Пенсионный план

Что такое Пенсионный план?

Пенсионный план – это пенсионный план, который требует от работодателя вносить взносы в пул фондов, зарезервированных для будущих выплат работнику. Пул средств инвестируется от имени работника, и прибыль от инвестиций приносит работнику доход после выхода на пенсию .

В дополнение к обязательным взносам работодателя, некоторые пенсионные планы имеют компонент добровольных инвестиций. Пенсионный план может позволить работнику вносить часть своего текущего дохода от заработной платы в инвестиционный план, чтобы помочь финансировать выход на пенсию. Работодатель также может компенсировать часть годового взноса работника в размере до определенного процента или суммы в долларах.

Основные виды пенсионных планов

Существует два основных типа пенсионных планов: планы с установленными выплатами и планы с установленными взносами.1

Планы с установленными выплатами

В плане с установленными выплатами работодатель гарантирует, что работник получит определенную сумму вознаграждения при выходе на пенсию, независимо от эффективности основного инвестиционного пула.Работодатель несет ответственность за определенный поток пенсионных выплат пенсионеру (сумма в долларах обычно определяется по формуле, обычно на основе заработка и стажа работы), и если активов пенсионного плана недостаточно для выплаты пособий. , компания несет ответственность за оставшуюся часть платежа.21

Пенсионные планы, спонсируемые американскими работодателями, появились в 1870-х годах (компания American Express учредила первыйпенсионный план в 1875 году), а на пике своего развития в 1980-х годах они охватывали 38% всехработников частного сектора .34  По данным Бюро статистики труда, около 85% государственных служащих и примерно 15% частных служащих в США сегодня охвачены планом с установленными выплатами.56

Планы с установленным взносом

В плане с установленными взносами работодатель вносит определенные взносы по плану за работника, обычно в той или иной степени совпадая с взносами работников.Окончательное вознаграждение, полученное сотрудником, зависит от инвестиционной эффективности плана.1  Обязательства компании по выплате определенного пособия прекращаются после внесения взносов.7

Поскольку это намного дешевле, чем традиционная пенсия, когда компания находится на крючке из-за того, что фонд не может генерировать, все большее число частных компаний переходят на этот тип плана и прекращают планы с установленными выплатами.Самый известный план с установленными взносами – это 401 (k) , а эквивалент плана для работников некоммерческих организаций – 403 (b) .81

В просторечии «пенсионный план» часто означает более традиционный план с установленными выплатами, с установленной выплатой, финансируемый и полностью контролируемый работодателем.Некоторые компании предлагают оба типа планов.Вам даже разрешено переносить более 401 (k) остатков в планы с установленными выплатами.9

Есть еще один вариант – распределительный пенсионный план. Устанавливаемые работодателем, они, как правило, полностью финансируются сотрудником, который может выбрать удержания из заработной платы или паушальные взносы (которые обычно не разрешены в планах 401 (k)). В остальном они похожи на планы 401 (k), за исключением того, что они обычно не предлагают соответствия компании. 

Пенсионный план: факторинг в ERISA

Закон о пенсионном обеспечении сотрудников от 1974 года (ERISA) – это федеральный закон, разработанный для защиты пенсионных активов инвесторов, и в законе конкретно изложены руководящие принципы, которым должны следовать фидуциары пенсионного плана для защиты активов сотрудников частного сектора.10

Компании, которые предоставляют пенсионные планы, называются спонсорами плана (доверенными лицами), и ERISA требует, чтобы каждая компания предоставляла определенный уровень информации о плане сотрудникам, имеющим право на участие.10  Спонсоры плана предоставляют подробную информацию о вариантах инвестирования и размере взносов работников в долларовом эквиваленте, которые согласованы с компанией, если применимо.11

Сотрудникам также необходимо понимать переход , который относится к моменту , когда вы начинаете накапливать и зарабатывать право на пенсионные активы.Предоставление прав зависит от количества лет службы и других факторов.12

Пенсионный план: вестинг

Зачисление в план с установленными выплатами обычно происходит автоматически в течение одного года работы, хотя переход прав может быть немедленным или растянутым на семь лет.Предоставляются ограниченные льготы, и уход из компании до выхода на пенсию может привести к потере части или всех пенсионных пособий работника.13

При использовании планов с установленными взносами ваши индивидуальные взносы переходят на 100%, как только они поступают на ваш счет.Но если ваш работодатель совпадает с этими взносами или дает вам акции компании как часть вашего пакета льгот, он может установить график, в соответствии с которым вам будет ежегодно выплачиваться определенный процент до тех пор, пока вы не «полностью обеспечены».Однако то, что пенсионные взносы полностью оплачены, не означает, что вам разрешено снимать средства.13

Пенсионный план: облагаются ли они налогом?

