Падающий фондовый рынок может создать выгодные возможности для биткоин-трейдеров
В октябре ожидается, что некоторые из крупнейших компаний мира представят свои доходы за второй квартал, включая производителя электромобилей Tesla 18 октября, технологических гигантов Meta (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) и Microsoft 24 октября, Apple и Amazon 26 октября и Google 30 октября. В настоящее время существует вероятность еще более серьезного замедления мировой экономики, и низкие прибыли могут еще больше усилить неопределенность.
Учитывая беспрецедентный характер ужесточения мер Федеральной резервной системы США и растущую макроэкономическую неопределенность, инвесторы опасаются, что прибыльность компаний начнет ухудшаться. Кроме того, сохраняющаяся инфляция заставляет компании сокращать число сотрудников и принимать меры по снижению затрат.
Укрепление доллара особенно болезненно для американских компаний, котирующихся на бирже, поскольку их продукция становится дороже в других странах, а снижение доходов, получаемых из-за рубежа, негативно сказывается на итоговых показателях. Например, ожидается, что доходы Google вырастут менее чем на 10%, в то время как в 2021 году этот показатель составлял 40%.
На долю компаний, входящих в S&P 500, приходится в общей сложности $32. США, и криптоинвесторы ожидают, что часть этих ставок будет сделана на биткоин (BTC), если в сезон заработков не удастся сохранить скромный рост — сигнал к тому, что фондовый рынок продолжит отставать.
С одной стороны, трейдеры испытывают давление от корреляции биткоина с акциями, но с другой стороны, дефицит BTC может засиять на фоне инфляционных опасений. Это, возможно, создает огромные возможности для тех, кто ставит на ралли цены BTC, но и тем, кто открывает позиции, следует быть крайне осторожными.
Трейдеры, не склонные к риску, могут использовать фьючерсные контракты для укрепления своих длинных позиций, но они также рискуют быть ликвидированными в случае внезапного негативного движения цены в преддверии календаря корпоративных доходов. Поэтому профессиональные трейдеры чаще выбирают такие стратегии торговли опционами, как «длинная бабочка»
При торговле несколькими опционами колл (покупка) на одну и ту же дату экспирации трейдеры могут получить прибыль, в три раза превышающую возможные потери. Эта опционная стратегия позволяет трейдеру получать прибыль от роста, ограничивая при этом потери.
Важно помнить, что все опционы имеют установленную дату истечения, поэтому рост цены актива должен произойти в течение определенного периода.
Осторожный подход к использованию опционов колл
Ниже приведены ожидаемые доходы от использования опционов на биткоин для срока экспирации 28 октября, но эту методику можно применять и в других временных рамках. Хотя затраты будут разными, общая эффективность не пострадает.
Оценка прибыли/убытков. Источник: Deribit Position Builder
Этот опцион колл дает покупателю право на приобретение актива, но продавец контракта получает (потенциальный) негативный риск. Стратегия «длинной бабочки» предполагает короткую позицию с использованием опциона колл, но сделка хеджируется с обеих сторон, что ограничивает риск.
Чтобы начать исполнение, инвестор покупает 13 биткоин-опционов колл со страйком $20 000 и продает 24 контракта колл со страйком $23 000. Для завершения сделки необходимо купить 10,5 BTC контрактов колл-опционов на $26 000, чтобы избежать потерь выше этого уровня.
На биржах деривативов цена контрактов выражается в BTC, и $19 222 были ценой, когда котировалась эта стратегия.
При использовании этой стратегии любой результат между $20 690 (рост на 7,6%) и $26 000 (рост на 35,3%) дает чистую прибыль — например, оптимальный рост цены на 20% до $23 000 дает чистую прибыль в размере 1,36 BTC, или $24 782 на текущих уровнях. В то же время максимальный убыток составляет 0,46 BTC или $8 382, если цена на момент экспирации 28 октября окажется ниже $20 000.
Стратегия «длинная бабочка» обеспечивает потенциальную прибыль, которая в три раза превышает максимальный убыток.
В целом, эта сделка дает лучший результат по соотношению риск/вознаграждение, чем торговля фьючерсами с кредитным плечом, особенно учитывая ограниченные возможности снижения. Она, безусловно, выглядит привлекательной для тех, кто ожидает ухудшения условий ведения бизнеса для компаний, котирующихся на бирже.
Стоит подчеркнуть, что единственный требуемый авансовый платеж составляет 0,46 BTC, что достаточно для покрытия максимального убытка.