Венчурный рынок (OTCQB)
Что такое Венчурный рынок (OTCQB)?
Внебиржевые торги акциями разделены на три группы. OTCQB, также называемый «Венчурный рынок», представляет собой средний уровень. Он был создан в 2010 году и состоит из ранних и развивающихся американских и международных компаний, которые еще не могут претендовать на участие в OTCQX .
Чтобы иметь право на участие, компании должны своевременно представлять свою отчетность, проходить ежегодную проверку и сертификацию, проходить тест на ставку 0,01 доллара США и не должны находиться в состоянии банкротства. Перечисленные здесь компании отчитываются перед регулирующим органом США, например SEC или FDIC . Плата за листинг на внебиржевых рынках составляет 12 000 долларов в год, единовременный сбор за подачу заявки — 2500 долларов.
Венчурный рынок заменил управляемую Управлением по регулированию финансовой индустрии (FINRA) внебиржевую доску объявлений (OTCBB) в качестве основного рынка для торговли внебиржевыми ценными бумагами, которые отчитываются перед регулирующим органом США. Поскольку у него нет минимальных финансовых стандартов, OTCQB включает подставные компании, мелкие акции и мелких иностранных эмитентов.
Ключевые моменты
- OTCQB является промежуточным звеном внебиржевых рынков и включает в себя ранние и развивающиеся компании в США и на международных рынках.
- Компании должны соответствовать минимальным стандартам отчетности, проходить конкурсные торги и проходить ежегодную проверку.
Основы OTCQB
Внебиржевой рынок — это децентрализованный рынок, на котором ценные бумаги, не котирующиеся на основных биржах, торгуются напрямую сетью дилеров . Вместо того, чтобы предоставлять услуги по подбору заказов, такие как NYSE , эти дилеры хранят запасы ценных бумаг, чтобы облегчить выполнение любых заказов на покупку и продажу.
Торговая площадка OTCQB работает через OTC Link, междилерскую систему котировок и торговли, разработанную OTC Markets Group. OTC Link зарегистрирован в SEC как брокер-дилер, а также как альтернативная торговая система (ATS). OTC Link позволяет брокерам-дилерам не только публиковать и распространять свои котировки, но и вести переговоры о сделках с помощью системы электронных сообщений. Эта функция позволила ему эффективно заменить OTCBB FINRA , который был системой только для котировок.
Все брокеры-дилеры, торгующие ценными бумагами OTCQB, OTCQX и OTC Pink, должны быть членами FINRA и зарегистрированы в SEC; на них также распространяется действие государственных ценных бумаг. Как с биржевыми ценными бумагами, инвесторы , торгующие внебиржевые ценными бумаги защищены от незаконной практики неэтичной брокерско-дилерской по правилам тот же SEC / FINRA , такие как лучшее исполнение , Limit Order защита, твердые котировки и короткая позиция раскрытие.
Правила OTCQB
Компании, торгующие на OTCQB, должны соблюдать стандарты, чтобы повысить прозрачность и исключить компании, которые, скорее всего, связаны с промоутерами акций и другими теневыми операторами. И хотя акции, торгующиеся на OTCQB, имеют многие из тех же средств защиты, что и более устоявшиеся, более крупные акции, они по-прежнему считаются более спекулятивными акциями за пенни. Также нет гарантии, что акции, торгуемые на внебиржевом рынке, имеют более высокое качество, чем акции, торгующиеся за копейки на разных внебиржевых уровнях или даже на разных внебиржевых площадках. Таким образом, трейдерам будет полезно провести тщательную комплексную проверку, прежде чем вкладывать свой капитал.