Большинство пенсионных планов, спонсируемых работодателем, соответствуют требованиям, что означает, что они соответствуют требованиям Налогового кодекса 401 (a) и Закона о пенсионном обеспечении сотрудников 1974 года (ERISA).1415  Это дает им привилегированный налоговый статус.

Работодатели получают налоговые льготы на взносы, которые они вносят в план для своих сотрудников.Взносы, которые они вносят в план, производятся «вне верхней части» их зарплаты, то есть вычитаются из их валового дохода .16

Это эффективно снижает их налогооблагаемый доход и, в свою очередь, сумму, которую они должны IRS, наступает 15 апреля. Средства, размещенные на пенсионном счете, затем растут по отложенной налоговой ставке, что означает, что с них не взимается налог, пока они остаются в счет.Оба типа планов позволяют работнику отложить уплату налога на прибыль пенсионного плана до начала вывода средств, и этот налоговый режим позволяет работнику реинвестировать дивидендный доход, процентный доход и прирост капитала, которые обеспечивают гораздо более высокую норму прибыли до выхода на пенсию.17

После выхода на пенсию, когда вы начнете получать средства из соответствующего пенсионного плана, вам, возможно, придется платить федеральныйподоходный налогиналогштата .1819

Если у вас нет инвестиций в план, потому что вы ничего не внесли или считается, что ничего не вносили, ваш работодатель не удерживал взносы из вашей зарплаты или вы получили все свои взносы (инвестиции в контракт) без уплаты налогов в в предыдущие годы ваша пенсия полностью облагается налогом.19

Если вы внесли деньги после уплаты налога, ваша пенсия или аннуитет подлежат налогообложению только частично.Вы не должны платить налог за ту часть платежа, которую вы сделали, которая представляет собой возврат суммы после уплаты налогов, внесенной вами в план.Квалифицированные пенсии, частично облагаемые налогом, облагаются налогом поупрощенному методу .20

Могут ли компании изменить планы?

Некоторые компании сохраняют свои традиционные планы с установленными выплатами, но замораживают их льготы, а это означает, что после определенного момента работники больше не будут получать большие выплаты, независимо от того, как долго они работают в компании или насколько увеличивается их зарплата.

Когда поставщик пенсионного плана решает внедрить или изменить план, застрахованные сотрудники почти всегда получают кредит за любую квалифицированную работу, выполненную до изменения. Степень охвата прошлой работы варьируется от плана к плану. При таком применении поставщик плана должен покрывать эти расходы задним числом для каждого сотрудника на справедливой и равной основе в течение оставшихся лет его службы.

Пенсионный план против пенсионных фондов

Когда план с установленными выплатами состоит из объединенных взносов работодателей, союзов или других организаций, его обычно называют пенсионным фондом. Принадлежащий финансового посредничества и управляются профессиональными менеджерами фондов от имени компании и ее сотрудников, пенсионные фонды контролируют относительно большие объемы капитала и представляют собой самые крупные институциональные инвесторы во многих странах. Их действия могут доминировать на фондовых рынках, в которые они инвестируют.

Пенсионные фонды обычно освобождаются от налога на прирост капитала .Прибыль от их инвестиционных портфелей не облагается или не облагается налогом .21 год

Преимущества и недостатки

Пенсионный фонд предоставляет сотрудникам фиксированное заранее установленное пособие при выходе на пенсию, помогая им планировать свои будущие расходы.Работодатель вносит больше всего взносов и не может задним числом уменьшать размер пенсионных выплат в пенсионный фонд.13

Также могут быть разрешены добровольные взносы сотрудников.Поскольку выгоды не зависят от доходности активов , выгоды остаются стабильными в меняющемся экономическом климате.Предприятия могут вносить больше денег в пенсионный фонд и вычитать больше из своих налогов, чем при планах с установленными взносами.22

Пенсионный фонд помогает субсидировать досрочный выход на пенсию для продвижения определенных бизнес-стратегий.Однако пенсионный план сложнее и дороже в создании и обслуживании, чем другие пенсионные планы.Сотрудники не контролируют инвестиционные решения.Кроме того, акцизный налог применяется, если требования по минимальному взносу не выполняются или если в план вносятся избыточные взносы.22

Вознаграждение сотрудника зависит от его зарплаты и стажа работы в компании.Кредиты и досрочное снятие средств из пенсионного фонда недоступны.Распределение без отрыва от работы не разрешается участникам до 62 лет.22  Досрочный выход на пенсию обычно приводит к меньшей ежемесячной выплате.

