Покупайте эти 2 акции по сниженным ценам — у них более 70% апсайда, говорит Oppenheimer

В последний месяц «медведи» вышли из игры, поскольку на рынке началась коррекция. С начала 2022 года NASDAQ упал на 13%, что фактически свело на нет его 12-месячный прирост. S&P 500 еще не опустился так далеко, но все еще снижается на 8% в годовом исчислении. Это падение заставило инвесторов задуматься о том, не закончилась ли продолжительная бычья динамика предыдущего года.

Глядя на макроситуацию, главный инвестиционный стратег Oppenheimer Джон Штольцфус советует инвесторам пока не впадать в пессимизм. Штольцфус считает, что в ближайшие месяцы мы, скорее всего, получим облегчение как от пандемии, так и от кризиса цепочки поставок. Забегая вперед, Штольцфус говорит: «Нам кажется, что настало время для составления списков покупок фундаментально обоснованных акций, секторов и тематических инвестиционных идей, которые могли «уйти от нас» во время прошлогоднего подъема рынка…».

Фондовые аналитики из Oppenheimer следуют примеру Штольцфуса и выбирают акции, которые, по их мнению, будут расти по мере продвижения к 2022 году. Они рассматривают текущую коррекцию как шанс купить акции со скидкой, готовясь к лучшим временам впереди. Используя базу данных TipRanks, мы нашли две из этих акций, выбранных Oppenheimer, которые, по прогнозам компании, вырастут на 70% и более.

Hertz Global (HTZ)

Начнем с одного из самых узнаваемых мировых брендов — Hertz. Гигант по прокату автомобилей управляет компаниями Hertz, Dollar и Thrifty и может похвастаться всемирным охватом — более 10 000 пунктов в 145 странах на 6 континентах.

Однако пандемия COVID выявила одно слабое место. Hertz зависит от клиентской базы, которая находится в пути — а пандемия остановила путешествия, что ударило по компании и резко снизило стоимость ее главного актива, обширного парка автомобилей. В то же время кредиторы Hertz потребовали возврата своих кредитов, которые были обеспечены тем самым автопарком. Комбинация оказалась слишком сложной, и в мае 2020 года компания Hertz начала процедуру банкротства. После более чем года судебных разбирательств и реструктуризации, в июле 2021 года компания вышла из банкротства в сильном положении, списав 5 млрд долларов долга и получив 5,9 млрд долларов нового капитала.

Взгляд на последний квартальный отчет за 3 квартал 21 года показывает, насколько изменилась судьба компании. Доход по верхней строке в размере 2,2 миллиарда долларов вырос на 19% по сравнению с прошлым годом, а скорректированная разводненная прибыль на акцию в размере 1,20 доллара значительно улучшилась по сравнению с убытком в 44 цента в 3 квартале 20 года. По состоянию на 30 сентября 2021 года компания располагала $2,7 млрд. свободных денежных средств. Компания представит результаты 4 квартала в конце февраля.
В дополнение к хорошим финансовым показателям компания Hertz также стремится привести свой бизнес в соответствие с современными тенденциями. Компания заключает партнерство с компанией Carvana, занимающейся электронной коммерцией подержанных автомобилей, чтобы оптимизировать свои каналы продажи подержанных автомобилей. В рамках партнерства Hertz будет продавать подержанные автомобили через Carvana, что принесет пользу обеим компаниям. Кроме того, Hertz сотрудничает с Uber и Tesla в рамках проекта по электрификации своего прокатного парка и будет предоставлять до 50 000 автомобилей Tesla клиентам, арендующим автомобили через сеть Uber.

И наконец, Hertz сделала шаг, который должен порадовать инвесторов. В ноябре компания объявила об утверждении программы выкупа акций на сумму до 2 млрд долларов.

Кроче говоря, Hertz вышла из банкротства с твердым планом дальнейшего развития и способностью его реализовать. Тем не менее, акции компании упали на 48% по сравнению с пиком, достигнутым в ноябре прошлого года.

Однако Ян Заффино из Oppenheimer считает, что Hertz занимает прочные позиции и готова к взлету.

«Благодаря значительно улучшенной структуре затрат, недостаточно долговечному балансу и вновь обретенной конкурентной дисциплине, мы считаем Hertz интересной акцией после банкротства. У компании есть потенциал примерно удвоить маржу EBITDA, полученную до банкротства, даже по мере нормализации производства автомобилей и операционной среды.»

