Требование о залоге

Что такое требование о залоге?

Требование о залоге относится к юридическому или бюрократическому условию, согласно которому обращающиеся на рынке и активно торгуемые ценные бумаги должны быть переданы в залог в качестве обеспечения для государственного фонда или других конкретных депозитов.

Понимание требования о залоге

Залоговые банки обычно хранят заложенные ценные бумаги на каком-то отдельном счете.Эти ценные бумаги могут храниться во многих различных учреждениях, таких как независимый попечитель или Федеральный резервный банк.Затем они могут служить залогом для депозитов, сделанных местным правительством и правительством штата, а также федеральным правительством. Казначейские ценные бумаги обычно закладываются по полной номинальной стоимости, тогда как банковские акцепты и коммерческие ценные бумаги принимаются по 90% от их номинальной стоимости.

Банки должны закладывать ценные бумаги, когда берут в долг через дисконтное окно Федеральной резервной системы .  Дисконтное окно — это кредитная линия центрального банка, предназначенная для помощи коммерческим банкам в управлении краткосрочными потребностями в ликвидности. Федеральная резервная система и другие центральные банки поддерживают дисконтные окна, имея в виду ссуды, которые они предоставляют по регулируемой  учетной ставке  коммерческим банкам и другим депозитным фирмам. Займы с дисконтным окном, как правило, краткосрочные — обычно овернайт — и  обеспечиваются залогом. Эти ссуды отличаются от беззалогового кредитования, которое банки с депозитами в центральных банках предоставляют между собой. В США эти ссуды выдаются по  ставке федеральных фондов, которая ниже учетной ставки.

Согласно frbdiscountwindow.org, следующие типы инструментов могут использоваться для удовлетворения требований о залоге :

• Обязательства государственных органов США и спонсируемых государством предприятий
• Обязательства Казначейства США
• Обязательства штатов или политических единиц США
• Обеспеченные ипотечные обязательства (CMO)
• Ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS)
• Корпоративные облигации
• Инструменты денежного рынка
• Кредит на жилую недвижимость
• Коммерческие, промышленные или сельскохозяйственные ссуды
• Кредиты на коммерческую недвижимость
• Потребительские кредиты.

Полная стоимость кредита не подлежит залогу. В дисконтном окне Федеральной резервной системы есть « Таблица маржи обеспечения риска платежной системы », которая

«включает залоговую маржу для наиболее распространенных типов заложенных активов. Активам, принимаемым в качестве обеспечения, присваивается залоговая стоимость (рыночная стоимость или оценка, умноженная на маржу), которую Федеральный резервный банк сочтет целесообразной. Финансовое состояние учреждения может учитываться при назначении значения.»

Залог залога — одна из причин, по которой банки обычно предпочитают брать займы у других банков, поскольку ставка ниже, а для ссуд не требуется залог. Но дисконтное окно является важным кредитором последней инстанции, когда финансовая система испытывает стресс. Каждое финансовое учреждение знает, что может немедленно привлечь денежные средства в случае нехватки ликвидности или кризиса.