Ежемесячная рента или единовременная выплата?

С планом сустановленными выплатами, то , какправило ,есть два варианта ,когда речь идет о распределении: периодические ( какправило ,ежемесячные) платежи для остальной части вашей жизни, или единовременных распределений .Некоторые планы позволяют делать и то, и другое (т. Е. Вывести часть денег единовременно, а остальные использовать для периодических платежей).В любом случае, скорее всего, будет крайний срок, к которому вы должны принять решение, и ваше решение будет окончательным.23

При выборе между ежемесячной аннуитетом и единовременной выплатой следует учитывать несколько факторов. 

Аннуитет

Ежемесячная аннуитетная выплата обычно предлагается в виде единовременной ренты  для вас только на всю оставшуюся жизнь или в качестве совместной ренты и ренты по случаю потери кормильца для вас и вашего супруга.Последний платит меньшую сумму каждый месяц (обычно на 10% меньше), но выплаты продолжаются после вашей смерти до тех пор, пока выживший супруг не умрет.24

Некоторые люди решают взять пожизненную ренту, приобретая полис страхования жизни на всю жизнь или другие виды страхования жизни, чтобы обеспечить доход пережившему супругу. Когда работник умирает, выплата пенсии прекращается; однако супруга затем получает крупную выплату пособия по случаю смерти (не облагаемое налогом), которое может быть инвестировано и использовано для замены прекращенной налогооблагаемой пенсии. Эта стратегия, получившая название « максимизация пенсии» , может быть неплохой идеей, если стоимость страховки меньше, чем разница между выплатами на одну жизнь и совместные выплаты и выплаты по случаю потери кормильца. Однако во многих случаях стоимость намного превышает выгоду.

Могут ли в вашем пенсионном фонде когда-нибудь закончиться деньги?Теоретически да.Но если у вашего пенсионного фонда недостаточно денег, чтобы выплатить вам то, что он вам должен, Корпорация по гарантии пенсионных пособий (PBGC ) может выплачивать часть вашего ежемесячного аннуитета в пределах установленного законом лимита.На 2019 год максимальное годовое пособие PBGC для 65-летнего пенсионера составляет 67 295 долларов США.25  Конечно, выплаты PBGC могут быть не такими большими, как вы получили бы по своему первоначальному пенсионному плану.

Аннуитеты обычно выплачиваются по фиксированной ставке. Они могут включать или не включать защиту от инфляции . В противном случае сумма, которую вы получаете, устанавливается с момента выхода на пенсию. Это может уменьшить реальную стоимость ваших платежей каждый год, в зависимости от того, как меняется прожиточный минимум. А так как он редко снижается, многие пенсионеры предпочитают брать свои деньги единовременно.      

Общая сумма

Если вы возьмете единовременную выплату, вы избежите потенциальной (если маловероятной) проблемы, связанной с разорением вашего пенсионного плана или потерей части или всей вашей пенсии, если компания подаст заявление о банкротстве . Кроме того, вы можете инвестировать деньги, чтобы они работали на вас, а также, возможно, зарабатывая более высокую процентную ставку. Если после вашей смерти остались деньги, вы можете передать их как часть своего имения .

С другой стороны, нет гарантированного пожизненного дохода, как в случае с аннуитетом. Вам решать, чтобы деньги оставались последними. И если вы не переведете единовременную сумму в IRA или другие защищенные от налогов счета, вся сумма будет немедленно облагаться налогом и может подтолкнуть вас к более высокой налоговой категории .

Если ваш план с установленными выплатами заключен с работодателем в государственном секторе, ваша единовременная выплата может быть равна только вашим взносам. В случае работодателя из частного сектора единовременная выплата обычно представляет собой приведенную стоимость аннуитета (или, точнее, общую сумму ваших ожидаемых пожизненных выплат аннуитета, приведенную к сегодняшним долларам).

