Oppenheimer видит прибыль более 100% в этих трех побитых акциях

Во втором квартале 2022 года инвесторам приходится ориентироваться в нескольких противоречивых течениях. Инфляция остается упрямо высокой, а в условиях российско-украинской войны и возобновления китайской блокады она не получит никакой помощи со стороны цепочки поставок. Однако мартовские данные по занятости обнадеживают, указывая на то, что занятость почти вернулась на допандемический уровень. А Федеральная резервная система начала менять свою политику, переходя от “легких денег” к антиинфляционному ужесточению.

Главный инвестиционный стратег Джон Штольцфус, пишущий из Oppenheimer, задает главный вопрос: “Поскольку ФРС находится в режиме борьбы с инфляцией, вопрос заключается не в том, будут ли они повышать ставки, а в том, насколько?”. Пока что, после первого повышения на 25 базисных пунктов, есть основания ожидать еще 4-5 повышений в этом году, каждое на 25-50 базисных пунктов. Мы должны ожидать, что к концу года ставка по фондам ФРС достигнет примерно 2-2,5%. Но, вероятно, не намного выше, считает Штольцфус.

“С нашего места на экране рыночного радара нам кажется, что усилия ФРС по сдерживанию инфляции в ближайшие месяцы и кварталы, скорее всего, будут больше похожи на прокачку тормозов для замедления экономики США, чем на экстренное торможение и риск отправить экономику и рынки в пресловутое лобовое стекло. Джером Пауэлл, на наш взгляд, никоим образом не дал понять, что он готов рисковать рецессией, ужесточая слишком сильно или слишком быстро”, – пишет Штольцфус.

Если это действительно так, то инвесторам следует ожидать условий, хотя бы в некоторой степени благоприятных для роста”. Тем временем фондовые аналитики Oppenheimer заняты отбором акций, которые соответствуют интригующему профилю: они потерпели крах, и сильный крах, когда рынки упали в начале года, но все еще демонстрируют скрытый потенциал для отскока.

Мы воспользовались базой данных TipRanks, чтобы получить подробную информацию о трех из них, которые, по мнению Oppenheimer, могут взлететь на 100% и более в ближайшие месяцы. Давайте разберемся в деталях и узнаем всю историю.

Электромоторы Lightning (ZEV)

Начнем с сектора электромобилей (EV), где Lightning eMotors заняла позиции в двух отдельных нишах. Компания работает как с системами привода автомобилей, так и с сетью электрических зарядных станций. Кроме того, Lightning eMotors не пытается создавать целые автомобили; скорее, она создает электродвигатели и силовые агрегаты, необходимые для работы существующих шасси в качестве EV, и даже предлагает пакеты преобразования EV для существующих бензиновых автомобилей. Компания продает свои продукты и услуги производителям транспортных средств и операторам автопарков, особенно в нишах коммерческого и городского транспорта.

2021 год был трудным для компании Lightning eMotors. Проблемы с цепочкой поставок сократили количество доступных шасси, ограничив возможности производителей по их производству и поставке, и компании Lightning было трудно обеспечить достаточное количество поставок для удовлетворения спроса на свои электромобили. Компания работает над решением этой проблемы, расширяя свою продукцию, не зависящую от шасси – переоборудование автомобилей и инфраструктуру зарядных станций – но оба пути требуют времени. В настоящее время компания сообщила о доходах за 4 квартал 21 года ниже ожиданий.

Доход за квартал составил $4,2 млн, что на 13% больше, чем в прошлом году, но значительно ниже прогноза в $5,3 млн. Компания объяснила этот промах задержками в поставках шасси от сторонних производителей и признала, что эти задержки, вероятно, продолжатся во второй половине этого года. В результате, в своих прогнозах Lightning перенесла примерно 7 миллионов долларов потенциального дохода за 1 квартал 22 года на последующие кварталы.

В результате всего этого акции Lightning значительно упали, потеряв 56% за последние 12 месяцев.

