торгуются на биржах, и управляющая компания отвечает за распределение и погашение всех паев фондов, предлагаемых на рынке. С другой стороны, ETF, предлагаемые открытыми управляющими компаниями, не имеют определенного количества акций. Это означает, что управляющая компания может выпускать и погашать акции по своему усмотрению.

Как работает открытая управляющая компания?

Открытые управляющие компании подпадают под классификацию управляющих инвестиционных компаний, как определено в Законе об инвестиционных компаниях 1940 года. Эти компании управляют активами в различных инвестиционных продуктах, включая открытые паевые инвестиционные фонды и ETF. Они должны придерживаться правил и положений, изложенных в Законе 1940 года, а также в Законе о ценных бумагах 1933 года и Законе о ценных бумагах и биржах 1934 года.
Открытые управляющие компании в основном занимаются управлением открытыми паевыми инвестиционными фондами, но они также контролируют ETF. Примером известной открытой управляющей компании является Vanguard.
Открытые фонды постоянно открыты, что позволяет вливать в фонд новых инвесторов и инвестиционный капитал. Капитал объединяется от различных инвесторов, и акции выпускаются до тех пор, пока есть желающие их приобрести. Эти фонды покупаются и продаются по стоимости чистых активов (СЧА), предоставляя инвесторам простой способ диверсифицированного доступа к финансовым рынкам.

Типы открытых управляющих компаний

Паевые инвестиционные фонды

Открытые паевые инвестиционные фонды не торгуются на биржах. Управляющая компания открытого фонда отвечает за распределение и погашение всех акций фондов, предлагаемых на рынке. Эти фонды не имеют определенного количества акций в наличии и продаются и погашаются по ежедневной стоимости чистых активов (NAV) за акцию.
Открытые паевые инвестиционные фонды объединяют деньги инвесторов, обеспечивая операционную и управленческую экономию за счет масштаба. Они предлагают различные классы акций для розничных и институциональных инвесторов, а также специальные акции для конкретных видов инвестиций, например пенсионных фондов. Инвесторы могут заключать сделки с открытыми паевыми фондами через посредников, таких как брокеры полного цикла или дисконтные брокерские конторы, с соответствующими комиссиями и минимальными инвестиционными требованиями.

Биржевые фонды (ETF)

ETF также предлагаются открытыми управляющими компаниями и не имеют определенного количества акций, доступных на рынке. Управляющая компания может выпускать и погашать акции по своему усмотрению. ETF активно торгуются на биржах в течение дня, подобно акциям. Это пассивно управляемые фонды, которые стремятся копировать определенный эталон, обеспечивая инвесторам доступ к широкому рынку.
Открытые фонды и ETF имеют общие черты в виде объединенных средств и эффекта масштаба в управлении. Однако ETF отличаются тем, что активно торгуются на биржах и не предлагают несколько классов акций с различными графиками комиссионных. Инвесторы могут приобрести ETF через брокеров или брокерские платформы.

Как инвестировать в открытые фонды

Инвестиции в открытые фонды обычно осуществляются через брокера. Инвесторы могут приобрести акции конкретного фонда через онлайн-портал брокера, аналогично покупке акций. Например, если инвестору нужен индекс S&P 500, он может приобрести ETF, например SPDR S&P 500 Trust (SPY) от State Street или iShares Core S&P 500 ETF (IVV), предлагаемые такими открытыми управляющими компаниями, как Vanguard.
Большинство крупных компаний по управлению инвестициями предлагают широкий спектр взаимных фондов с конкретными инвестиционными целями, из которых инвесторы могут выбирать. Работа с брокером обеспечивает доступ к разнообразным открытым фондам и возможность эффективно совершать сделки с ними.

Открытые и закрытые фонды

Основное различие между открытыми и закрытыми фондами заключается в том, что открытые фонды открыты для новых инвесторов и нового инвестиционного капитала, в то время как закрытые фонды закрыты для новых инвесторов и капитала. Закрытые фонды имеют фиксированное количество доступных акций и котируются на биржах, торгуясь в течение дня.
Закрытые фонды достигают размера, который управляющие фондом считают оптимальным. Они выставляют свои акции на рынок через первичное публичное размещение (IPO) и могут приобрести их на вторичном рынке через брокеров. Закрытые фонды придерживаются определенных стратегий и могут выставлять крупные ордера на покупку или продажу, что может повлиять на рынок в целом.
В отличие от них, открытые фонды постоянно открыты для новых инвестиций. Они предоставляют инвесторам простой способ получить доступ к финансовым рынкам с определенной инвестиционной целью. Управляющие компании открытых фондов занимаются распределением и выкупом паев, обеспечивая ликвидность для инвесторов.