Конечно, вы всегда можете использовать единовременное распределение, чтобы приобрести немедленную ренту самостоятельно, что может обеспечить ежемесячный поток дохода, включая защиту от инфляции. Однако, как индивидуальный покупатель, ваш поток доходов, вероятно, не будет таким большим, как при аннуитете из вашего первоначального пенсионного фонда с установленными выплатами.

Что приносит больше денег?

С помощью всего нескольких предположений и небольшого количества математических расчетов вы можете определить, какой вариант принесет наибольшую денежную выплату .

Вы, конечно, знаете текущую стоимость единовременной выплаты. Но для того, чтобы понять, какой из них имеет больший финансовый смысл, вам необходимо оценить приведенную стоимость аннуитетных платежей. Чтобы рассчитать дисконт или будущую ожидаемую процентную ставку для аннуитетных платежей, подумайте, как вы могли бы инвестировать единовременный платеж, а затем использовать эту процентную ставку для дисконтирования аннуитетных платежей.

Разумным подходом к выбору «ставки дисконтирования» было бы предположить, что получатель единовременной выплаты инвестирует выплату в диверсифицированный инвестиционный портфель, состоящий из 60% вложений в акции и 40% вложений в облигации. Если использовать средние исторические значения 9% для акций и 5% для облигаций, ставка дисконтирования составит 7,40%.

Представьте, что Саре предложили 80 000 долларов сегодня или 10 000 долларов в год в течение следующих 10 лет. На первый взгляд выбор кажется очевидным: 80 000 долларов против 100 000 долларов (10 000 долларов на 10 лет). Возьмите аннуитет.

Но на выбор влияет ожидаемая доходность (или ставка дисконтирования), которую Сара ожидает получить от 80 000 долларов в течение следующих 10 лет. Если использовать рассчитанную выше ставку дисконтирования в 7,40%, аннуитетные выплаты составляют 68 955,33 доллара с учетом дисконтирования до настоящего времени, тогда как единовременный платеж сегодня составляет 80 000 долларов. Поскольку 80 000 долларов больше, чем 68 955,33 доллара, Сара примет единовременную выплату.

Другие решающие факторы

Существуют и другие основные факторы, которые почти всегда необходимо учитывать при любом анализе максимизации пенсии . Эти переменные включают:

  • Ваш возраст : тот, кто принимает единовременную выплату в возрасте 50 лет, очевидно, принимает на себя больший риск, чем тот, кто получает подобное предложение в возрасте 67 лет. Молодые клиенты сталкиваются с более высоким уровнем неопределенности, чем пожилые, как в финансовом отношении, так и в других отношениях.
  • Ваше текущее состояние здоровья и прогнозируемая продолжительность жизни : если в истории вашей семьи есть практика, когда предшественники умирали естественной смертью в возрасте от 60 до 70 лет, то единовременная выплата может быть подходящим вариантом. И наоборот, тот, кто, по прогнозам, доживет до 90 лет, довольно часто выходит вперед, получая пенсию. Помните, что большинство единовременных выплат рассчитываются на основе графиков ожидаемой продолжительности жизни , поэтому те, кто доживет до своего прогнозируемого возраста,, по крайней мере, математически, вероятно, превзойдут единовременную выплату. Вы также можете подумать, связаны ли выплаты по медицинскому страхованию с выплатой пенсий.
  • Ваше текущее финансовое положение : если вы находитесь в тяжелом финансовом положении, может потребоваться единовременная выплата. Ваша налоговая категория также может быть важным фактором. Если вы находитесь в одной из верхних предельных налоговых категорий, то счет от дяди Сэма о единовременной выплате может быть убийственным. И если вы обременены большим количеством обязательств с высокими процентными ставками, может быть разумнее просто взять единовременную сумму для выплаты всех ваших долгов, а не продолжать выплачивать проценты по всем этим ипотечным кредитам, автокредитам, кредитным картам и т. Д. студенческие ссуды и другие потребительские обязательства на долгие годы. Единовременная выплата также может быть хорошей идеей для тех, кто намеревается продолжить работу в другой компании и может включить эту сумму в свой новый план, или для тех, кто отложил получение социального обеспечения до более позднего возраста и может рассчитывать на более высокую уровень гарантированного дохода от этого.
  • Прогнозируемая доходность портфеля клиента от единовременных инвестиций:  если вы уверены, что ваш портфель сможет приносить инвестиционные доходы, которые будут приблизительно соответствовать общей сумме, которую можно было бы получить от пенсии, тогда единовременная выплата может быть подходящим вариантом. идти. Конечно, вам нужно использовать здесь разумный коэффициент выплаты, например 3%, и не забывайте учитывать риск просадки в своих вычислениях. Текущие рыночные условия и процентные ставки, очевидно, также будут играть роль, и используемый портфель должен соответствовать параметрам вашей устойчивости к риску , временного горизонта и конкретных инвестиционных целей.
  • Безопасность : если у вас нет толерантности к низкому риску, вы предпочитаете дисциплину аннуитированного дохода или просто не чувствуете себя комфортно, управляя крупными суммами денег, то выплата аннуитета, вероятно, будет лучшим вариантом, потому что это более безопасный вариант. В случае, если компания планирует банкротство, наряду с защитой PBGC, государственные перестраховочные фонды часто вмешиваются, чтобы возместить всем клиентам неплатежеспособного перевозчика, возможно, до двух или трехсот тысяч долларов.
  • Стоимость страхования жизни :  если у вас относительно хорошее здоровье, то покупка конкурентоспособного индексированного универсального полиса страхования жизни может эффективно компенсировать потерю будущего пенсионного дохода и при этом оставить большую сумму для других целей. Этот тип политики также может предусматривать ускоренное получение льгот, которые могут помочь покрыть расходы на критические, неизлечимые или хронические заболевания или уход в доме престарелых. Однако, если вы не застрахованы по медицинским показаниям, пенсия может быть более безопасным путем.
  • Защита от инфляции : вариант выплаты пенсии, обеспечивающий ежегодное повышение стоимости жизни, стоит гораздо дороже, чем вариант, при котором этого не происходит. Покупательная способность от пенсий без этой функции будет неуклонно уменьшаться с течением времени, так что те , кто выбирают для этого пути должна быть подготовлены либо снизить их уровень жизни в будущем , или же пополнить свои доходы из других источников.
  • Соображения при планировании недвижимости : если вы хотите оставить наследство детям или другим наследникам , то аннуитет отсутствует.Выплаты по этим планам всегда прекращаются в случае смерти пенсионера или супруга, если был выбран вариант пособия для супруга.24  Если выплата пенсии явно является лучшим вариантом, то часть этого дохода следует направить на полис страхования жизни или предоставить основную часть трастового счета.

Планы с установленным взносом

С планом с установленными взносами у вас есть несколько вариантов, когда придет время закрыть дверь в офис.

  • Оставление : вы можете просто оставить план нетронутым, а ваши деньги там, где они есть.На самом деле вы можете обнаружить, что фирма поощряет вас к этому.Если это так, ваши активы будут продолжать расти без учета налогов, пока вы их не заберете.Согласно минимальным правилам распределения IRS, вы должны начать вывод средств по достижении 70,5 лет.Однако могут быть исключения, если вы все еще работаете в компании на определенной должности.26
  • Рассрочка : если ваш план позволяет это, вы можете создать поток дохода, используя рассрочку или аннуитет дохода – что-то вроде схемы выплаты зарплаты самому себе на протяжении всей оставшейся пенсионной жизни.27  Если вы аннуитируете, имейте в виду, что связанные с этим расходы могут быть выше, чем с IRA .
  • Перенос : вы можете перенести свои средства 401 (k) на традиционный IRA , где ваши активы будут продолжать расти без учета налогов.Одним из преимуществ этого является то, что у вас, вероятно, будет гораздо больше вариантов инвестирования.Затем вы можете преобразовать некоторые или все традиционные IRA в Roth IRA .Вы также можете перебросить свой 401 (k) прямо в Roth IRA.В обоих случаях, хотя вы будете платить налоги с суммы, которую вы конвертируете в этом году, все последующие снятия со счета Roth IRA не будут облагаться налогом.Кроме того, вы не обязаны изымать из Roth IRA в возрасте 70½ или, на самом деле, в любое другое время втечение вашей жизни.2829
  • Паушальная сумма : как и в случае с планом с установленными выплатами, вы можете получать свои деньги единовременно.30  Вы можете инвестировать самостоятельно или оплачивать счета после уплаты налогов на распространение. Имейте в виду, что единовременное распределение может поставить вас в более высокую налоговую категорию в зависимости от размера выплаты.