Покупайте эти акции полупроводниковых компаний в преддверии выхода прибыли, говорит аналитик

Индустрия полупроводниковых чипов в последнее время находится в центре внимания — но в основном из-за глобального дефицита чипов, который оказывает влияние на множество отраслей промышленности по всему миру. Нехватка компьютерных чипов усугубляется сильными перебоями в цепочке поставок, и результатом этого является снижение объемов производства и головная боль для руководителей производства.

Так что давайте посмотрим на это с другой стороны. Сейчас сезон заработков, и несколько полупроводниковых компаний будут отчитываться на этой неделе — и с их стороны картина не такая уж мрачная. Годовой объем продаж чипов вырос более чем на 10% в 2020 году и, по прогнозам, вырастет еще на 17% в 2021 году. В этом году стоимость индустрии чипов оценивается примерно в 527 миллиардов долларов, а к 2025 году, по прогнозам, достигнет 600 миллиардов долларов.

Среди факторов, способствующих развитию полупроводниковых чипов, — глобальный переход на новую беспроводную платформу 5G, новейшая итерация серверных чипов X86, а также рост продаж ноутбуков, игровых консолей и систем «умного дома». Для всего этого потребуются кремниевые чипы.

Аналитик 5 звезд Ханс Мозесманн из Rosenblatt Securities проверил некоторые компании по производству микросхем, которые будут отчитываться на этой неделе. Мозесманн обратил свой взор, в частности, на три акции, которые он считает победителями в текущих условиях. Мы воспользовались базой данных TipRanks, чтобы получить подробную информацию о его выборе; это акции с рейтингом «покупать», которые в последние недели выросли в цене. Давайте посмотрим, что еще они могут предложить, а также ознакомимся с комментариями Мозесмана.

Монолитные энергетические системы (MPWR)

Первой стала Monolithic Power Systems, технологическая компания из штата Вашингтон, специализирующаяся на силовых схемах и преобразователях. Продукция Monolithic используется в широком спектре устройств, как цифровых, так и аналоговых, и находит применение в портативной электронике, облачных вычислениях, телекоммуникационной инфраструктуре, беспроводных телефонах, медицинском оборудовании и автомобилях. В 2020 году общий доход компании Monolithic составит более 844 млн долларов США, а в первом полугодии 21-го года она уже достигла более половины этого уровня — 547 млн долларов США.

После нестабильного начала года акции MPWR стабильно растут с середины мая. За последние 12 месяцев акции выросли на впечатляющие 63%, что почти в два раза превышает 34%-ный рост NASDAQ за тот же период. Этот рост произошел на фоне 55%-ного роста доходов компании за первое полугодие 2021 года.

Выросли не только доходы. Во втором квартале прибыль на акцию Monolithic составила $1,81, что на 67% больше, чем $1,08 годом ранее, и на 7% превзошла ожидания. В качестве причины роста компания назвала высокий спрос и увеличение доходов на всех рынках конечных пользователей. Monolithic планирует сообщить о доходах за третий квартал 28 октября, после закрытия рынков.

Мозесманн из Rosenblatt с оптимизмом смотрит на предстоящие доходы Monolithic, написав: «Мы ожидаем, что продажи окажутся выше наших/консенсус-прогнозов, предполагающих рост на однозначную величину по сравнению с предыдущим кварталом и прибыль на акцию в размере $1,99/$1,99. Мы считаем, что сентябрьский квартал будет обусловлен широким ростом, особенно в сегментах вычислений и хранения данных, автомобильной промышленности и потребительского сектора… Мы считаем, что декабрьское руководство будет выше наших/консенсус-оценок, предполагающих низкооднозначное последовательное снижение, а прибыль на акцию выше наших/консенсус-оценок $1,78/$1,82».

«Мы видим положительные попутные ветры для MPS на нескольких конечных рынках, включая продолжающийся импульс в промышленности и автомобилестроении, а также катализаторы, включая новые платформы в серверах (Intel и AMD), 5G и новый модельный год в автомобилестроении (игроки старой школы понимают, что для того, чтобы догнать их, им необходимо внедрять более гибкие и инновационные решения для питания/управления на основе технологии MPWR)», — добавил аналитик.

В соответствии с этими комментариями Мозесманн оценивает акции как «Покупать», а его ценовой ориентир в $620 предполагает годовой потенциал роста в 19%. (См. анализ акций MPWR на TipRanks)

Advanced Micro Devices (AMD)

Далее следует AMD, одна из ведущих компаний отрасли по объему продаж. В 2020 году объем продаж чипов AMD составит $9,5 млрд, что на 41% больше, чем $6,7 млрд в 2019 году. AMD предлагает ряд продуктов, включая микропроцессоры X86, ускоренные процессоры (APU) и графические процессоры (GPU). Графические процессоры компании пользуются особым спросом у геймеров на рынке ПК, а также у руководителей центров обработки данных.