В качестве одного из свидетельств силы компании и ее способности противостоять понижательному давлению на цены акций, Lightning объявила в прошлом месяце о партнерстве с Forest River – крупным производителем автофургонов, коммерческих автомобилей и городских автобусов – для перевода маршрутных автобусов и фургонов доставки с бензина на электричество. Партнерство охватит более 50 000 автомобилей FR по всей территории США. Этот проект основан на существующем сотрудничестве между Lightning и Forest River. Он также дополняет существующий производственный бэклог Lightning, который в настоящее время оценивается в 169,3 миллиона долларов.

Рассматривая Lightning eMotors в целом, 5-звездочный аналитик Oppenheimer Колин Раш видит большой потенциал, написав: “Мы ожидаем, что ZEV выиграет от своей внутренней рампы шасси, в частности, потому что ее специально разработанная конструкция оптимизирует расположение батареи, устраняя вес и сложность сборки. Мы считаем, что это предложение будет способствовать увеличению объемов производства, а также улучшению структуры затрат и характеристик автомобиля. Мы также воодушевлены расширением сотрудничества ZEV с Forrest River для предложения модернизированных автобусов, что, по нашему мнению, может способствовать дальнейшему росту наряду с предложением автономных силовых агрегатов”.

“Хотя рост доходов был отложен из-за препятствий в цепочке поставок, мы считаем, что ZEV – одна из немногих компаний, успешно производящих среднетоннажные автомобили, и мы ожидаем, что она сможет занять устойчивую позицию по доле”, – подытожил аналитик.

Все, что есть у ZEV, убедило Раша оставить рейтинг Outperform (т.е. покупать) без изменений. Наряду с этим он сохраняет ценовой ориентир на уровне $15, что предполагает потенциал роста ~231%. (Чтобы посмотреть послужной список Раша, нажмите здесь).

Оказалось, что другие аналитики также возлагают большие надежды. С 4 рейтингами “покупать”, на улице говорят, что эти акции, которые в настоящее время продаются по цене $4,36 за штуку, являются “сильной покупкой”. Кроме того, средний ценовой ориентир в $11 дает потенциал роста в ~152%. (См. прогноз акций ZEV на TipRanks)
Asana (ASAN)

Вторая акция, которую мы рассмотрим, – это компания по разработке программного обеспечения, предлагающая ряд инструментов и приложений для управления продуктами и коллективной работы. Продукты Asana доступны в мобильной и веб-версии и используются для управления, организации и отслеживания как индивидуальных, так и коллективных рабочих проектов. Реальной “добавленной стоимостью” здесь является применимость системы как к офисной, так и к домашней рабочей среде, что является явным преимуществом для современных “белых воротничков”, когда так много работников подключаются к сети из самых разных мест.

Качество продукта компании – и высокий спрос – можно увидеть в недавних доходах компании. С момента выхода на биржу в 2019 году Asana опубликовала 7 квартальных отчетов и 6 раз подряд последовательно увеличивала выручку. Последний отчет, за 4 квартал 2022 финансового года, показал 111,9 млн долларов в верхней строке, что на 64% больше, чем в прошлом году. Чистый убыток составил 25 центов, что соответствует показателям последних пяти кварталов.

Акции Asana достигли своего пика в ноябре прошлого года и с тех пор упали на 74%. Большая часть этого падения пришлась на последнее время – только в марте этого года акции упали на 27% от своей стоимости. Это компания с сильным продуктом, пользующимся высоким спросом, демонстрирующая значительный рост доходов, поэтому падение стоимости акций вызвало вопрос: “Что происходит?

Ответ может заключаться в прогнозах на будущее. Руководство указало, что в первом квартале 23 финансового года объем продаж составит от 114,5 до 115,5 млн долларов, что соответствует росту на ~50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является явным замедлением по сравнению с опубликованными результатами четвертого квартала. Кроме того, прогнозируемый чистый убыток в первом квартале в размере 35,5 центов на акцию значительно больше, чем ожидаемый аналитиками чистый убыток в 26,5 центов.

