Овертрейдинг: Определение, причины, типы и способы избежать
Под овертрейдингом понимается чрезмерная покупка и продажа акций брокером или отдельным трейдером. Это может пагубно сказаться на эффективности инвестиций и привести к увеличению расходов и рисков. В этой статье мы рассмотрим определение, причины, типы и способы избежать овертрейдинга.
Понимание овертрейдинга
Овертрейдинг может возникать в двух различных контекстах: когда брокеры чрезмерно торгуют от имени своих клиентов, чтобы получить комиссионные сборы, и когда индивидуальные трейдеры ведут чрезмерную торговлю на своих собственных счетах. Обе ситуации имеют разные последствия.
Если речь идет об индивидуальных трейдерах, то они могут чрезмерно торговать после того, как понесли значительные убытки или потерпели несколько убытков подряд. Пытаясь возместить свои потери или отомстить рынку, они могут увеличить размер и частоту своих сделок. Однако это часто приводит к низким результатам и не регулируется внешними организациями, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).
С другой стороны, брокеры занимаются овертрейдингом, когда чрезмерно покупают и продают акции от имени инвесторов только для того, чтобы получить комиссионное вознаграждение. Такая практика, известная как «отток», запрещена законом о ценных бумагах. Инвесторы могут заметить овертрейдинг, когда частота сделок становится непродуктивной для их инвестиционных целей и приводит к постоянному повышению комиссионных расходов без заметных результатов с течением времени.
Причины овертрейдинга
Овертрейдинг может быть вызван различными факторами, каждый из которых приводит к ухудшению инвестиционных результатов и увеличению комиссионных сборов брокера. Одной из распространенных причин является давление на брокеров, заставляющее их размещать вновь выпущенные ценные бумаги, андеррайтинг которых осуществляется инвестиционно-банковским подразделением их фирмы. Стимулы, такие как бонусы, связанные с обеспечением определенного количества новых ценных бумаг для клиентов, не всегда совпадают с интересами инвесторов.
Еще одна причина переторговки среди индивидуальных трейдеров — попытка наверстать упущенное или стремление получить быструю прибыль после полосы неудач. Эмоциональные факторы, такие как желание вернуть капитал или отомстить рынку, могут подталкивать трейдеров к чрезмерной торговле.
Виды переторговки среди инвесторов
Понимание различных типов переторговки может помочь инвесторам развить самосознание и избежать попадания в подобные схемы. Вот некоторые распространенные формы переторговки среди инвесторов:
- Дискреционный овертрейдинг: Это происходит, когда трейдеры используют гибкие размеры позиций и кредитное плечо, не устанавливая правил изменения размеров позиций. Хотя гибкость может иметь свои преимущества, она часто приводит к низким результатам.
- Техническая переторговка: Трейдеры, впервые столкнувшиеся с техническими индикаторами, могут использовать их в качестве обоснования для заранее определенных сделок. Они ищут индикаторы, которые поддерживают их решения, что со временем приводит к предвзятости подтверждения и систематическим потерям.
- Дробный переторг: Трейдеры, жаждущие активных действий, могут использовать подход «дробового выстрела», покупая различные активы без определенного плана. Несколько небольших позиций, открытых одновременно без четкой стратегии, могут указывать на переторговку дробью.
Предотвращение переторговки
Чтобы избежать негативных последствий переторговки, трейдеры могут предпринять несколько шагов:
- Проявляйте самоанализ: Регулярно оценивайте торговую деятельность, чтобы выявить закономерности, свидетельствующие о переторговывании. Увеличение количества сделок в месяц может быть предупреждающим знаком.
- Делайте перерывы: Если на вас давит необходимость совершать сделки, возьмите перерыв в торговле — это поможет пересмотреть стратегии и привести их в соответствие с инвестиционными целями.
- Установите правила: Создайте правила входа в сделки на основе технического или фундаментального анализа. Наличие четких правил может предотвратить отклонение от торгового плана.
- Примите на себя обязательства по управлению рисками: Строгое управление размером позиции имеет решающее значение для долгосрочного успеха. Управление рисками по отдельным сделкам помогает предотвратить большие просадки и уменьшить психологические ловушки.
Заключение
Переторговка может негативно сказаться на эффективности инвестиций, привести к увеличению расходов и рисков. Понимая причины и виды переторговки, инвесторы могут развить самосознание и предпринять шаги по ее предотвращению. Применение этих принципов может способствовать созданию более дисциплинированных и успешных торговых стратегий на российском или любом другом рынке мира.
Вопросы и ответы
Что такое овертрейдинг?
Овертрейдинг — это чрезмерная покупка и продажа акций брокерами или индивидуальными трейдерами. Это может иметь негативные последствия, такие как увеличение расходов и рисков.
Как овертрейдинг влияет на эффективность инвестиций?
Овертрейдинг может привести к ухудшению инвестиционных показателей. Это может привести к увеличению комиссионных сборов, непродуктивным сделкам и снижению доходности со временем.
Регулируется ли овертрейдинг внешними организациями?
Переторговка индивидуальными трейдерами не регулируется такими организациями, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Однако чрезмерная торговля со стороны брокеров, известная как churning, запрещена законом о ценных бумагах.
Каковы причины чрезмерной торговли?
Переторговка может быть вызвана такими факторами, как давление на брокеров с целью продажи только что выпущенных ценных бумаг, эмоциональная реакция на убытки, желание получить быструю прибыль или отомстить рынку.
Каковы типы переторговки среди инвесторов?
Существует несколько видов овертрейдинга, включая дискреционный овертрейдинг (использование гибких размеров позиций без правил), технический овертрейдинг (слишком сильное полагание на технические индикаторы) и дробовой овертрейдинг (покупка различных активов без четкой стратегии).
Как предотвратить переторговку?
Чтобы предотвратить переторговку, важно заниматься самоанализом, делать перерывы в торговле, установить четкие правила входа в сделку и придерживаться риск-менеджмента, эффективно управляя размером позиции.
Можно ли применить эти принципы на российском рынке?
Да, принципы, рассмотренные в этой статье, могут быть применены как на российском, так и на любом другом рынке мира. Концепции овертрейдинга и его предотвращения применимы независимо от конкретного рыночного контекста.