Председатель ФРС: «Если со временем нам придется повысить процентные ставки еще больше, мы это сделаем»
Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил во вторник в Конгрессе, что если темпы роста цен не снизятся, центральный банк будет более агрессивно повышать стоимость краткосрочных займов.
«Если мы увидим, что инфляция сохраняется на высоком уровне дольше, чем ожидается, если со временем нам придется повышать процентные ставки еще больше, то мы это сделаем», — сказал Пауэлл на слушаниях в банковском комитете Сената.
Пауэлл предстанет перед Сенатом для повторного выдвижения. В ноябре президент Джо Байден объявил, что он предлагает Пауэлла на второй срок во главе центрального банка, а нынешний глава ФРС Лаэль Брейнард будет работать заместителем председателя (слушания по ее утверждению назначены на четверг).
В этом году ставки для ФРС высоки, поскольку инфляционные данные свидетельствуют о росте цен почти на 7% в годовом исчислении.
ФРС провела последний год или около того, пытаясь выяснить, насколько рост цен обусловлен растущим спросом (что позволяет производителям повышать цены) или ограниченным предложением (при котором перебои в COVID увеличивают стоимость производственных ресурсов).
Пауэлл сказал, что оба эти фактора, по-видимому, способствуют высокой инфляции, но глава ФРС признал, что спрос в настоящее время «очень высок».
Самым мощным инструментом ФРС остаются процентные ставки, которые центральный банк удерживает на нулевом уровне с момента начала пандемии. Повышение процентных ставок может решить проблему повышенного спроса, сделав заимствования более дорогими. Однако повышение стоимости займов, скорее всего, не слишком поможет решить проблемы предложения, такие как узкие места в мировых портах.
«Мы можем повлиять на спрос, но не можем повлиять на предложение. Но это действительно комбинация двух факторов», — сказал Пауэлл.
Наблюдатели за ФРС говорят, что центральный банк быстро продвигается вперед в своих усилиях по отказу от политики «легких денег» времен пандемии.
Помимо поддержания нулевых процентных ставок, центральный банк вложил триллионы в казначейские облигации США и ипотечные ценные бумаги агентств. Так называемая программа количественного смягчения послужила средством информирования рынков о намерении банка сохранять «аккомодационную» политику.
В условиях инфляции ФРС планирует завершить эту программу раньше, чем ожидалось (согласно текущему плану, все покупки должны закончиться к марту). После этого ФРС перейдет к повышению процентных ставок.
Для ФРС, которая также уделяет первостепенное внимание здоровью рынка труда, продолжающийся темп ежемесячного увеличения числа рабочих мест дал политикам уверенность в том, что они могут ужесточить политику, не нарушая процесс найма.
«Нам действительно пора переходить от чрезвычайных пандемических ситуаций к более нормальному уровню. Это не должно оказать негативного влияния на рынок занятости», — сказал Пауэлл.
Ожидается, что Пауэлл пройдет процедуру утверждения, которая сначала пройдет проверку в банковском комитете Сената, после чего состоится голосование в Сенате, состоящем из 100 членов.
Пауэлл имел опыт получения двухпартийной поддержки при нескольких администрациях. Будучи республиканцем по убеждениям, Пауэлл был утвержден в состав Совета ФРС в качестве управляющего при администрации Обамы, получив в 2012 году 74 голоса против 21. Когда Трамп предложил Пауэллу сменить Джанет Йеллен на посту главы ФРС, Пауэлл легко получил подтверждение в результате голосования 84 против 13.
Брайан Чунг — репортер, освещающий деятельность ФРС, экономику и банковское дело для Yahoo Finance. Вы можете следить за ним в Твиттере @bcheungz.