Правительства, предприятия, игры: Кто станет движущей силой следующего крипто-бычьего забега?

В своей ежемесячной колонке о криптотехнологиях израильский серийный предприниматель Ариэль Шапира рассказывает о новых технологиях в сфере криптовалют, децентрализованных финансов (DeFi) и блокчейна, а также об их роли в формировании экономики XXI века.

Рынок криптовалют, как и любой другой рынок, работает циклично. Несмотря на то, что цифровые активы известны, если не сказать печально известны, как более волатильные, чем многие другие виды активов, их ценовая динамика все равно следует знакомой схеме взлетов и падений. Некоторые из них, например, четырехлетний цикл Биткойна (BTC), в значительной степени обусловлены внутренними правилами алгоритма — в частности, сокращением вдвое вознаграждения майнеров. В игру могут вступать и внецепочечные факторы, такие как правила налоговой отчетности в США.

Тем не менее, хотя логика рынка диктует изменения, сама логика остается в основном неизменной. Другими словами, точно так же, как «быки» в конце концов выдохлись и вышли на плато, «медведи» в конце концов тоже теряют контроль над рынком, уступая место очередному подъему.

На данный момент, конечно, рынок все еще восстанавливается после краха Terra и многих других давлений, в которых не было недостатка в последние несколько лет. Какими бы хрупкими ни были попытки восстановления, и как бы ни покраснели все монеты по сравнению с тем, что было всего несколько месяцев назад, мировая криптосцена прижимается к земле и держится в ожидании нового бычьего рывка. Так откуда же он может начаться?

Национальные правительства

Еще несколько лет назад сама идея о том, что биткоин может стать законным платежным средством в какой-либо стране, казалась надуманным бредом. Однако после смелого биткоин-гамбита Сальвадора в конце апреля к этому присоединилась Центральноафриканская Республика (ЦАР), предоставившая биткоину и другим криптовалютам статус законного платежного средства.

Эти две страны представляют собой интересное сравнение. В криптопространстве уже давно известно, что денежные переводы из-за рубежа составляют большую часть бюджета Сальвадора, и этот факт рассматривался как экономическое обоснование эксперимента. Хотя, по сообщениям, процесс идет неровно, правительство страны действительно совершает покупки биткоина, используя стратагему «покупай на падении».

В случае с ЦАР все могло бы быть иначе. Экономика этой разрушенной войной страны находится в плачевном состоянии уже довольно долгое время. Кроме того, по данным Всемирного банка, только около 10% населения страны имеет доступ в Интернет. Другими словами, использование криптовалют, скорее всего, будет ограничено небольшой частью населения — и, учитывая геополитический и местный контекст этого шага, перспективы действительно могут быть весьма туманными.

И все же, больше развивающихся экономик могут последовать этому примеру, особенно учитывая, что Сальвадор — не единственная страна, которая в значительной степени полагается на денежные переводы для пополнения бюджета. Даже сам факт наличия такого прецедента достаточно велик, чтобы придать импульс движению, и если в этом году к этому клубу присоединится еще одна страна, криптовалютные рынки будут знать об этом.

.

Блокчейн для учреждений

В то время как на первых этапах роста криптовалют ралли происходило в основном за счет частных розничных инвесторов и трейдеров, в последние годы к этому процессу присоединяются и институциональные инвесторы. От ведущих банков и хедж-фондов, осваивающих криптовалютное пространство, до финтех-гигантов, добавляющих поддержку цифровых активов в свои платформы, — институциональное внедрение больше не является несбыточной мечтой, это реальность.

Даже случаи использования внутри бейсбола, такие как эксперименты JPMorgan со своим частным блокчейном, предназначенным для межбанковского использования, или группа ведущих поставщиков информационно-коммуникационных технологий, использующих блокчейн-решение ClearX для предоставления данных по требованию, имеют значение. Они добавляют дополнительное доверие к технологии, питающей криптоэкосистему, что повышает долгосрочную уверенность инвесторов.