Заключение

Открытые управляющие компании играют важную роль в управлении открытыми паевыми инвестиционными фондами и ETF. Они предоставляют инвесторам возможность получить доступ к диверсифицированным вариантам инвестирования и ознакомиться с различными рынками. С помощью открытых фондов инвесторы могут участвовать в потенциальном росте выбранных ими инвестиций и получать выгоду от профессионального управления.
В России концепция открытых управляющих компаний также актуальна. Инвесторы могут изучить предложения российских открытых фондов и ETF через местные финансовые институты и брокеров. Прежде чем вкладывать средства в открытые фонды, инвесторам важно провести тщательное исследование, учесть свои инвестиционные цели и допустимый риск, а также обратиться за советом к профессионалам.
Помните, что инвестирование в открытые фонды сопряжено с рисками, а прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. Необходимо внимательно изучить проспект эмиссии и понять инвестиционную стратегию фонда, размер комиссионных и все связанные с этим риски. Оставаясь информированными и принимая обоснованные инвестиционные решения, инвесторы могут ориентироваться в мире открытых управляющих компаний и в перспективе достичь своих финансовых целей.

Вопросы и ответы

В чем разница между управляющей компанией открытого типа и управляющей компанией закрытого типа?

Открытые управляющие компании постоянно принимают новые инвестиции и выпускают новые акции, в то время как закрытые управляющие компании имеют фиксированное количество акций и не принимают новые инвестиции. Открытые фонды покупаются и продаются по стоимости чистых активов (СЧА), в то время как закрытые фонды торгуются на биржах, как акции.

Как инвестировать в открытые фонды?

Чтобы инвестировать в открытые фонды, вы можете сотрудничать с брокером или брокерской платформой. Они могут предоставить вам доступ к широкому спектру открытых фондов и помочь вам приобрести акции в соответствии с вашими инвестиционными целями. Вы также можете инвестировать напрямую в управляющие компании открытых фондов или через финансовые институты, предлагающие их фонды.

Каковы преимущества инвестирования в открытые фонды?

Инвестирование в открытые фонды имеет ряд преимуществ. Эти фонды обеспечивают диверсификацию, объединяя деньги различных инвесторов и инвестируя в широкий спектр активов. Они управляются профессиональными менеджерами, которые проводят исследования и принимают инвестиционные решения от имени инвесторов. Открытые фонды также обеспечивают ликвидность, позволяя инвесторам покупать и продавать акции по стоимости чистых активов фонда (NAV).

Могу ли я выкупить свои акции открытого фонда в любое время?

Да, одной из ключевых особенностей открытых фондов является их ликвидность. Инвесторы могут выкупить свои паи в любое время непосредственно у управляющей компании открытого фонда. Управляющая компания отвечает за погашение паев и возврат инвестору его доли в чистых активах фонда.

Какие сборы связаны с инвестированием в открытые фонды?

Открытые фонды могут иметь различные комиссии, включая комиссию за управление, административные расходы и комиссию за распространение. Эти сборы обычно раскрываются в проспекте эмиссии фонда. Плата за управление покрывает расходы на управление фондом, а административные расходы включают операционные и административные расходы. Если вы инвестируете через брокера или финансового консультанта, может взиматься комиссия за распространение. Важно изучить структуру сборов и понять, как они повлияют на доходность ваших инвестиций.

Подходят ли открытые фонды для долгосрочного инвестирования?

Открытые фонды могут быть пригодны для долгосрочного инвестирования, особенно если у вас диверсифицированная инвестиционная стратегия и долгосрочный инвестиционный горизонт. Эти фонды предоставляют доступ к различным классам активов и могут помочь инвесторам достичь своих долгосрочных финансовых целей. Однако важно учитывать свою устойчивость к риску, инвестиционные цели и проконсультироваться с финансовым консультантом, чтобы определить, соответствуют ли открытые фонды вашей долгосрочной инвестиционной стратегии.