Опустевшая Evergrande предупреждает о растущих рисках дефолта, поскольку давление усиливается

14 сентября 2021 20:46

Клэр Джим и Самуэль Шен

ГОНКОНГ/ШАНГХАЙ (Рейтер) – Оказавшаяся в затруднительном положении группа недвижимости China Evergrande Group во вторник заявила о привлечении консультантов для изучения своих финансовых возможностей и предупредила о рисках дефолта на фоне падения продаж недвижимости, что привело к резкому снижению цен на ее акции и облигации.

Гигант рынка недвижимости пытается собрать средства, необходимые ему для расчетов с кредиторами и поставщиками, а регулирующие органы и финансовые рынки обеспокоены тем, что любой кризис может прокатиться по банковской системе Китая и, возможно, вызвать более широкие социальные волнения.

В ходе последних событий Evergrande заявила, что две ее дочерние компании не выполнили гарантийные обязательства по продуктам управления состоянием на сумму 934 млн. юаней ($145 млн.), выпущенным третьими лицами.

Это может “привести к перекрестному дефолту”, который “окажет существенное негативное влияние на бизнес, перспективы, финансовое состояние и результаты деятельности группы”, говорится в заявлении для Гонконгской фондовой биржи, без предоставления более подробной информации о продуктах.

Во вторник акции компании упали до шестилетнего минимума в Гонконге, а Шанхайская биржа приостановила торги ее облигациями на фоне резких колебаний их стоимости.

Evergrande заявила, что назначила Houlihan Lokey и Admiralty Harbour Capital в качестве совместных финансовых консультантов, что, по мнению аналитиков, является самым явным признаком того, что компания рассматривает варианты реструктуризации.

Две фирмы оценят структуру капитала группы, оценят ее ликвидность, изучат решения для облегчения текущего стресса ликвидности и как можно скорее достигнут оптимального решения для всех заинтересованных сторон.

“Объявление Evergrande является первым шагом реструктуризации, которая обычно включает либо задержку выплаты процентов, либо отсутствие выплаты процентов, либо задержку вместе со стрижкой”, – сказал Джеймс Ши, аналитик по проблемным долгам в компании Reorg, предоставляющей кредитную аналитику.

Он добавил, что ликвидация произойдет только в случае провала реструктуризации.

В понедельник Evergrande заявила, что спекуляции в Интернете о банкротстве и реструктуризации “абсолютно не соответствуют действительности”.

Это произошло, несмотря на растущие ожидания рынка, что Evergrande может потребоваться реструктуризация, после того как в августе Китай постановил, что различные иски против застройщика будут централизованно рассматриваться в Гуанчжоу.

Evergrande заявила, что ведет переговоры с потенциальными инвесторами о продаже некоторых своих активов, но пока не достигла “существенного прогресса”.

Ранее в этом месяце компания заявила, что ведет переговоры о продаже некоторых активов, включая доли в зарегистрированных в Гонконге подразделениях Evergrande New Energy Vehicle и Evergrande Property Services.

Давление на Evergrande, обязательства которой составляют 1,97 трлн. юаней ($305 млрд.), усилилось в последние недели, так как опасения по поводу ее способности вернуть деньги инвесторам вызвали протесты, которые, несомненно, не оставят равнодушным Пекин.

Компания обвинила “продолжающиеся негативные сообщения в СМИ” в снижении доверия инвесторов, что привело к дальнейшему снижению продаж в сентябре.

БОЛЕЕ ШИРОКОЕ ВЛИЯНИЕ

Во вторник утром акции компании упали более чем на 10% до самого низкого уровня с декабря 2014 года. Котирующаяся на бирже компания по выпуску электронных автомобилей упала более чем на 23%, а акции ее подразделения по управлению недвижимостью упали на 8%.

На долговом рынке долларовые облигации Evergrande на июнь 2025 года упали почти на 6 центов во вторник поздно утром до 27 центов, доходность составила 58,45%, по данным поставщика финансовых данных Duration Finance.

Движение высоколиквидных наземных облигаций компании было более неустойчивым: одна шанхайская биржевая облигация подскочила почти на 23%, что вызвало остановку торгов, а другая облигация в Шэньчжэне упала почти на 12%.

Ши из Reorg сказал, что в случае дефолта Evergrande возможна новая продажа облигаций, но влияние рынка будет ограниченным, поскольку риски в основном уже оценены.

Более серьезные риски, скорее всего, будут социальными, добавил он.

В понедельник разгневанные инвесторы собрались возле штаб-квартиры Evergrande в южном китайском городе Шэньчжэнь, чтобы потребовать от компании возврата кредитов и финансовых продуктов.

По словам руководителей фондов и аналитиков, трудности, с которыми столкнулся застройщик, пытаясь быстро распродать активы и предотвратить дефолт по своим огромным обязательствам, повышают риск заражения для других частных застройщиков.

В заявлении в понедельник компания сообщила, что столкнулась с “беспрецедентными трудностями”, но сделает все возможное для возобновления работы и защиты законных прав и интересов своих клиентов.

Долги компании неоднократно понижались рейтинговыми агентствами, нацеленными на застройщика в связи с его попытками реструктурировать огромные долги.

($1 = 6,4511 китайских юаней)

(Дополнительные репортажи Миюнг Ким и Эндрю Гэлбрейт; редактирование Шри Наваратнам и Сэм Холмс)

Поделиться: