OTCQX

Что такое OTCQX?

OTCQX — это верхний уровень из трех торговых площадок для внебиржевой торговли акциями. OTCQX предоставляется и управляется OTC Markets Group . Акции, торгуемые на этом форуме, должны соответствовать более строгим квалификационным критериям по сравнению с другими уровнями.

Пенни-акции , подставные компании и банкротные компании не могут претендовать на листинг на OTCQX.

Понимание OTCQX

Внебиржевой (OTC) рынок — это децентрализованный рынок, на котором ценные бумаги , не котирующиеся на основных биржах, продаются напрямую сетью  дилеров . Вместо того, чтобы предоставлять услуги подбора заказов, как на NYSE, эти дилеры хранят запасы ценных бумаг для облегчения любых заказов на покупку или продажу.

Список OTCQX, также называемый OTCQX Best Market, включает большое количество акций голубых фишек  из Европы, Канады, Бразилии и России. Эти крупные иностранные акции часто являются всемирно известными.

Регулирование OTCQX

Компании, торгующие на OTCQX, должны соблюдать стандарты для повышения прозрачности. OTCQX исключает компании, которые, скорее всего, связаны с промоутерами и другими теневыми операциями. OTCQX устанавливает стандарты, которым должна соответствовать компания для включения в список. Компания должна соответствовать высоким финансовым стандартам, своевременно раскрывать информацию и иметь спонсорскую поддержку со стороны профессионального стороннего консультанта. Котируемые на бирже компании отчитываются перед регулирующим органом США, таким как Комитет по ценным бумагам и биржам (SEC) или Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC).

Торговая площадка OTCQX находится в ведении OTC Link, электронной системы междилерских котировок и торговли, разработанной OTC Markets Group. OTC Link зарегистрирован в SEC как брокер-дилер, а также как альтернативная торговая система  (ATS). OTC Link позволяет брокерам-дилерам не только публиковать и распространять свои котировки, но также вести переговоры о сделках с помощью системы электронных сообщений. Эта функция позволяет заменить доску объявлений для  внебиржевой торговли (OTCBB), которая была системой только для котировок.

OTCQX Marketplace дает инвесторам ряд преимуществ . Он отделяет ведущие компании от многочисленных внебиржевых компаний, испытывающих финансовые трудности, тех, кто занимается сомнительной деятельностью, или и того, и другого. Это позволяет инвесторам участвовать в росте зарубежных голубых фишек. Инвесторы могут просматривать котировки уровня 2 в режиме реального времени с подробными рыночными данными и глубиной рынка.

Все брокеры-дилеры, торгующие ценными бумагами OTCQX, OTCQB и OTC Pink, должны быть  членами Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA). Кроме того, они должны зарегистрироваться в SEC и подпадают под действие положений о государственных ценных бумагах. Таким образом, как и в случае с биржевыми ценными бумагами, инвесторы, торгующие внебиржевыми ценными бумагами, защищены от неэтичных действий брокера-дилера теми же правилами SEC и FINRA, как Best Execution , Limit Order Protection, Firm Quotes, and Short Position Disclosure.

Ключевые моменты

  • OTCQX — это верхний уровень внебиржевых рынков, на котором перечислены «голубые фишки», не котирующиеся на традиционных биржах.
  • Компании, котирующиеся на внебиржевых рынках, должны следовать определенным правилам и критериям и подпадают под действие правил SEC. Например, они должны придерживаться прозрачности управления и не должны быть копейками.

Уровни OTCQX

Причина, по которой крупные и престижные компании размещаются на OTCQX, а не на крупной бирже, такой как NYSE , в основном заключается в том, чтобы избежать высоких затрат, связанных с листингом акций. Другая причина заключается в том, чтобы избежать расходов, связанных с соблюдением строгих требований постоянного раскрытия информации и юридических требований, связанных с поддержанием их списков. В отличие от этого, для международных и американских компаний, отвечающих требованиям OTCQX, плата за подачу заявки намного меньше. Чтобы иметь право на листинг на OTCQX US Premier Tier, американская компания должна соответствовать особым и дополнительным требованиям. Требования включают минимальную цену предложения в размере 1 доллара США за предшествующие 90 рабочих дней и соответствие финансовым критериям для продолжения листинга на Nasdaq Capital Market.

Премьер-уровень предназначен для выявления крупных, высококачественных эмитентов, которые могут претендовать на листинг на национальной фондовой бирже . Сопоставимый уровень OTCQX International Premier предназначен для иностранных компаний, которые соответствуют определенным требованиям мировых стандартов NYSE.

Хотя акции, торгующиеся на OTCQX, имеют многие из тех же средств защиты, что и более устоявшиеся, более крупные акции, они по-прежнему считаются спекулятивными. Также нет гарантии, что любой товар, торгуемый здесь, будет более качественным, чем акции, торгуемые на других внебиржевых уровнях или даже на другом внебиржевом рынке. Таким образом, трейдерам будет полезно провести тщательную комплексную проверку, прежде чем вкладывать свой капитал .