Покупки инсайдеров могут указывать на дно в этих двух акциях «сильной покупки»

Инвесторы всегда находятся в поиске наилучшей стратегии для поиска нужных акций. И это может означать обращение к экспертам, поиск «знающих людей» и следование их примеру. Но кому доверять?

Одно из логичных мест, куда следует заглянуть, — это внутренняя среда, мнения корпоративных служащих, инсайдеров, чей доступ к работе и информации компании дает им гораздо более острый взгляд, чем тот, который доступен любому старому интернет-исследователю. Торговая активность инсайдеров уже давно признана надежным ключом к пониманию динамики акций.

Это было ясно Джорджу Музеа еще в начале 80-х годов. В свое время Музеа был советником по вопросам рынка при легенде инвестирования Джордже Соросе, и большую часть своей карьеры он следил за инсайдерской деятельностью. «Инсайдеры — это, по сути, стоимостные инвесторы. Они покупают на ценовой слабости и продают на ценовой силе», — отметил Музеа.

TipRanks располагает инструментами, которые необходимы инвесторам, чтобы следить за инсайдерами рынка. Инструмент Insiders’ Hot Stocks является многолетним фаворитом, позволяя инвесторам выбирать, следовать или подражать ряду инсайдерских торговых стратегий. Используя эти данные, мы собрали последние сведения о двух акциях «сильной покупки», которые могут соответствовать критериям Музеа — инсайдеры покупают, пока цены слабы.

Revance Therapeutics (RVNC)

Начнем с компании Revance, лидера в области косметической медицины как в эстетических, так и в терапевтических целях. Рынок здесь значительный — дермальные филлеры, один из основных продуктов Revance, являются второй по количеству выполняемых минимально инвазивных эстетических косметических процедур, а рынок эстетических процедур для лица в США оценивается в 2,2 миллиарда долларов. Что касается терапевтических процедур, то мировой рынок нейротоксинов — в основном ботокса — составляет 2,3 миллиарда долларов. Компания Revance имеет сильное присутствие в обеих областях.

Компания имеет несколько одобренных и представленных на рынке продуктов. Как уже отмечалось выше, основной продуктовой линейкой компании Revance являются дермальные филлеры; выручка от реализации коллекции филлеров RHA Collection в третьем квартале 21-го года составила 18,3 млн долларов США при общем объеме выручки в 19,7 млн долларов США. Доход компании Revance в этом квартале вырос на 418,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за первые девять месяцев 2021 года общий доход в размере 51,8 млн. долларов выгодно отличается от 4,2 млн. долларов за тот же период 2020 года.

Следует отметить, что показатели выручки Revance за третий квартал оказались чуть ниже ожиданий Уолл-стрит. Верхняя линия прогнозировалась на уровне $20,1 млн. Чистый убыток на акцию составил 87 центов на акцию, что оказалось лучше, чем ожидаемый чистый убыток в 97 центов.

Итак, у Revance есть товарная продукция с растущим спросом — все это хорошо. Но в этом году акции компании упали на 50%, и если взглянуть на графики, то видно, что большая часть этих потерь пришлась на середину октября. Акции компании сильно упали на 39% 18 числа того же месяца, когда FDA направило письмо с полным ответом (CRL) в ответ на заявку на получение биологической лицензии на даксиботулинумтоксинА (daxi). В заявке на лицензию на препарат daxi запрашивалось разрешение на его применение в качестве средства для лечения умеренных и тяжелых глабеллярных (хмурых) морщин; в CRL объяснялось, почему FDA не может выдать такое разрешение в настоящее время.

Компания Revnance уже планирует свой ответ на это письмо в рамках встречи типа А с FDA. Такие встречи являются стандартным ответом и предназначены для фармацевтических компаний, чтобы получить ясность в отношении того, что требуется от компании для продвижения вперед в соответствии с требованиями регулятора. Встречи обычно назначаются в течение 30 дней после получения запроса.

Падение цены акций не помешало Марку Фоули, президенту и генеральному директору компании Revance, увеличить свой пакет акций 29 ноября. Он приобрел 40 000 акций RVNC и заплатил 516 000 долларов.

Дэвид Амселлем, освещающий эти акции в Piper Sandler, также положительно оценивает перспективы компании. Аналитик имеет рейтинг Overweight (т.е. «покупать») для акций, а его ценовой ориентир в $29 подразумевает годовой потенциал роста в ~104%. (Чтобы посмотреть послужной список Амселема, нажмите здесь)

«Учитывая сохраняющуюся благоприятную динамику, связанную с рынком инъекционных препаратов для лица (т.е. растущее использование инъекционных препаратов для лица в различных демографических группах), в дополнение к нашим предыдущим проверкам врачей, которые указывают на восприимчивую аудиторию для обеих линий инъекционных препаратов для лица компании RVNC, мы считаем, что пик продаж инъекционных препаратов для лица в США для компании RVNC значительно выше 500 млн долларов США является реальным», — считает Амселлем.

То, что Уолл-стрит в целом сохраняет оптимизм в отношении компании Revance, видно из последних обзоров акций. Среди них 7 «покупать» против 1 «держать», что дает консенсус-рейтинг «сильно покупать». Акции продаются по цене $14,19, а их средняя целевая цена в $24 указывает на возможность повышения стоимости на 69% к концу следующего года. (См. анализ акций RVNC на TipRanks)

CareDx (CDNA)

Следующая компания — CareDx, компания в области медицинских технологий с интересной нишей. Компания специализируется на уходе за пациентами, перенесшими трансплантацию, начиная с первоначальной лабораторной диагностики и заканчивая последующим наблюдением после пересадки органов. CareDx работает над улучшением результатов трансплантации с момента своего основания более двух десятилетий назад.

Компания CareDx предлагает на рынке несколько продуктов, начиная от высокоточных лабораторных услуг, неинвазивного наблюдения и заканчивая административным программным обеспечением. Все они предназначены для оптимизации процесса трансплантации и повышения безопасности и долгосрочного здоровья пациентов. Эти услуги принесли доход в размере 75,6 млн долларов США, что является рекордом компании и 8-м кварталом подряд последовательного увеличения дохода в последнем финансовом отчете компании. В третьем квартале доходы выросли на 41% по сравнению с предыдущим годом.

Поэтому можно было бы ожидать, что акции CareDx будут на подъеме. Но на следующий день после публикации прибыли, 29 октября, акции упали на 27%, а за год акции CDNA упали на 42%. Что произошло?

Ответ кроется в федеральных следственных действиях. В квартальном отчете, но довольно глубоко запрятанном, было раскрыто не одно, а два федеральных расследования деятельности CareDx. Министерство юстиции (DOJ) выпустило требование о проведении гражданского расследования (CID), требующее от компании соблюдения закона о ложных претензиях. Это касается деловой практики компании в отношении почечных тестов и флеботомических услуг. Кроме того, на рассмотрении находится повестка Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Повестка касается вопросов, аналогичных требованию Минюста США, а также включает в себя записи о «некоторых методах ведения бухгалтерского учета и публичной отчетности».

Никому не нравится слушать о федеральных расследованиях, меньше всего инвесторам. Но процесс еще только начинается, и пока, по крайней мере, невозможно сказать, к чему приведут эти письма с требованиями федеральных властей.

Интерес для инвесторов представляет тот факт, что финансовый директор CareDx, Дхингра Анкур, 24 ноября, уже после того, как были опубликованы федеральные требования, совершил покупку 5 000 акций, потратив на них около $211 600. Как финансовый директор, Анкур может знать точное содержание уведомлений о федеральном расследовании, что делает эту покупку еще более интересной.

Аналитик Craig-Hallum Александр Новак считает, что волны расследований утихнут. В своей недавней заметке он пишет: «Хотя подробности о гражданском следственном требовании (CID) остаются ограниченными, штрафы по прошлым CID варьируются от $2-80 млн. при условии наличия каких-либо правонарушений, и руководство отмечает, что многие CID просто исчезают без каких-либо действий. Наш один запрос FOIA в отношении CID был отклонен, и мы ожидаем информации от второго. Как и во время телефонного разговора о доходах, но совершенно незаметно, руководство позитивно оценило 2022 год… Поскольку CDNA сейчас торгуется как одна из самых недорогих лабораторий (6,5x 2022 EV/rev против среднего 10,6x), мы считаем, что вопросы по 3 кварталу слишком раздуты…».

С этой целью Новак присвоил акции рейтинг «Покупать», а его ценовой ориентир в $106 предполагает значительный потенциал роста в 152% в ближайший год. (Чтобы посмотреть послужной список Новака, нажмите здесь)

В целом, четыре последних обзора аналитиков по CDNA соотносятся как 3:1 в пользу «покупать» и «держать», что дает консенсус-рейтинг «сильно покупать». Средняя целевая цена акций в $98,67 предполагает годовой потенциал роста в 135% от текущей торговой цены в $41,98. (См. анализ акций CDNA на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.