Oppenheimer считает, что эти 3 акции могут принести более 50% прибыли


Есть старое китайское проклятие, которое гласит: “Пусть он живет в интересные времена”. Нравится нам это или нет, но мы живем в интересные времена. COVID отступает, но не уходит, и хотя рынки хорошо восстановились после кризиса (S&P 500 вырос на 19% в этом году), общая экономика демонстрирует некоторые тревожные признаки. Создание рабочих мест в августе замедлилось, и работодатели сообщили о более чем 11 миллионах незаполненных вакансий – но уровень безработицы, хотя и снижается, остается выше 5%. Более зловещим признаком того, что цепи поставок и распределительные сети не оправились от сбоев, вызванных пандемией, является то, что в порту Лонг-Бич в ожидании разгрузки застряли рекордные 65 с лишним контейнеровозов.


Что же делать с этими противоречивыми сигналами? Следует ли инвесторам держаться подальше от рынка или окунуться в него с головой? Наблюдая за происходящим из Oppenheimer, главный инвестиционный стратег Джон Штольцфус считает, что нынешняя ситуация напоминает прошлые кризисы, которые приходили и уходили, оставляя после себя победителей среди “быков”.

“Когда роскошь ретроспективы для нынешних времен (т.е. пандемического кризиса) наконец-то появится, инвесторы, возможно, поймут, что действительно исторические прецеденты показывают, что кризисные времена, если ими успешно управляют и ориентируются лица, ответственные за денежно-кредитную политику, бизнес и потребители, могут быть действительно хорошим временем для инвесторов многих категорий, включая трейдеров, среднесрочных и долгосрочных инвесторов”, – написал Штольцфус.

Принимая во внимание прогноз Штольцфуса, мы хотели бы поближе познакомиться с тремя акциями, получившими аплодисменты от Oppenheimer. Поскольку аналитики компании считают, что каждая из них может вырасти более чем на 50%, мы воспользовались базой данных TipRanks, чтобы узнать еще больше об этой троице.

Clarus Therapeutics (CRXT)

Метаболические заболевания и гормональные нарушения составляют серьезный класс болезней и, как известно, трудно поддаются лечению. Компания Clarus работает над удовлетворением потребностей пациентов с этими нарушениями, разрабатывая метаболическую терапию и андрогенную заместительную терапию. У компании есть один препарат, Jatenzo, который был одобрен в качестве лечения гипогонадизма, и еще четыре кандидата в лекарственные препараты, проходящие доклинические испытания для различных метаболических применений.

Jatenzo – это первая – и пока единственная – пероральная капсула с мягкими гелями для заместительной терапии тестостероном. Препарат получил одобрение FDA для лечения мужского гипогонадизма еще в 2019 году, но выход на рынок США был задержан патентным спором с компанией Lipocine. Судебный процесс, связанный с интеллектуальной собственностью и интерференцией патентов, был урегулирован по соглашению сторон в июне этого года. Условия не разглашаются, но не предполагают финансовых выплат со стороны Clarus – и теперь путь для коммерциализации препарата свободен.

Этим летом у компании была еще одна важная новость: в начале сентября она объявила о закрытии сделки по объединению бизнеса с Blue Water Acquisition, компанией SPAC. В результате слияния компаний 10 сентября на NASDAQ начались торги под тикером CRXT. В результате сделки SPAC компания Clarus получила 25,3 миллиона долларов США валовой выручки.

