Победа Binance над FTX означает, что все больше пользователей уходят с центральных бирж
Судя по совместным заявлениям, сделанным на этой неделе в Твиттере генеральным директором Binance Чангпенгом «CZ» Чжао и генеральным директором FTX Сэмом «SBF» Банкманом-Фридом, становится ясно, что у FTX серьезные проблемы с платежеспособностью — настолько серьезные, что мало кто на рынке готов ее спасти. В результате FTX обращается к CZ как к потенциальному покупателю.
После того как в начале недели CZ обнажил проблемы FTX, объявив о своем плане выбросить на рынок токены FTX (FTT) на сумму 500 миллионов долларов, 8 ноября компании сообщили, что заключили необязывающее соглашение о покупке FTX компанией Binance. Это предварительное соглашение, которое означает, что Binance может выйти из него в любой момент без каких-либо последствий, и я лично считаю, что приобретение вряд ли будет окончательно завершено.
Хотя SBF является шестым по величине индивидуальным политическим спонсором в США — за последний год он пожертвовал Демократической партии в общей сложности 39,8 миллиона долларов — стоит отметить, что эти деньги не дали FTX лицензии на деятельность в США. Владение FTX не даст Binance никакого доступа к рынку сверх того, чем она уже пользуется.
Связанное с этим: Банкман-Фрид вводит в заблуждение регуляторов, направляя их в сторону от централизованного финансирования
С точки зрения доли рынка и платформы, FTX не предлагает никакой уникальной ценности для Binance (как, например, компания Twitter). По всем направлениям деятельности, которые предлагает FTX, у Binance есть конкуренты равного или даже большего качества, включая платформы для торговли спот и деривативами, стакинг-продукты и экосистему стартапов, созданных на ее платформах. (Это может распространяться и на Solana, где финансируемые FTX стартапы конкурируют со стартапами на BNB-цепочке Binance). Binance, естественно, получит клиентуру FTX в случае неудачи FTX, независимо от того, заключат ли они какую-либо сделку.
Соглашение, не имеющее обязательной силы, включает в себя период due diligence, что дает SBF некоторую передышку для поиска других покупателей на Уолл-стрит. Но шансы на это выглядят все более низкими с участием Binance, поскольку потенциальные покупатели будут вынуждены поддерживать компанию на плаву, несмотря на постоянные понукания со стороны CZ.
В рамках выхода Binance из капитала FTX в прошлом году, Binance получила примерно 2,1 миллиарда долларов США в эквиваленте наличными (BUSD и FTT). В связи с недавними разоблачениями, которые стали известны, мы решили ликвидировать все оставшиеся FTT на наших счетах. 1/4
— CZ Binance (@cz_binance) 6 ноября 2022 г.
Реальность такова, что FTX уже практически мертва. Ее токен FTT торгуется ниже $4, упав примерно на 80% с 7 ноября — за период всего в 24 часа. Бренд компании не подлежит восстановлению, и вернуть доверие потребителей будет крайне сложно.
В результате краха FTX есть несколько событий, которые мы можем ожидать в ближайшие месяцы и годы.
Биржи вступят в фазу консолидации: Поскольку FTX близка к смерти, лидирующая позиция Binance еще больше укрепилась. Лидерство Binance будет трудно оспорить, и вполне вероятно, что многие небольшие биржи потерпят неудачу из-за трудностей с завоеванием доверия пользователей. В результате биржевой рынок станет более «олигополистическим».
Похожие: Биткоин ожидает резкий рост в 2023 году — но будьте осторожны в своих желаниях
Появятся новые возможности для децентрализованных бирж и кредитования: После целого ряда крупных банкротств в этом году — включая Terraform Labs, Three Arrows Capital, Celsius Network и Alameda Research — централизованный кредитный бизнес потерял доверие людей. Спрос на «децентрализованное кредитование» будет расти, открывая долгосрочные возможности и инновации для децентрализованных финансов (DeFi). Это приведет к исчезновению большинства централизованных кредитных предприятий.
Усилится регулирование: Страны будут иметь более полные и подробные нормативные акты в плане регулирования, финансового лицензирования и защиты инвесторов, а также сосредоточатся на усилении регулирования централизованных бирж и DeFi, причем 2023 год станет первым годом регулирования.
У криптовалюты будет больше ограждений: Отрасль распрощается с эпохой варварского нерегулируемого роста, а учреждения по управлению активами в отрасли, как правило, будут внедрять набор строгих систем контроля рисков и проводить полный аудит для поддержания здорового, прозрачного и открытого баланса своих компаний. Они будут активнее добиваться получения лицензий на соответствие, и в целом отрасль будет развиваться в более благостном направлении.
Будем надеяться, что все это при
ведет к тому, что следующее «криптолето» наступит очень скоро.
Грейси Чен — управляющий директор Bitget, криптовалютной биржи со штаб-квартирой в Сингапуре. Ранее она занимала руководящую должность в XRSpace, компании по разработке технологий виртуальной реальности, а также работала в Phoenix Television, одном из крупнейших медиаконгломератов Китая, в качестве ведущей и продюсера на своем канале, посвященном технологиям и финансам. Она окончила Национальный университет Сингапура и получает степень MBA в Массачусетском технологическом институте.
Данная статья предназначена для общего сведения и не является и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация.