Прибыль AMD за 3 квартал превысила прогнозы на фоне динамики развития процессоров EPYC
Во вторник компания AMD (АМД) сообщила о доходах за третий квартал, которые превзошли прогнозы: выручка и скорректированная прибыль на акцию оказались выше консенсус-прогноза Bloomberg. Калифорнийская полупроводниковая компания выпустила еще один солидный отчет на фоне роста спроса на ее процессоры EPYC и полузаказные продукты.
Вот основные показатели из отчета AMD в сравнении с консенсус-оценками Bloomberg:
Выручка: $4,3 млрд против ожидаемых $4,12 млрд, $2,80 млрд г/г
Скорректированная прибыль на акцию: $0,73 против ожидаемых $0,67, $0,52 г/г
Из $4,3 млрд. дохода $2,4 млрд. пришлось на сегмент CG компании AMD, состоящий из продаж процессоров Higher Ryzen, Radeon и AMD Instinct (рост на 44% г/г и 7% кв/кв). Остальные $1,9 млрд. пришлись на сегмент EESC, состоящий из более высоких продаж процессоров EPYC и полузаказных продуктов (рост на 69% по сравнению с прошлым годом и на 20% по сравнению с предыдущим кварталом).
Валовая маржа AMD увеличилась на 80 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с предыдущим кварталом и составила 48%, что соответствует росту более чем на 400 б.п. по сравнению с предыдущим годом.
«AMD провела еще один рекордный квартал: выручка выросла на 54%, а операционная прибыль удвоилась по сравнению с прошлым годом». заявила президент и генеральный директор компании Лиза Су в отчете о доходах. «Поставки процессоров 3-го поколения EPYC значительно увеличились в этом квартале, а продажи в центрах обработки данных выросли более чем в два раза по сравнению с прошлым годом. Наш бизнес значительно ускорился в 2021 году и растет быстрее рынка, основываясь на наших лидирующих продуктах и последовательном исполнении».
Результатам способствовало более широкое внедрение процессоров EPYC гигантами гипермасштабирования, такими как Google (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) и HP (HPE). Например, процессоры AMD занимают центральное место в работе облачной вычислительной службы Azure от Microsoft.
За последний год доходность акций AMD составила более 50%, что более чем на 15% превышает 33,5% доходности SPDR S&P 500 (SPY). Акции AMD находятся на восходящем тренде с начала месяца в преддверии выхода прибыли после спада с августа по сентябрь.
Отраслевые аналитики подтвердили свой позитивный прогноз для компании, в частности, ссылаясь на потенциальный рост внедрения высокопроизводительных микропроцессоров AMD серии EPYC 7003 на базе микроархитектуры Zen 3 под кодовым названием «Milan».
«Судя по результатам проверок каналов сбыта и комментариям компаний, гиперскалеры/облачные провайдеры являются первыми, кто внедряет Milan, но мы ожидаем, что по мере восстановления расходов предприятий и приобретения клиентами большего опыта работы с чипом в облачных средах, в течение следующих нескольких лет, вероятно, последует внедрение Milan на локальных предприятиях», — говорится в отчете Goldman Sachs (GS) Equity Research от 24 октября. В сочетании с предстоящим выпуском Genoa (серверного процессора следующего поколения на базе архитектуры Zen 4) в 2022 году, мы подтверждаем наш рейтинг «Купить» для AMD и ожидаем дальнейшего роста акций в обозримом будущем».
Что касается краткосрочных перспектив производства и продаж в свете глобального дефицита чипов, Су считает, что нынешний дефицит поставок не похож ни на что, что отрасль видела раньше.
«Если вы подумаете о полупроводниковой промышленности, мы всегда проходили через циклы подъемов и спадов, когда спрос превышал предложение или наоборот», — сказал Су на конференции Code Conference 2021 27 сентября. «В этот раз все по-другому, и отличие в том, что каждой отрасли нужно больше, и поэтому их сочетание означает дисбаланс».
AMD не производит свои чипы на собственном производстве. Вместо этого она передает производство своих чипов на аутсорсинг литейным заводам, или фабрикам по производству чипов. По словам Су, в эту отрасль вкладывается «огромное количество инвестиций», и в этом году ожидается открытие более 20 новых фабрик. Кроме того, еще 20 фабрик находятся на стадии планирования, и все это в совокупности может помочь уменьшить дефицит чипов, сказал Су. И хотя она предполагает, что нехватка будет продолжаться до 2022 года, она ожидает, что во второй половине следующего года она станет менее острой.
—