Среди поклонников этой компании – Лиланд Гершелл из Oppenheimer. Аналитик оценивает CRXT как Outperform (т.е. покупать), а его ценовой ориентир в $12 подразумевает потенциал роста в ~112% в будущем году. (Чтобы посмотреть послужной список Гершелла, нажмите здесь)

“Благодаря капсулам Ятензо, принимаемым дважды в день, компания Clarus предлагает первый в своем классе вариант перорального приема для ~2,2 млн. мужчин США, получающих препараты для замещения тестостерона. Мы ожидаем, что Ятензо отнимет растущую долю у основных препаратов местного и инъекционного действия, а также увеличит общие показатели лечения среди ~6 миллионов американских мужчин с диагнозом “низкий тестостерон”. Наряду с коммерческой реализацией, CRXT активно занимается разработкой одноразовых ежедневных препаратов, расширением показаний и выходом на рынки за пределами США. В области женского здоровья недавно лицензированный кандидат CLAR-121 имеет потенциал для лечения заболеваний молочной железы (воспаление, рак). Торгуясь на уровне стоимости предприятия в $[125 млн] и имея на балансе ~один год денежных средств, мы ожидаем, что акции будут аутперформенными, поскольку запуск Jatenzo набирает обороты”, – считает Гершелл.

Мнение Oppenheimer является одним из двух положительных отзывов о Clarus, дающих акциям консенсус-рейтинг “Умеренная покупка”. Акции торгуются по цене $5,67, а их средняя цель в $16 является даже более “бычьей”, чем допускал Гершелл, предполагая значительный потенциал роста в 182% в ближайшие 12 месяцев. (См. анализ акций CRXT на TipRanks)

Denali Therapeutics (DNLI)

Следующая компания – Denali Therapeutics, биофармацевтическая компания клинической стадии, специализирующаяся на нейродегенеративных заболеваниях. Компания работает над несколькими кандидатами в лекарственные препараты, большинство из которых находятся на ранней стадии доклинической разработки, но 5 кандидатов уже начали клинические испытания на людях. Препараты-кандидаты представляют собой разработанные малые молекулы, предназначенные для преодоления гематоэнцефалического барьера, а среди целевых заболеваний – болезнь Альцгеймера, ALS, болезнь Паркинсона, волчанка и другие.

За последние несколько месяцев компания Denali сообщила о нескольких важных событиях в рамках своих программ клинических испытаний. Исследование фазы 1/1b DNL151, потенциального препарата для лечения болезни Паркинсона, достигло своих целей по безопасности и находится на пути к клиническим испытаниям средней стадии к концу этого года. Также летом этого года препарат DNL310, исследуемый на пациентах с синдромом Хантера, показал положительные данные в исследовании фазы 1/2. Эти данные продемонстрировали стойкий эффект препарата на ЦНС, а также приемлемый профиль безопасности. Компания планирует дальнейшие клинические испытания DNL310 в первой половине следующего года.

На более продвинутом этапе испытаний DNL758 вступил в фазу 2 дозирования. Это испытание проводится в партнерстве с компанией Sanofi и рассматривает препарат в качестве средства для лечения волчанки. В начале этого года компания Denali получила от Sanofi платеж в размере 15 миллионов долларов в связи с началом исследования фазы 2. Денали” имеет право на дальнейшие выплаты по этому препарату за прогресс в разработке, регулировании и продажах, а также будет получать роялти после коммерциализации.

Наконец, в начале сентября компания Denali объявила о начале исследования фазы 1b препарата DNL343, предлагаемого для лечения ALS, или болезни Лу Герига. Это тяжелое, прогрессирующее нейродегенеративное заболевание, число пациентов которого составляет 20 000 человек, а число новых диагнозов только в США ежегодно достигает 5 000. Компания планирует представить данные исследования 1 фазы DNL343 на здоровых добровольцах в октябре этого года.

Все это дает компании Denali множество путей для будущего развития – и вызвало внимание аналитика компании Oppenheimer Джея Олсона.

“Мы рассматриваем DNLI как недооцененного нового лидера в области нейродегенерации и заболеваний ЦНС с несколькими кандидатами на поздних стадиях разработки, основанными на новых и дифференцированных механизмах действия (MOA) с сильными доклиническими и клиническими данными. DNLI применяет научные знания о генетических и биологических процессах, лежащих в основе патологии заболевания, для реализации стратегий биомаркеров, которые оптимизируют разработку и потенциальное коммерческое использование”, – написал Олсон.

