Почему любимый метод инвестирования Сьюз Орман может стоить вам денег

Хотя Сьюз Орман известна быстрыми остротами, знаменитость в области личных финансов обычно советует инвесторам идти медленно и неуклонно.

Орман — одна из самых больших сторонниц усреднения затрат в долларах. Вместо того чтобы инвестировать все имеющиеся у вас деньги сразу, эта техника поощряет вас инвестировать равные части на регулярной основе в течение долгого времени.

По словам Орман, это менее рискованный способ выйти на фондовый рынок. Но новый анализ показывает, что вброс всех своих наличных как можно скорее обычно приносит самые высокие доходы.

Вот что говорят цифры — и почему реальный ответ не всегда так прост.

lNattapongl / Shutterstock

Орман, автор бестселлеров и телеведущая, говорит, что усреднение затрат в долларах (DCA) «ставит время, ваши деньги и рынок на вашу сторону».

Возможно, вы уже используете DCA через пенсионный план на работе, например, 401(k), когда часть каждой зарплаты перечисляется на счет. А некоторые популярные приложения для инвестирования позволяют использовать тот же подход, устанавливая автоматическое пополнение счета каждую неделю.

Допустим, вы решили инвестировать 100 долларов в месяц в акции компании Gap. Сегодня на эти деньги можно купить четыре акции — но с DCA вы не принимаете решения, основываясь на том, сколько акций вы получите.

Если в следующем месяце цена упадет на 50%, то на эти 100 долларов можно будет купить восемь акций. Звучит как выгодная сделка! А если цена вместо этого удвоится? Чтобы нивелировать риск слишком высокой покупки, вы сейчас совершаете консервативную покупку всего двух акций.

«Во времена, когда рынки очень запутаны, они то растут, то падают… если вы усредняете долларовые затраты, а рынки падают и в конце концов снова начинают расти, вы заработаете больше денег, скорее всего, чем если бы вы инвестировали единовременно», — сказала Орман в прошлом году в своем подкасте Woman & Money.

Однако новое исследование показывает, что обычно это не так.

Pavel1964 / Shutterstock

По словам представителей Northwestern Mutual, если инвесторы, использующие DCA, сидят на дополнительных деньгах дольше, чем это необходимо, они упускают возможность роста, который приходит с увеличением времени пребывания на рынке.

Сначала компания, предоставляющая финансовые услуги, изучила скользящую 10-летнюю доходность инвестиций в размере 1 млн долларов США на американских рынках. Затем она посмотрела, сколько бы вы заработали, если бы равномерно распределили эти инвестиции в размере 1 млн долларов на 12 месяцев, а затем ждали бы оставшиеся девять лет.

Компания обнаружила, что единовременное инвестирование 1 миллиона долларов США в течение 10 лет дало более высокую доходность, чем усреднение затрат в долларах, почти в 75 процентах случаев. Это независимо от распределения активов.

По сути, эти данные подтверждают поговорку: «Время на рынке побеждает время на рынке». Инвестирование (а) выигрыш сразу же позволяет инвестору получить прибыль со всем своим капиталом в самом начале», — говорится в отчете.

На самом деле:

При 100% портфеле с фиксированным доходом единовременное инвестирование превзошло усреднение затрат в долларах в 90% случаев.

При традиционном разделении 60/40 единовременное инвестирование выигрывало в 80% случаев.

А при 100% портфеле акций единовременное инвестирование превзошло 75% времени.

Наблюдения, когда единовременное инвестирование превосходило другие, связаны с рынками, которые имели тенденцию к росту с течением времени, в то время как усреднение затрат в долларах превосходило другие, когда внедрение происходило на рынках, имевших тенденцию к снижению», — говорится в отчете.

Исторически сложилось так, что большее количество лет наблюдается тенденция роста рынков, что также приводит к тому, что единовременное инвестирование превосходит по эффективности»

fizkes / Shutterstock

Хотя история, кажется, поддерживает один стиль инвестирования, выбор между единовременной суммой и DCA не является очевидным.

При принятии инвестиционного решения мы рассматриваем только исторические данные, игнорируя поведенческую и эмоциональную сторону инвестирования», — говорит Мэтт Уилбур, старший директор по консультационным инвестициям в Northwestern Mutual.

Если страх вложить сразу много денег удерживает вас от инвестирования вообще, вам может помочь метод «медленно и верно». DCA также выигрывает от того, если бы вы держали свои деньги в ожидании «подходящего момента» для инвестирования, говорится в исследовании.

И несмотря на страсть Орман к усреднению затрат в долларах — на ее сайте даже есть калькулятор DCA — финансовый гуру признает, что в 2007 и 2008 годах, когда рынки рушились, она бы рекомендовала вкладывать все средства.

Но сейчас у нас нестабильные времена. Так что, если вы не знаете, что делать, это способ инвестировать и в долгосрочной перспективе, возможно, выйти вперед, особенно если рынки нестабильны», — говорит она в своем подкасте.

Makistock / Shutterstock

Помните, что решение о том, использовать ли единовременное инвестирование или DCA, принимается только в том случае, если у вас действительно есть единовременная сумма для инвестирования.

В этом случае обязательно распределите крупные инвестиции, чтобы минимизировать риск. Если вы не знаете, как создать хорошо сбалансированный, диверсифицированный портфель, обратитесь к одному из популярных сегодня робо-консультантов.

Если вы предпочитаете преимущества усреднения затрат в долларах или у вас сейчас нет много денег, многие приложения позволяют автоматизировать небольшие регулярные инвестиции.

Некоторые из этих приложений предлагают «дробную торговлю», что позволяет вам покупать части дорогих акций, таких как Apple или Tesla, независимо от того, насколько мал ваш ежемесячный депозит.

Другой вариант — выбрать приложение, которое инвестирует вашу «мелочь», округляя ежедневные покупки до ближайшего доллара и инвестируя разницу.

Данная статья содержит только информацию и не должна рассматриваться как совет. Он предоставляется без каких-либо гарантий.