Несмотря на то, что довольно много блокчейн-проектов корпоративного уровня, скорее всего, останутся на частных блокчейнах, растущее доверие инвесторов к технологии, вероятно, еще больше нормализует криптовалюты в глазах общественности и привлечет больше внимания к публичному блокчейн-пространству. Кроме того, такие проекты образуют целую нишу на рынке решений, которые помогут компаниям построить свои частные цепочки. Другая ниша может заключаться в соединении этих частных цепочек с публичным пространством. В конце концов, криптовалюты — это связующее звено и инклюзивность, поэтому такие стремления вполне логичны.

Управляющие активами

Первый американский биржевой фонд (ETF) биткоина появился в конце 2021 года, и тот интерес, который он вызвал у инвесторов, является еще одним свидетельством того, насколько высок аппетит рынка к криптовалютам. Мы пришли к тому, что некоторые финансовые консультанты рекомендуют каждому человеку, независимо от его возраста и предпочтений в отношении риска, хотя бы в некоторой степени инвестировать в криптовалюты.

Благодаря подобному изменению настроений все больше управляющих активами будут рассматривать криптовалюты, будь то по просьбе клиента или по собственному желанию. Кроме того, все больше и больше высокодоходных людей будут вступать в ряды криптоинвесторов, привнося больше ценности в блокчейн-экономику.

При всем уважении к ETF и другим традиционным активам, любой криптовалютный пользователь скажет вам, что реальная криптовалюта лучше, чем традиционный актив, имитирующий ее движение. Причина в том, что криптовалюта гораздо более динамична. Ваши ETF, привязанные к Ethereum (если они когда-нибудь появятся), будут находиться только у вашего брокера. С другой стороны, с реальными монетами вы можете делать ставки, использовать фермы доходности и пользоваться различными другими услугами DeFi для получения пассивного дохода.

В этом отношении будет интересно понаблюдать, не начнут ли традиционные управляющие активами вскоре уступать позиции криптовалютным альтернативам, таким как EQIFi, поддерживаемая EQIBank. Одним из ключевых сервисов платформы является агрегатор доходности, который эффективно действует как управляющий активами, распределяя средства пользователя по различным протоколам DeFi, чтобы гарантировать максимальную доходность. Такие услуги делают криптовалюту более прибыльным классом активов, который может работать на своего владельца 24 часа в сутки 7 дней в неделю благодаря платформам, которые всегда доступны, а управление ими занимает всего несколько кликов.

Игры и геймеры

Блокчейн-игры не являются чем-то новым, как может подтвердить любой, кто помнит увлечение CryptoKitties. Тем не менее, когда игра Axie Infinity стала попадать в заголовки газет, поскольку жители Филиппин обратились к ней в поисках заработка в условиях пандемии COVID-19, индустрия «играй-зарабатывай» гордо вышла на первый план.

Ныне трудно не задаться вопросом, не была ли эта гордость неуместной, учитывая проблемы, с которыми сейчас сталкивается Axie Infinity, эталон этой индустрии. Игра уже давно столкнулась
с проблемой инфляции, поскольку ее базовая бизнес-модель начала давать сбои. К этому добавился недавний взлом, один из худших в истории DeFi.

Боли Axie Infinity могут быть просто еще одним случаем того, как зарождающаяся индустрия выясняет свои собственные лучшие практики. В настоящее время целый ряд новых проектов стремится продвинуться в этом направлении, стремясь довести его до уровня AAA в плане визуального и игрового процесса. Как только на арену выйдут эти новые игроки, мы, вероятно, увидим, как все больше геймеров начнут изучать криптовалюты.

Возможно, заманчиво списать блокчейн-игры на очередное подмножество розничного рынка, но в долгосрочной перспективе в этом есть нечто большее. Индустрия видеоигр — это бесспорная сила в мире развлечений, и куда бы она ни пошла, ее приверженцы последуют за ней. От эсспорта до внутриигровой рекламы, традиционная игровая индустрия уже породила широкий спектр рынков-сателлитов, и все они создают новые сценарии использования, новую аудиторию и новые возможности для бизнеса.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.