Что такое Ордер?
Что такое Ордер?
Ордер состоит из инструкций брокеру или брокерской фирме о покупке или продаже ценных бумаг от имени инвестора. Ордер — это основная торговая единица рынка ценных бумаг. Ордеры обычно размещаются по телефону или в Интернете через торговую платформу , хотя ордерыы все чаще можно размещать с помощью автоматических торговых систем и алгоритмов. После того, как ордер размещен, он следует за процессом выполнения .
Ордера в целом делятся на разные категории, которые позволяют инвесторам накладывать ограничения на свои ордеры, влияющие на цену и время, в которое они могут быть выполнены. Эти инструкции условного ордера могут определять конкретный ценовой уровень (лимит), на котором ордер должен быть исполнен, как долго ордер может оставаться в силе, а также то, будет ли ордер инициирован или отменен на основании другого ордера, среди прочего.
Ключевые моменты
- Ордер — это набор инструкций брокеру о покупке или продаже актива от имени трейдера.
- Существует несколько типов ордеров, которые влияют на то, по какой цене инвестор покупает или продает, когда он будет покупать или продавать, и будет ли их ордер исполнен или нет.
- Какой тип ордера использовать, зависит от взглядов трейдера на актив, от того, хотят ли они быстро входить и выходить и / или насколько они обеспокоены полученной ценой.
Понимание ордеров
Инвесторы используют брокера для покупки или продажи актива, используя тип ордера по своему выбору. Как только инвестор решил купить или продать актив, он инициирует ордер. Ордер предоставляет брокеру инструкции о том, как действовать.
Краткая справка
Ордеры используются для покупки и продажи акций, валюты, фьючерсов, товаров, опционов, облигаций и других активов.
Как правило, торгует ценными бумагами через процесс покупки / продажи. Это означает, что для продажи должен быть покупатель, готовый заплатить продажную цену. Для покупки должен быть продавец, готовый продать по цене покупателя. Если покупатель и продавец не объединились по одной цене, сделки не происходит.
Ставка является самой высокой рекламируемые цены кто — то заплатить за актив, и спросить является низкая цена рекламируемые кто — то готов продать актив. Бид и аск постоянно меняются, поскольку каждое предложение и предложение представляют собой заказ. По мере заполнения ордеров уровни будут меняться. Например, если одна ставка составляет 25,25, а другая — 25,26, когда все ордеры на 25,26 выполнены, следующая наивысшая ставка будет 25,25.
Этот процесс покупки / продажи важно помнить при размещении ордера, так как тип выбранного ордера будет влиять на цену, по которой будет совершена сделка, когда она будет исполнена или будет ли она вообще исполнена.
Типы ордеров
На большинстве рынков ордеры принимаются как от индивидуальных, так и от институциональных инвесторов. Большинство людей торгуют через брокеров-дилеров, которые требуют от них размещения одного из многих типов ордеров при совершении сделки. Рынки поддерживают различные типы ордеров, которые предоставляют некоторую свободу инвестирования при планировании сделки.
Вот несколько основных типов ордеров:
- Рыночный ордер инструктирует брокерскую завершить ордер на следующей доступной цене. Рыночные ордера не имеют определенной цены и обычно всегда исполняются, если нет торговой ликвидности. Рыночные ордера обычно используются, если трейдер хочет быстро войти или выйти из сделки и не беспокоится о цене, которую он получит.
- Порядок ограничения на покупку инструктирует брокерскую купить безопасность на уровне или ниже указанной цене. Лимитные приказы гарантируют, что покупатель заплатит только определенную цену за покупку ценной бумаги. Лимитные приказы могут оставаться в силе до тех пор, пока они не будут выполнены, не истечут или не будут отменены.
- Лимитный ордер на продажу предписывает брокеру продать актив по цене, превышающей текущую цену. Для длинных позиций этот тип ордера используется для фиксации прибыли, когда цена поднялась после покупки.
- Стоп-приказ на продажу предписывает брокеру продать, если актив достигает указанной цены ниже текущей цены. Стоп-ордер может быть рыночным ордером, что означает, что он принимает любую цену после срабатывания, или это может быть стоп-лимитный ордер, когда он может быть исполнен только в определенном ценовом диапазоне (лимите) после срабатывания.
- Ордер на покупку стоп поручает брокеру купить актив , когда он достигает определенной цене выше текущей цены.
- Порядок дня должен быть выполнен в течение того же торгового дня , что ордер размещен.
- Ордера «Годен до отмены» (GTC) остаются в силе до тех пор, пока они не будут исполнены или отменены.
- Если ордер не является дневным или действительным до отмены, трейдер обычно устанавливает срок его действия.
- Немедленно или отменить (IOC) означает, что ордер остается активным только в течение очень короткого периода времени, например, нескольких секунд.
- Ордер » все или ничего» (AON) указывает, что ордер будет выполнен полностью, частичное исполнение не будет принято.
- Ордер на заполнение или уничтожение (FOK) должен быть выполнен немедленно и полностью или вовсе не и сочетает в себе приказ AON с приказом IOC.
Используемые типы ордеров могут сильно повлиять на результаты сделки. При попытке купить, например, размещение лимита покупки по более низкой цене, чем та, по которой актив торгуется в настоящее время, может дать трейдеру лучшую цену, если актив упадет в цене (по сравнению с покупкой сейчас). Но слишком низкое значение может означать, что цена никогда не достигнет лимитного ордера, и трейдер может пропустить, если цена пойдет выше.
Краткая справка
Один тип ордера не лучше и не хуже другого. Каждый тип ордера служит определенной цели и будет разумным выбором в различных ситуациях.
Пример использования ордера для торговли акциями
Покупая акции, трейдер должен учитывать, как они войдут в рынок и как они выйдут из них как с прибылью, так и с убытком. Это означает, что потенциально есть три ордера, которые могут быть размещены в начале сделки: один для входа, второй для контроля риска, если цена не движется так, как ожидалось (это называется стоп-лоссом ), и еще один, чтобы в конечном итоге торговая прибыль, если цена действительно движется в ожидаемом направлении (так называемая цель прибыли ).
Трейдеру или инвестору не нужно размещать свои приказы на выход одновременно с входом в сделку, но они все равно должны знать, как они выйдут (с прибылью или убытком) и какие типы ордеров они будут использовать для сделай это.
Предположим, трейдер хочет купить акцию. Вот одна из возможных конфигураций, которые они могут использовать для размещения своих ордеров на вход в сделку, а также для контроля риска и фиксации прибыли.
Они смотрят технический индикатор на предмет торгового сигнала, а затем размещают рыночный ордер на покупку акции по цене 124,15 доллара. Ордер заполняется по цене 124,17 доллара. Разница между ценой рыночного ордера и ценой исполнения называется проскальзыванием .
Они решают, что не хотят рисковать более чем 7% акций, поэтому размещают стоп-ордер на продажу на 7% ниже своей точки входа на уровне 115,48 доллара. Это контроль потерь или стоп-лосс.
Основываясь на своем анализе, они полагают, что могут ожидать от сделки 21% прибыли, что означает, что они ожидают получить в три раза больший риск. Это благоприятное соотношение риска и прибыли . Поэтому они размещают лимитный ордер на продажу на 21% выше своей цены входа на уровне 150,25 доллара. Это их цель по прибыли.
Один из ордеров на продажу будет выполнен первым, что приведет к закрытию сделки. В этом случае цена сначала достигает предела продажи, что дает трейдеру прибыль 21%.