Аналитик добавил: “Мы рассматриваем подход DNLI, основанный на биомаркерах, как снижение риска разработки и коммерциализации на основе научного обоснования, и мы считаем, что партнерство с лидерами отрасли обеспечивает внешнее подтверждение”.

Неудивительно, что Олсон оценивает эти акции как Outperform (т.е. “Покупать”) с ценовым ориентиром $85. Инвесторы получат ~67% прибыли, если тезис аналитика оправдается. (Чтобы посмотреть послужной список Олсона, нажмите здесь)

В целом, DNLI имеет 10 рейтингов аналитиков, среди которых 7 “Покупать” и 3 “Держать”. Это дает акции оценку “Умеренная покупка” по мнению аналитиков. Акции продаются по цене $51, а средний ценовой ориентир в $91,38 говорит о том, что потенциал роста в течение года составляет 79%. (См. анализ акций DNLI на TipRanks.)

EZCORP, Inc. (EZPW)

Последняя компания Oppenheimer, которую мы рассматриваем, – EZCORP, техасская компания, управляющая ломбардами на территории США и Мексики, а также в Центральной Америке. Всего у компании 1 143 ломбарда, из которых 627 находятся в Латинской Америке.

6 сентября компания объявила о приобретении 128 новых магазинов в Мексике – эти цифры включены в приведенные выше данные – за 33,8 миллиона долларов США. Эта цена включает 17,3 миллиона долларов наличными, 212 870 акций обыкновенных акций EZPW и погашение долга продавца на сумму 14,9 миллиона долларов. Продавец, Cash Apoyo Efectivo, имеет право на дополнительные выплаты до 4,6 миллиона долларов в течение следующих двух лет в зависимости от результатов работы магазина. Вновь приобретенные магазины расположены в районе Мехико и имеют солидную узнаваемость бренда на своем рынке.

Ломбардный бизнес процветает, когда люди переживают трудные времена, и акции EZCORP отражают это. В этом году акции компании выросли на 60%, легко опередив рост S&P 500 на 19% за тот же период. Переходя к финансовым результатам, компания EZCORP сообщила об общем доходе в размере $174 млн за третий финансовый квартал 2021 года (закончившийся 30 июня), а также о выдаче ломбардных кредитов на сумму $157,2 млн. Количество выданных ломбардных кредитов – ключевой показатель для компании – выросло на 39% по сравнению с прошлым годом. Компания сообщила об улучшении показателя оборачиваемости товарно-материальных запасов с 2,9х до 3,1х.

Брайан Нагель, один из 5-звездочных аналитиков Oppenheimer, называет эту компанию “упущенной возможностью” и пишет: “После нашего первоначального изучения мы пришли к выводу, что компания и ее акции воплощают в себе многие ключевые характеристики, присущие в конечном итоге успешным историям инвестирования в потребительские товары с малой капитализацией, включая: 1) возможность значительной доли рынка в крупном и фрагментированном секторе; 2) новое высшее руководство, работающее над разработкой усовершенствованной стратегии и укреплением корпоративного контроля; 3) солидная денежная позиция и баланс; 4) создание внешних попутных ветров, позволяющих компании лучше использовать недавние внутренние усилия; и 5) низкая оценка стоимости акций”.

Принимая во внимание все вышесказанное, Нагель оценивает EZPW как Outperform (т.е. “Покупать”) с ценовым ориентиром в $12. Этот целевой показатель отражает его уверенность в способности EZPW подняться на 57% в течение следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Нагеля, нажмите здесь)

Некоторые акции проскальзывают под радаром, получая мало отзывов аналитиков, несмотря на хорошие показатели, и это одна из них. Обзор Нагеля – единственный недавний обзор аналитиков, опубликованный здесь. (См. анализ акций EZPW на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks “Лучшие акции для покупки” – недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.