Опционный класс: Что это значит, как это работает, пример

Класс опциона — это фундаментальное понятие в торговле опционами, которое играет решающую роль в классификации и организации опционных контрактов. В этой статье мы рассмотрим, что такое класс опционов, как он работает, и приведем пример, иллюстрирующий его применение.

Понимание классов опционов

Опционные классы служат методом классификации опционных контрактов на бирже. Они состоят из всех опционов колл или всех опционов пут, перечисленных на бирже для определенного базового актива. Например, если мы рассмотрим акции Apple Inc. (AAPL), то все коллы, доступные для торговли на AAPL, будут частью одного класса опционов, в то время как все путы, перечисленные на AAPL, будут частью другого класса опционов.
Класс опционов можно разбить на подмножества, называемые опционными сериями. Опционная серия включает в себя все коллы или путы на базовый актив, срок действия которых истекает в одном и том же месяце. Поэтому, просматривая котировки опционов, вы можете встретить сайты, которые показывают весь класс опционов или сортируют их по дате истечения (серии).

Опционы по всему рынку

Хотя классы опционов широко используются на крупных публичных биржах для перечисления опционов, доступных для торговли на различные базовые активы, на других рынках, таких как внебиржевые или институциональные, классы опционов могут использоваться не всегда из-за сложности и индивидуального структурирования торгуемых опционов.
Если речь идет о биржевых опционах, то торговля ими должна осуществляться через брокера, который связывается с маркет-мейкерами для облегчения торговли. Опционные биржи используют стандартные модели ценообразования на покупку и продажу, а цены на опционы зависят от спроса и предложения на рынке, подобно акциям. Клиринговая корпорация опционов (OCC) следит за соблюдением правил и норм торговли опционами.

Особые соображения

Как только вы получите доступ к платформе для торговли опционами, вы сможете просмотреть полный список классов опционов на выбранную вами базовую ценную бумагу. Колл и пут — это, как правило, два самых широких класса опционов, и в каждом из них вы найдете список доступных цен исполнения и сроков действия.
Информация, предоставляемая по каждому классу опционов, может отличаться в зависимости от ваших предпочтений. Некоторые котировки опционов включают в себя расширенную аналитику, такую как греки, в то время как другие могут отображать только основные сведения о контракте, такие как название, страйк, срок действия, предложение, запрос, последняя цена, время/дата последней сделки, процентное изменение, объем, открытый интерес и подразумеваемая волатильность.

Пример класса опционов в реальном мире

Чтобы проиллюстрировать концепцию опционного класса, давайте рассмотрим реальный пример. SPDR S&P 500 Trust (SPY) — это широко торгуемый биржевой фонд (ETF), который отслеживает динамику индекса S&P 500. Класс опционов для SPY будет включать в себя все коллы и путы, доступные для торговли по этому ETF.
С другой стороны, давайте рассмотрим более мелкий класс опционов. Barnes Group Inc. (B) — это компания с относительно небольшим рынком опционов. По состоянию на июнь 2019 года на Barnes Group Inc. было доступно несколько опционов с двумя разными датами истечения. Размер класса опционов может варьироваться в зависимости от популярности и объема торгов базовым активом.

Заключение

Понимание классов опционов необходимо всем, кто занимается торговлей опционами. Классифицируя опционные контракты по базовому активу и датам истечения, классы опционов обеспечивают систематизированный способ организации и анализа возможностей торговли опционами. Независимо от того, являетесь ли вы начинающим или опытным трейдером, четкое понимание классов опционов повысит вашу способность эффективно работать на рынке опционов.

Вопросы и ответы

Что такое опционный класс?

Под классом опционов понимаются все опционы колл или все опционы пут, зарегистрированные на бирже для определенного базового актива. Он помогает классифицировать и упорядочить опционные контракты.

Как организованы классы опционов?

Классы опционов организуются путем объединения всех опционов «колл» или «пут» на определенный базовый актив. Затем эти опционы можно разделить на подгруппы, называемые опционными сериями, которые состоят из опционов «колл» или «пут», срок действия которых истекает в одном и том же месяце.

Все ли рынки используют классы опционов?

В то время как классы опционов широко используются на основных публичных биржах, на других рынках, таких как внебиржевые или институциональные, классы опционов могут использоваться не всегда из-за сложности и индивидуального структурирования торгуемых опционов.

Как получить доступ к классам опционов для конкретной базовой ценной бумаги?

Чтобы получить доступ к классам опционов для конкретной базовой ценной бумаги, вам необходимо иметь доступ к платформе для торговли опционами или обратиться к брокеру. Эти платформы предоставляют полный список классов опционов, включая цены исполнения, сроки действия и другие детали контракта.

Какие факторы определяют размер класса опционов?

Размер класса опционов зависит от объема торгов и популярности базового актива. Высокоторгуемые активы со значительным спросом на рынке, как правило, имеют более крупные классы опционов с широким диапазоном цен исполнения и сроков действия. Небольшие компании или активы с меньшим объемом торгов могут иметь относительно меньшие классы опционов.

Как определяются цены опционов в рамках класса опционов?

Цены на опционы в рамках класса опционов определяются спросом и предложением на рынке. Маркет-мейкеры и участники рынка размещают заявки и предложения, создавая бид-аск спрэд. По мере изменения торговой активности и рыночных условий цены на опционы в рамках класса опционов могут соответственно колебаться.