Plug Power: инвесторы недооценивают потенциал роста, считает Oppenheimer

Опытные инвесторы, вероятно, предвидели это. В преддверии ежегодного симпозиума Plug Power (PLUG), состоявшегося в прошлый четверг (14 октября), акции были на подъеме благодаря двойному удару: сменяющие друг друга аналитики подтвердили «бычьи» аргументы в пользу специалиста по водородным технологиям и объявили о новых позитивных событиях. В то время как мероприятие компании еще больше подчеркнуло возможности компании в зарождающейся водородной экономике, инвесторы воспользовались возможностью сбросить акции, что выглядело как классический случай «покупай слухи, продавай новости».

На самом деле, после закрытия симпозиума Колин Раш из компании Oppenheimer считает, что такой ход совершенно не соответствует действительности.

«Масштабы возможностей водородного топлива, по-видимому, намного превосходят ожидания инвесторов с потенциалом 100-кратного роста в ближайшее десятилетие по сравнению с целевым показателем PLUG на 2025 год в 500 MT/день», — считает 5-звездочный аналитик.

Это основано на экосистемном подходе компании, использующей свою технологию электролизера PEM и «сотрудничающей с партнерами по всей цепочке поставок водорода» для быстрого масштабирования производства водорода. Таким образом, если в этом году одно предприятие будет производить 70 тонн в день, то к 2025 году их число достигнет 13, производящих 500 тонн.

Но это лишь один из положительных моментов. Компания также объявила о создании совместного предприятия 50 на 50 с Fortescue Future Industries для строительства завода по производству электролизеров в Австралии, а в рамках партнерства с Renault Group компания показала прототип своего фургона HyVia, работающего на топливных элементах. Ожидается, что поставки HyVia начнутся в первой половине следующего года.

К 2025 году, согласно планам компании, ее бизнес по обработке материалов должен удвоиться — с примерно 60 000 единиц, которые в настоящее время «развернуты на 200 объектах». И хотя компания PLUG не упомянула о своих планах на 21 финансовый год, она повысила свои планы по выручке на 22 финансовый год с 750 миллионов долларов до 825-850 миллионов долларов — намного выше консенсус-прогноза в 760 миллионов долларов.

Помимо огромных возможностей использования водородного топлива, есть и другие причины, по которым эта «комплексная стратегия создания водородной экономики» обречена на успех.

«Во-первых, PLUG использует свои преимущества в области топливных элементов и электролизеров, а также ускоренное масштабирование, чтобы обеспечить экономически эффективное применение почти во всех областях глобального энергетического и транспортного рынков», — сказал Руш. «Во-вторых, мы верим в экономику с нулевым уровнем выбросов, питающуюся от возобновляемых источников энергии; водород будет играть решающую роль в качестве основы для энергетической инфраструктуры, обеспечивая грузовые автомобили большой грузоподъемности и автомобили с высокой мощностью, а также потенциально другие сегменты».

Соответственно, аналитик подтвердил рейтинг Outperform (т.е. «Покупать»), подкрепленный ценовым ориентиром в $62. Что это означает для инвесторов? Повышение на 89%. (Чтобы посмотреть послужной список Раша, нажмите здесь)

За последние 3 месяца 15 аналитиков дали оценку PLUG; из них 3 аналитика говорят «держать», а все остальные — «покупать», в результате чего акция получила консенсус-рейтинг «сильно покупать». Прогнозируемая прибыль, возможно, не находится в той же лиге, что и у Rusch, но при цене $42,86 средняя целевая цена все еще обеспечивает доходность ~30% в ближайшие месяцы. (См. анализ акций PLUG на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущему аналитику. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.