В преддверии отчета AMD за третий квартал, который должен быть опубликован 26 октября, полезно ознакомиться с последним квартальным отчетом. Компания получила $3,85 млрд. прибыли, что на 99% больше, чем в прошлом году, и означает пятый квартал подряд последовательного роста. Доход на акцию компании, составивший 63 цента, более чем в три раза превысил 18 центов, зарегистрированных во втором квартале прошлого года.

В последние недели линейки продуктов AMD привлекают к себе внимание. 30 сентября компания объявила о сотрудничестве с Google Cloud, предоставив процессоры серии EPYC 7003, обеспечивающие на 30% лучшее соотношение цены и производительности. Затем 5 октября последовало совместное с Microsoft уведомление о том, что 175 ведущих линеек чипов AMD совместимы с операционной системой Windows 11. И совсем недавно, 21 октября, AMD и Nvidia объявили о сотрудничестве в создании новых, более быстрых игровых систем на базе вычислительных чипов AMD Ryzen Threadripper.

Переходя к мнению Мозесмана, аналитик излагает ряд веских причин для того, чтобы занять «бычью» позицию в отношении AMD, написав: «Мы по-прежнему считаем, что AMD сможет захватить 50% всего рынка процессоров x86 в ближайшие годы благодаря дорожным картам технологий/продуктов, ускорению конвейеров проектирования, увеличению скорости подключения GPU для оптимизации серверных CPU EPYC и т.д.». Исполнение, TAM, дорожная карта и благоприятная конкурентная среда являются попутным ветром для AMD».

Аналитик Rosenblatt присвоил акциям AMD рейтинг «Покупать» с ценовым ориентиром в $150, указывая на возможность роста стоимости акций на 23% в ближайшие 12 месяцев. (См. анализ акций AMD на TipRanks)

Texas Instruments (TXN)

Последнее место занимает маститое имя в индустрии микросхем — Texas Instruments. Компания TI, расположенная в Далласе, является одним из крупнейших в мире производителей аналоговых технологий, а также крупным производителем полупроводников и интегральных схем. TI особенно известна своими образовательными продуктами, включая один из самых продаваемых на рынке графических калькуляторов. Аналоговые микросхемы и встроенные процессоры составляют львиную долю доходов компании, которые в 2020 году составили почти 13,1 миллиарда долларов. Это позволило TI стать девятой по величине компанией по объему продаж микросхем.

Выручка и прибыль компании стабильно растут с четвертого квартала 2019 года. В последнем отчетном квартале TI показала $4,58 млрд в верхней строке, что на 41% больше, чем годом ранее, и прибыль в размере $2,05 на акцию, что больше, чем $1,48 в квартале годичной давности. В преддверии выхода третьего квартала 26 октября компания прогнозирует выручку в диапазоне от $4,4 млрд до $4,76 млрд и прибыль на акцию в диапазоне от $1,87 до $2,13.

На протяжении более десяти лет TI ежегодно увеличивала денежный поток в среднем примерно на 12%, а во втором квартале FCF составил 6,5 млрд долларов. Компания придерживается давней политики возврата денежных средств и прибыли акционерам посредством выкупа акций и выплаты дивидендов. В этом месяце TI объявила дивиденды за четвертый квартал в размере $1,15 на одну обыкновенную акцию, что на 13% больше, чем в предыдущем квартале. При годовой ставке $4,60 дивиденды дают доходность 2,2%.

Ханс Мозесманн с оптимизмом смотрит на TI в преддверии выхода прибыли, написав о перспективах: «Мы видим, что улица сосредоточена на руководстве по 4Q21, в котором мы видим, что TI отчитается о продажах выше наших/консенсус-оценок, предполагающих снижение на одну цифру по сравнению с предыдущим кварталом и прибыль на акцию в размере $1,97/$1,95. Мы считаем, что продажи в сегментах аналоговых и встраиваемых устройств снизятся в сравнении с предыдущим кварталом, в то время как автомобильный и промышленный рынки продолжают оставаться сильными». Кроме того, мы считаем, что присутствие TI в Интернете является преимуществом для компании. Мы считаем, что постоянный акцент на промышленном и автомобильном секторах, более сбалансированные векторы роста аналоговых и встраиваемых устройств, а также высокий уровень возврата избыточной наличности создают хорошие условия для TI в начале 2021 года».

Эти комментарии подтверждают рейтинг Мозесмана «Покупать», а его ценовой ориентир в $230 подразумевает ~15% годовой потенциал роста. (См. анализ акций TXN на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.