Он также добавил, что «Hertz в значительной степени ориентирована на будущее, поскольку позиционирует себя для будущего индустрии аренды. Недавно она объявила о заключении соглашений с Tesla, Carvana и Uber. Сделка с Tesla имеет потенциал для увеличения маржи, особенно если электромобили окажутся более экономичными. Кроме того, партнерство с Carvana расширяет канал диспозиции Hertz и может увеличить EBITDA более чем на $50 млн.»

В связи с этим Заффино присвоил акциям рейтинг Outperform (т.е. «покупать»), что неудивительно в свете его комментариев, а его ценовой ориентир в $31 предполагает потенциал роста в 72% в будущем году. (Чтобы посмотреть послужной список Заффино, нажмите здесь.)

В целом, акции Hertz получили рейтинг «Умеренная покупка» от консенсус-аналитиков на Уолл-стрит. Акции получили 6 последних аналитических обзоров, из которых 4 «покупать» и 2 «держать». Средний ценовой ориентир в $30 предполагает годовой потенциал роста на ~66% от текущей цены акций в $18,01. (См. прогноз акций Hertz на TipRanks)

Vacasa (VCSA)

Вторая компания Oppenheimer, которую мы рассмотрим, — Vacasa, еще одна компания, получившая значительную выгоду от восстановления экономики и постепенного ослабления ограничений COVID. Vacasa, базирующаяся в Портленде, штат Орегон, является компанией по управлению отдыхом, соединяющей отдыхающих с местами для проживания. Компания работает в 34 штатах США, а также в Канаде, Мексике, Белизе и Коста-Рике. Дома, которых насчитывается более 35 000, получили около 300 000 пятизвездочных отзывов, и Vacasa может похвастаться тем, что ежегодно помогает отдыхать более чем 3 миллионам гостей.

Эта компания стала публичной только в декабре прошлого года в результате сделки SPAC с корпорацией TPG Pace Solutions. В результате сделки тикер VCSA начал торговаться 7 декабря, а компания получила более 340 миллионов долларов нового капитала.

С одной стороны, эта компания вышла на биржу в самый подходящий момент. В последние месяцы тенденции в поведении клиентов изменились в лучшую сторону, поскольку люди узнали, что они могут путешествовать и имеют на это средства. Компания опубликовала результаты за 3 квартал 21 года за несколько недель до завершения сделки SPAC и показала рекордный доход в 330 миллионов долларов. Это на 77% больше, чем в предыдущем году, и на 28% превысило целевой показатель квартальной выручки компании. В третьем квартале компания продала более 1,8 миллиона ночей отдыха, что значительно выше 1,1 миллиона, проданных в квартале прошлого года. Забегая вперед, Vacasa повысила прогноз по выручке на весь 2021 год более чем на $100 млн, до диапазона от $872 млн до $877 млн.

На первый взгляд, график стоимости акций компании может показаться тревожным. С момента выхода на биржу акции компании упали на ~40%. Однако аналитик Oppenheimer Джед Келли не видит причин для беспокойства и считает, что Vacasa находится в процессе становления лидером на своем рынке.

«VCSA использует свое положение крупнейшей платформы управления арендой жилья в США для увеличения преимуществ масштаба и приобретения чрезмерной доли запасов по мере роста предпочтений потребителей в этом сегменте. Мы считаем, что такая динамика способствует превращению VCSA в национальный бренд гостеприимства и заставляет пересмотреть в сторону повышения оценки LT. Кроме того, мы ожидаем сохранения активного спроса в 22-м году», — отметил Келли.

«Мы видим, что повышение ликвидности (блокировка 6/5/22) и сильное исполнение позволит VCSA сократить разрыв в оценке с аналогами в сфере онлайн-путешествий», — резюмировал аналитик.

Келли считает, что акциям еще предстоит пройти определенный путь, и под некоторым путем мы подразумеваем 96% роста. Именно на такую доходность рассчитывают инвесторы, если акции дойдут до целевой цены Келли в 12 долларов. Нет необходимости добавлять, что рейтинг аналитика — «покупать». (Чтобы посмотреть послужной список Келли, нажмите здесь)

В целом, Vacasa в настоящее время имеет рейтинг «Умеренная покупка» от аналитиков Уолл-стрит; за короткое время работы в качестве публичной компании она получила 4 оценки «Покупать» против 2 «Держать». Акции продаются по цене $6,10 и имеют «бычий» потенциал роста в 103%, исходя из средней ценовой цели в $12,40. (См. прогноз акций VCSA на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все данные TipRanks об акциях.