В своих комментариях по этой акции Иттай Кидрон из Oppenheimer, аналитик “Топ-25” по версии TipRanks, считает продолжающийся рост компании ключевым фактором в долгосрочной перспективе, даже с учетом прогнозируемого замедления. Он пишет: “Сильный квартал и стабильные продажи Asana укрепляют нашу уверенность в том, что компания сможет успешно стимулировать рост пользователей и внедрение на предприятиях. Тем не менее, мы ожидаем, что инвесторы с осторожностью отнесутся к агрессивным инвестициям в ближайшей перспективе. Хотя мы помним о волатильности в ближайшей перспективе, нам удобно покупать акции с долгосрочным фокусом, учитывая большой TAM…”

На основании всего вышесказанного Kidron остается на стороне быков, подтверждая рейтинг Outperform (т.е. “покупать”) и ценовой ориентир в $85. Инвесторы могут получить прибыль в размере 133%, если эта цель будет достигнута в ближайшие двенадцать месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список компании Kidron, нажмите здесь)

Асана имеет достойную поддержку среди коллег Кидрона. Консенсус-рейтинг ASAN “Умеренная покупка” основан на 8 покупках, 3 удержаниях и 1 продаже. Средняя целевая цена акций $57,83 и текущая торговая цена $37,3 в совокупности дают потенциал роста ~59% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций ASAN на TipRanks)

Immuneering (IMRX)

Мы завершим этот список биофармацевтической компанией доклинической стадии. Immuneering применяет новый подход к лечению рака, разрабатывая новые препараты с коротким периодом полураспада для ограничения токсического воздействия. Разрабатываемые препараты призваны нарушить аномальную активацию сигнальных путей MAPK и mTOR, которые позволяют опухолям метастазировать, избегая иммунной системы пациента. Создавая менее токсичные терапевтические агенты, Immuneering надеется представить новый класс противораковых препаратов, полезных для широких групп пациентов.

Все это стоит денег, и Immuneering начала привлекать капитал путем IPO прошлым летом. В конце июля компания разместила на рынке 8,625 млн акций по цене 15 долларов за штуку, выручив от продажи около 129,4 млн долларов США. С тех пор в конце лета и осенью акции IMRX торговались нестабильно, а с начала этого года упали на 56%.

В первые несколько месяцев работы в качестве публичной компании Immuneering приблизилась к стадии клинических испытаний. Ее ведущий кандидат в лекарственные препараты, IMM-1-104, показал широкую активность против различных опухолей в доклинических исследованиях на животных, и компания рассчитывает подать заявку на исследование нового препарата в FDA в 3 квартале 22 года. Второй кандидат в лекарственные препараты, IMM-6-415, в настоящее время находится на стадии исследований, позволяющих провести IND. Этот второй кандидат предназначен для того, чтобы заставить резистентные опухоли развивать чувствительность к некоторым иммунотерапевтическим препаратам.

Аналитик Марк Брайденбах в своей записке для Oppenheimer считает начало испытаний на людях в конце этого года ключевым фактором для этой компании.

“Ведущая программа Immuneering, новый ингибитор MEK, была рационально разработана для преодоления ключевого механизма сопротивления в раковых клетках при минимальном побочном ущербе для здоровых тканей. Доклинические данные показывают, что ‘104 может сравниться с одобренными FDA препаратами, нацеленными на тот же путь, но с потенциалом более высокой безопасности и применимости к гораздо более широкому кругу пациентов. С учетом того, что ‘104 продвигается в клинику в этом году, мы видим потенциал для серьезного перелома стоимости в ближайшие 12-18 месяцев”, – считает Брайденбах.

Принимая во внимание вышесказанное, Брайденбах оценивает IMRX как Outperform (т.е. “покупать”), а его ценовой ориентир в $25 предполагает значительный потенциал роста в 253% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Брайденбаха, нажмите здесь)

Не только компания Oppenheimer придерживается оптимистичного мнения об этом исследователе биофармы; все три последних аналитических обзора здесь положительные, что делает консенсус-рейтинг “Сильная покупка” единодушным. Средняя целевая цена акций в $33,67 предполагает годовой потенциал роста в 379%. (См. прогноз акций IMRX на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите “Лучшие акции для покупки”, недавно запущенный инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Adblock
detector